Jaučių atsargų rinka pradėjo 10-uosius metus, kai judėjimas iš esmės buvo nukreiptas į šoną, o investuotojams suprantama, kad tai rūpi ateičiai. Michaelas Hartnettas, vyriausiasis „Bank of America“ investicijų strategas Merrill Lynch, pripažįsta, kad „turto rinkos kovoja“ ir todėl jis linkęs link meškaus požiūrio, rašo ZeroHedge.com. Atitinkamai jis investuotojams rekomenduoja septynis sandorius. Tuo tarpu Callum Thomas, diagramų pagrindu sukurto makro tyrimų namo „Topdown Charts“ įkūrėjas, rašo: „Jei manėte, kad kiekybinis palengvinimas (QE) yra atsargų vėjas, kylant aukštyn, yra pagrįsta, kad tai bus priešinis vėjas kelyje žemyn.. Taigi tai bus vienas žiūrėti ir rizikuoti bus atsiminti “.
Neaiški situacija
Kaip cituoja „ZeroHedge“, Hartnettas mato „katalizatorius“ tiek bulių, tiek lokių atvejais, pastebėdamas, kad painiavos priežastis yra „Kadangi tai vėlyvas ciklas, pelnas smailėja, o Fed griežtėja“. Jis sako, kad „S&P 500“ indekso (SPX) bulių rinka taps ilgiausia kada nors, jei tęsis iki rugpjūčio 22 d., O dabartinė JAV ekonomikos plėtra bus ilgiausia nuo pilietinio karo, jei ji tęsis iki 2019 m. Liepos mėn.
Hartnettas mano, kad tikra meškų rinka greičiausiai neprasidės 2018 m., Tačiau siūlo investuotojams pradėti gynybą. Atsižvelgdamas į Callum Thomas susirūpinimą dėl QE pabaigos, BofAML pataria iš QE laimėtojų, pavyzdžiui, subalansuotų ciklinių atsargų, pasikeisti QE pralaimėtojais, tokiais kaip skystosios gynybinės atsargos.
7 gynybos būdai
Kaip apibendrino „ZeroHedge“, septyni BofAML investuotojų būdai apsisaugoti nuo rinkos nuosmukio yra šie:
- Pirkite tik „AAA“ reitingą turinčius aktyvus. Ilgai naudokitės JAV iždo vekseliais, atsižvelgiant į didėjantį pajamingumą. Ilgai rinkitės Kinijos akcijas, remdamiesi politikos sušvelninimu ir didėjančiu įmonių patikimumu. "Kiti centriniai bankaiToliau besivystančių rinkų skolos, denominuotos tų šalių valiutomis. Trumpinkite FAANG technologijos atsargas, nes tai yra perkrautos investicijos, pasižyminčios nepagrįstu optimizmu. Trumpos aukšto pajamingumo obligacijos, kaip apsidraudimas nuo centrinio banko".
„Hartnett“ nuomone, pagrindiniai veiksniai, lemiantys „S&P 500“ neigiamos padėties kritimą, kai jis bus mažesnis nei dabartinis 2550 paramos lygis, būtų BVP ir EPS augimo susilpnėjimas, Kinijos eksporto augimo sulėtėjimas, geopolitinės krizės, krizė. kreditų rinkose arba centrinių bankų „politinę impotenciją“ bandant sustabdyti aukšto pajamingumo skirtumų plitimą ar nepastovumo padidėjimą.
Kitos meškos strategijos
Tikėdama neišvengiamą kitos meškos rinkos pradžią, „Investopedia“ rudenį paskelbė straipsnių ciklą, kuriame pristatė įvairias strategijas, kurias investuotojai gali naudoti siekdami apsaugoti savo pelną. Šios strategijos apima portfelio perskirstymą, apsidraudimą nuo S&P 500 opcionų sutarčių ir siekimą didesnio diversifikavimo tiek tarptautiniu, tiek regioniniu lygiu. Be to, atsižvelgiant į aukščiau išdėstytas naujausias BofAML rekomendacijas, šie pasiūlymai apėmė įvairių atsargų ir sektorių trumpinimą, taip pat keitimąsi aukštesnės kokybės įmonėmis. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat skaitykite: Akcijų investuotojų meškų rinkos vadovas .)
Visai neseniai mes pažiūrėjome į kitus patarimus. Tarp garsių milijardierių investuotojų Warrenas Buffettas perspėja ne pirkti akcijų su marža ir nesivaržyti dėl gąsdinančių kasdienių finansinių antraščių, o Ray Dalio prisijungia prie Buffett pastebėjęs, kad skubotas, panikuotas pardavimas dažnai yra didžiulė klaida. Mickas Goldbergas, investicinės įmonės „ClientFirst Strategy“ prezidentas, pabrėžia, kad netinkamas diversifikavimas yra didžiausia daugelio investuotojų padaryta klaida. Iki šiol nepastovumas 2018 m. Pateikė dar daugiau rekomendacijų. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: Kaip planuoti meškų turgų .)
