Daugybė finansų patarėjų ir akademikų nerekomenduoja parduoti akcijų ir investicinių fondų, kai meškų rinkose kainos krinta. Jie tvirtina, kad jei jūs galite tiesiog išlaikyti per storą ir ploną, tikėtina, kad ilgalaikėje perspektyvoje jums bus teikiama geresnė grąža nei bet kuriai kitai turto klasei. Remiantis Jeremy Siegelio klasikine knyga „Atsargos ilgainiui“, investiciniai fondai gali duoti vidutinį metinį pajamingumą nuo 6, 5% iki 7% po infliacijos. Tačiau yra atvejų, kai gali reikėti parduoti investicinį fondą; pirkti ir laikyti nėra amžinai. Čia apžvelgiamos aštuonios pagrindinės investicinio fondo pardavimo priežastys.
Portfelio balansavimas
Laikui bėgant dėl tendencijų finansų rinkose turto paskirstymas gali nukrypti nuo norimų sąlygų. Kitaip tariant, kai kurie investiciniai fondai gali išaugti į didelę portfelio dalį, sukeldami skirtingą rizikos lygį.
Norint išvengti tokio rezultato, portfelį galima periodiškai iš naujo subalansuoti, parduodant vienetus fonduose, kurių svoris gana didelis, ir pervedant pajamas į fondus, kurių svoris yra palyginti mažas. Remiantis šia taisykle, laikas parduoti savitarpio investicinius fondus yra tada, kai jie gaus didelę naudą išplėstinėje bulių rinkoje ir jiems paskirta procentinė dalis išaugo per aukštai.
Investicinio fondo pakeitimai ar netinkamas valdymas
Investiciniai fondai gali keistis įvairiais būdais, kurie gali prieštarauti jūsų pradinėms pirkimo priežastims. Pvz., Žvaigždžių portfelio valdytojas gali peršokti laivą ir būti pakeistas žmogumi, neturinčiu tų pačių galimybių. Arba gali būti stiliaus pokytis, kuris atsiranda, kai vadovas bėgant laikui palaipsniui keičia savo investavimo metodą.
Kiti ženklai, į kuriuos reikia žengti, yra didėjančios metinių valdymo išlaidų santykio tendencijos arba fondas, kuris, palyginti su rinka, išaugo. Jei fondas, palyginti su rinka, išaugo, valdytojams gali būti sunku atskirti savo portfelius nuo rinkos, norint gauti didesnę nei rinkos grąžą.
Investuotojų augimas
Įgiję patirties ir įgydami daugiau turto, galite išaugti investiciniai fondai. Didesnis turtas suteikia galimybę nusipirkti pakankamai individualių akcijų, tinkamai diversifikuoti ir išvengti MER. Sukaupus daugiau žinių, atsiranda pasitikėjimas tai padaryti patys, nesvarbu, ar jis aktyviai renka akcijas, ar perka ir laiko rinkos indeksus per fondus, kuriais prekiaujama biržoje.
Gyvenimo ciklo pokyčiai
Nors istoriškai akcijos ilgą laiką buvo geriausios investicijos, jų nepastovumas trumpuoju laikotarpiu daro jas nepatikimomis. Artėjant pensijai, vaikų mokymuisi baigus vidurinę mokyklą ar taikant kitokius finansavimo terminus, vertėtų perkelti iš akcijų rinkos fondų į turtą, kuris turi daugiau tam tikros grąžos, pavyzdžiui, obligacijas ar terminuotus indėlius, kurių terminas sutampa su tuo laikotarpiu, kuris lėšų prireiks.
Klaidos
Kartais investuotojų kruopštus patikrinimas yra neišsamus ir jie valdo lėšas, kurių kitaip nebūtų pirkę. Pavyzdžiui, investuotojas gali sužinoti, kad fondas yra per daug nepastovus jų skoniui.
Portfelio klaidas taip pat galėjo padaryti investuotojas. Dažna klaida yra perdėtas diversifikavimas per dideliu lėšų kiekiu, todėl gali būti sunku išlaikyti skirtukus ir vidutiniškai gali skirtis nuo rinkos rezultatų. Įprasta supainioti daugybės fondų turėjimą su įvairinimu. Daugybė fondų neišlygins svyravimų, jei jie linkę judėti ta pačia kryptimi. Reikia lėšų kolekcijos, kurios kai kurie gali tikėtis išnaudoti, kai kiti pasibaigs.
Vertinimas
Pasitraukite iš investicinių fondų, kad galėtumėte iš naujo subalansuoti savo fiksuoto portfelio paskirstymą, naudodami lankstų ar oportunistinį požiūrį. Bendras vertinimo kriterijus yra JAV akcijų kainų ir pajamų santykis (P / E). Laikui bėgant, jų vidurkis buvo nuo 14 iki 15 P / E, taigi, jei jis padidės iki 24 iki 26, vertės padidėja ir padidėja nuosmukio rizika.
Kažkas geresnio ateina kartu
Investavimo legenda seras Johnas Templetonas patarė parduoti, kai tik kas geriau atėjo. Investicinio fondo srityje kai kurie fondai gali patekti į rinką diegdami naujoves, kurios geriau daro tai, ką daro jūsų fondas. Arba laikui bėgant gali paaiškėti, kad kiti portfelio valdytojai dirba geriau pagal tuos pačius etalonus.
Mokesčių sumažinimas
Investicinės lėšos, laikomos apmokestinamosiose sąskaitose, gali gerokai sumažėti nuo jų pirkimo kainos. Jie gali būti parduodami siekiant realizuoti kapitalo nuostolius, kurie naudojami kompensuoti apmokestinamąjį kapitalo prieaugį ir taip sumažinti mokesčius.
Jei pardavimas buvo skirtas tik kapitalo nuostoliui apmokestinti, investuotojas norės atkurti poziciją pasibaigus 30 dienų laikotarpiui, kad būtų išvengta paviršutiniškų nuostolių taisyklės. Investuotojas gali rizikuoti, kad kaina bus ta pati ar mažesnė.
Mokesčių nuostolių pardavimo tendencija paprastai būna rugpjūčio – gruodžio mėn. Tai taip pat laikotarpis, kai daugelis fondų įvertino kapitalo prieaugį ir pajamas, kuriuos jie paskirs investuotojams metų pabaigoje. Šios sumos yra apmokestinamos investuotojams, taigi tai yra papildoma priežastis parduoti nuostolingą fondą.
Esmė
Nors dėl šių aštuonių priežasčių galite priversti atsikratyti savo fondo, nepamirškite, kai parduodate, nepamiršti atidėtų pardavimo mokesčių, trumpalaikių prekybos mokesčių ir mokesčių įtakos. Jei šie kiti veiksniai nepatenka į jūsų pusę, gali būti ne pats geriausias laikas išeiti.
