Kas yra lokio plitimas?
Lokių skirtumas yra pasirinkimo strategija, kurią įgyvendina investuotojas, kuris yra švelniai nusiteikęs ir nori maksimaliai padidinti pelną, tuo pačiu sumažindamas nuostolius. Tikslas yra užskaityti investuotojui pelną, kai sumažėja pagrindinio vertybinio popieriaus kaina. Strategija apima tuo pačiu metu pirkimą ir pardavimą tiek akcijų, tiek raginimų sudaryti tą pačią pagrindinę sutartį su ta pačia galiojimo pabaigos data, bet skirtingomis įspėjimo kainomis.
Supratimas apie meškos plitimą
Pagrindinis investuotojo postūmis įvykdyti meteorologinį pasiskirstymą yra tas, kad jie tikisi, kad sumažės užtikrinamasis vertybinis popierius, bet ne pastebimai, ir nori iš to gauti pelno arba apsaugoti esamą poziciją. Meškos plitimo priešingybė yra jaučio plitimas, kurį naudoja investuotojai, tikėdamiesi nedidelio padidėjimo užtikrinant pagrindinį vertybinį popierių. Yra dviejų tipų meškos plitimo atvejai, kuriuos prekybininkas gali inicijuoti - meškos platinimo plitimas ir meškos skambučių paskirstymas. Abu jie klasifikuojami kaip vertikalūs pasiskirstymai.
Meteorologinis platinimo būdas apima įkeitimo pirkti, kad būtų galima gauti pelną iš numatomo pagrindinio vertybinio popieriaus sumažėjimo, ir parduoti (užrašyti) tokį pačią pasibaigimo dieną galiojančią, bet mažesnę pardavimo kainą, kad būtų gautos pajamos, kad būtų kompensuotos įkeisto pirkimo išlaidos.. Ši strategija lemia grynąjį debeto mokestį iš prekybininko sąskaitos.
Meškos skambučio paskirstymas apima skambučio pardavimą (rašymą), siekiant gauti pajamų, ir skambučio pirkimą, kurio galiojimo laikas yra tas pats, tačiau už didesnę kainą, siekiant apriboti riziką, kylančią aukščiau. Ši strategija lemia grynąjį kreditą į prekybininko sąskaitą.
Lokių kainų skirtumai taip pat gali būti susiję su santykiais, pvz., Perkant vieną, kad parduotumėte du ar daugiau, už mažesnę nei pirmojo pardavimo kainą. Kadangi pasiskirstymo strategija atsiperka, kai pagrindinė priemonė sumažėja, ji pralaimės, jei rinka pakils - vis dėlto nuostoliai bus apriboti priemoka, sumokėta už pasklidimą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Lokių padengimas yra pasirinkimo strategija, kurią įgyvendina investuotojas, kuris yra švelniai nusiteikęs ir nori maksimaliai padidinti pelną, tuo pačiu sumažindamas nuostolius. Yra du tipai lokio pasiskirstymo, kurį prekybininkas gali inicijuoti - meškos platinimo ir padengimo srauto paskirstymas. Strategija apima tuo pat metu pirkimo ar pardavimo sutartis ar kvietimus sudaryti tą pačią pagrindinę sutartį su ta pačia galiojimo data, bet skirtingomis įspėjimo kainomis.
„Bear Put Spread“ pavyzdys
Investuotojas labai atsargiai vertina „XYZ“ akcijas, kai prekiauja 50 USD už akciją ir tiki, kad kitą mėnesį akcijų kaina mažės. Investuotojas perka 48 dolerius ir parduoda (rašo) 44 dolerius už gryną 1 USD debetą. Geriausias atvejis yra tada, kai akcijų kaina siekia 44 USD arba mažesnė. Blogiausias scenarijus yra tas, jei akcijų kaina siekia 48 USD ar daugiau, pasirinkimo sandoriai baigiasi bevertėmis, o prekybininkas mažina kainų skirtumą.
Lyginis taškas = 48 streikas - paskirstymo kaina = 48 USD - 1 USD = 47 USD
Maksimalus pelnas = (48 USD - 44 USD) - paskirstymo kaina = 4 USD - 1 USD = 3 USD
Maksimalus nuostolis = paskirstymo kaina = 1 USD
„Bear Call“ sklaidos pavyzdys
Investuotojas labai atsargiai vertina „XYZ“ akcijas, kai prekiauja 50 USD už akciją ir tiki, kad kitą mėnesį akcijų kaina mažės. Investuotojas parduoda (rašo) 44 USD kvietimą ir perka 48 USD kvietimą, kad gautų 3 USD grynąjį kreditą. Geriausias scenarijus yra tas, kad akcijų kaina yra 44 USD arba mažesnė, tada pasirinkimo sandoriai pasibaigia beverčiai, o prekybininkas išlaiko skirtumo kreditą. Blogiausias scenarijus yra tas, jei akcijų kaina siekia 48 USD arba viršija, tada prekybininkui sumažėja kredito skirtumas, atėmus (44 USD - 48 USD) sumą.
Lyginis taškas = 44 streikas + paskirstymo kreditas = 44 USD + 3 USD = 47 USD
Maksimalus pelnas = Skolinamasis kreditas = 3 USD
Maksimalus nuostolis = Paskirstymo kreditas - (48 USD - 44 USD) = 3 USD - 4 USD = 1 USD
