Didėjančios pajėgų bangos didina išlaidas ir mažina pelno maržas visoje korporatyvinėje Amerikoje. Pagrindiniai šios tendencijos veiksniai yra Fed normos padidėjimas, didesnės darbo sąnaudos, infliacija ir tai, ko daugelis ekspertų tikisi, kad kitais metais ekonomika bus lėtesnė. Goldmanas Sachsas tvirtina, kad šioje aplinkoje pralenks dešimtys akcijų, kuriose sparčiai didėja nuosavybės grąža (ROE). "Mes ir toliau rekomenduojame augimo atsargas ir išryškiname savo įmonių, kuriose tikimasi ROE augimo, krepšelį, nes maržos spaudimas ir toliau stiprėja. Tiesiog, kai augimo atsargos paprastai būna didesnės nei sulėtėjant ekonomikos augimui, įmonės, sugebančios išplėsti ROE, turėtų pralenkti, nes priešpriešinės vėjo jėgos prieš ROE didėja. “, - sako Goldmanas.
Tarp 50 „Goldman“ ROE augimo krepšelio akcijų yra šios 10: „TripAdvisor Inc.“ (TRIP), „Under Armour Inc.“ (UAA), „Expedia Group Inc.“ (EXPE), „Nike Inc.“ (NKE), „MetLife Inc.“ (MET), „Amgen Inc.“ (AMGN), „IQVIA Holdings Inc.“ (IQV), „Union Pacific Corp.“ (UNP), „Apple Inc.“ (AAPL) ir „Cisco Systems Inc.“ (CSCO). Atminkite, kad Goldmano krepšelio atrankos kriterijus yra greitas prognozuojamas ROE augimas, nebūtinai didelis ROE, nors tam tikros atsargos gali pasiūlyti abi. Žemiau esančioje lentelėje šios atsargos suskirstytos pagal Goldmano prognozuojamus ROE augimo tempus, pradedant ROE remiantis praėjusio 12 mėnesio (LTM) pajamomis, ir ROE remiantis kito 12 mėnesio (NTM) pajamomis. Goldmanas pateikė rekomendacijas naujausiame JAV savaitraštyje „Kickstart“.
| Atsargos | ROE augimas | Metų grąža |
| „Apple“ | 46 proc. | 28 proc. |
| „Cisco“ | 46 proc. | 19 proc. |
| Po šarvais | 46 proc. | 26 proc. |
| „TripAdivsor“ | 41 proc. | 30 proc. |
| Ramiojo vandenyno sąjunga | 38 proc. | 15 proc. |
| Ekspedija | 38 proc. | (3%) |
| Amgenas | 35 proc. | 14 proc. |
| „MetLife“ | 27 proc. | (11%) |
| Nike | 26 proc. | 20 proc. |
| IQVIA | 16 proc. | 25 proc. |
Reikšmė investuotojams
Vidutinės Goldmano ROE augimo krepšelio atsargos turi išankstinį 19% ROE ir prognozuojamą 23% ROE augimo tempą. S&P 500 indekso (SPX) vidutinės atsargos yra atitinkamai 19% ir 2%. Šios išvados buvo pateiktos toje pačioje ataskaitoje, kurioje tvirtinama, kad pagrindiniai rodikliai išlieka stiprūs, nurodant didesnį akcijų rinkos prieaugį. Tarp šių pagrindinių rodiklių yra S&P 500 ROE rodikliai, kurie sparčiai didėja ir yra rekordiniai arba beveik lygus.
"Lygiai taip pat, kaip augimo atsargos, palyginti su ekonomikos augimo lėtėjimu, paprastai būna pranašesnės, įmonės, sugebančios išplėsti ROE, turėtų būti geresnės, nes priešpriešinės vėjo jėgos auga prieš ROE augimą." - „Goldman Sachs“
Goldmanas nurodo, kad „didėjantis infliacijos spaudimas“ kelia vis didesnį investuotojų susirūpinimą, ir jie sako, kad „didėjanti JAV darbo jėgos kaina yra pagrindinė rizika“. Kitas didelis nerimas susijęs su tarifais, kurie taip pat didina išlaidas ir mažina maržas. Goldmanas priskiria 60% tikimybei, kad JAV imsis tarifų daugumai ar visoms 267 milijardų JAV dolerių vertės importui iš Kinijos, kuriam dar nebuvo skirta. Kylančios palūkanų normos yra dar vienas ROE augimo vėjas, tačiau kol kas jos daugiausia siekė sumažinti akcijų vertę, o ne smarkiai didinti įmonių sąnaudas, pastebi Goldmanas.
Geležinkelininkų sąjunga „Pacific Pacific“ pateikia įdomų atvejį, nes ji turėtų gauti naudos iš didėjančių krovinių vežimo tarifų, ką naujausiame Morgano Stanley pranešime minima kaip pagrindinė makro jėga, daranti spaudimą kitų bendrovių pelno maržoms. Prognozuojamas 38% ROE augimo tempas yra daug didesnis nei krepšelio mediana 23%, o S&P 500 mediana - 2%. Tuo tarpu jos išankstinė 37% ROE yra beveik dvigubai didesnė nei 19% tiek krepšelio, tiek „S&P 500“.
„Union Pacific“ antrojo ketvirčio EPS, geriausias visų laikų bendrovės rodiklis, per metus padidėjo 36, 6% (YOY) ir viršijo bendro sutarimo vertinimą 2, 1% už „Zacks Investment Research“. Remiantis konsensuso duomenimis, trečiąjį ketvirtį YOY EPS turėtų augti 39, 3%, o ketvirtąjį ketvirtį - 34, 6%, taip pat vienam Zacks. Ramiojo vandenyno sąjunga turės pranešti spalio 25 d.
Žvilgsnis į priekį
Kylančios palūkanų normos, infliacija ir darbo sąnaudos, taip pat paklausos sulėtėjimo tikimybė yra jėgos, kurios suteikia sparčiai augančio ROE vertybinių popierių potencialą geresnėms perspektyvoms. Trečiojo ketvirčio pelno ataskaitose turėtų būti nurodoma, ar šios atsargos vis dar auga, ar jos pradeda vėją.
Palyginkite investicines sąskaitas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją. Teikėjo vardas Aprašymassusiję straipsniai
Populiariausios atsargos
8 kokybiškos atsargos, kurias reikia nusipirkti po spalio mėnesio „perpardavimo“
Populiariausios atsargos
Populiariausios technikos atsargos 2020 m. Sausio mėn
Populiariausios atsargos
Populiariausios 2020 m. Sausio mėn
Populiariausios atsargos
10 „Lean Times“ pelningas atsargas
Populiariausios atsargos
8 kokybiškos atsargos, kurios gali klestėti nepastovioje rinkoje
Įmonės profiliai
Kas lemia „Ford“ pelną? Ne tik automobilius…, bet daugiausia automobilius
Partnerių nuorodosSusijusios sąlygos
„Brexit“ apibrėžimas „Brexit“ reiškia Britanijos pasitraukimą iš Europos Sąjungos, kuri turėjo įvykti spalio pabaigoje, tačiau vėl buvo atidėta. daugiau Trumpalaikio pardavimo apibrėžimas Trumpalaikis pardavimas įvyksta tada, kai investuotojas skolinasi vertybinį popierių, parduoda jį atviroje rinkoje ir tikisi vėliau jį nusipirkti už mažesnius pinigus. daugiau Investicinio fondo apibrėžimas Investicinis fondas yra investicinės priemonės rūšis, susidedanti iš akcijų, obligacijų ar kitų vertybinių popierių portfelio, kurį prižiūri profesionalus pinigų tvarkytojas. daugiau Bendrasis vidaus produktas - BVP Bendrasis vidaus produktas (BVP) yra visų gatavų prekių ir paslaugų, pagamintų šalyje per tam tikrą laikotarpį, piniginė vertė. daugiau rizikos draudimo fondas rizikos draudimo fondas yra agresyviai valdomas investicijų portfelis, kuriame naudojamos svertinės, ilgosios, trumposios ir išvestinės pozicijos. daugiau Kaip veikia nuosavybės grąža Nuosavo kapitalo grąža (ROE) yra finansinės veiklos rodiklis, apskaičiuojamas grynąsias pajamas padalijus iš akcininkų nuosavybės. Kadangi akcininkų nuosavybė lygi įmonės turtui atėmus jos skolas, ROE galima būtų laikyti grynojo turto grąža. daugiau