Kas yra nešėjo obligacija?
Pareiškėjo obligacija yra fiksuotų pajamų vertybinis popierius, kuris priklauso jo turėtojui (pareikštininkui), o ne registruotam savininkui. Palūkanų mokėjimo kuponai yra fiziškai pridedami prie vertybinių popierių, o obligacijų turėtojas privalo pateikti kuponus bankui apmokėti ir išpirkti fizinį pažymėjimą, kai obligacija pasibaigs iki išpirkimo dienos. Kaip ir registruotų obligacijų atveju, pareikštinės obligacijos yra apyvartinės priemonės su nurodyta išpirkimo diena ir atkarpos palūkanų norma.
Nesąžiningo Bondo supratimas
1982 m. Mokesčių nuosavybės ir fiskalinės atsakomybės įstatymas nutraukė pareikštinių obligacijų išleidimo Jungtinėse Valstijose praktiką. Daugelis kitų išsivysčiusių šalių taip pat nutraukė šių obligacijų išleidimą, nes pareikštinės obligacijos gali būti naudojamos pinigų plovimui ar mokesčių vengimui.
Faktoringas teisiniais klausimais
Asmuo gali nusipirkti didelę sumą pareikštinių obligacijų doleriais ir pateikti kuponus apmokėjimui ir likti anonimiškas, nes obligacijos nėra įregistruotos savininko vardu. 2009 m. Tarptautinė finansinių paslaugų įmonė „UBS“ sumokėjo 780 mln. USD ir sutiko su atidėtu baudžiamojo persekiojimo susitarimu su Teisingumo departamentu, nes įmonė buvo kaltinama padėti Amerikos piliečiams išvengti mokesčių naudojant pareikštinių obligacijas. Be to, obligacijų registracijos nebuvimas suteikia mažai apsaugos ar atgręžtinio reikalavimo, jei fizinis pažymėjimas yra pavogtas iš investuotojo, nes saugotojai byloje neturi savininko vardo.
Nešėjų obligacijų saugumo klausimų pavyzdžiai
Daugelis pareikštinių obligacijų savininkų mano, kad fizinę pažymą reikia įnešti į seifą banke arba seifą namuose. Kuponų iškarpymas palūkanoms gauti gali sukelti problemų, jei kuponai bus išsiųsti paštu ir pasimesti. Norėdami išpirkti obligaciją suėjus terminui, obligaciją reikia pristatyti asmeniškai į banką arba per kurjerį. Pareiškėjų obligacijos taip pat apsunkina paveldėtojų galimybes tvarkyti mirusio asmens investicinį portfelį. Daugeliu atvejų pagyvenę žmonės netenka informacijos apie pareikštinių obligacijų laikymąsi arba nepateikia nurodymų savo finansiniams patarėjams ar įpėdiniams rasti fizines pažymas.
Kaip veikia vertybiniai popieriai
Šiuo metu beveik visi vertybiniai popieriai yra išleidžiami į apskaitą, tai reiškia, kad vertybinis popierius investuotojo vardu yra įregistruojamas elektroniniu būdu; fizinis pažymėjimas neišduodamas. Registratorius arba pervedimų agentas yra atsakingas už kiekvieno įregistruoto savininko vardo sekimą ir už tai, kad obligacijų savininkai gautų visas palūkanas ir kad akcininkai gautų ir grynuosius, ir dividendus. Parduodamas iždo vertybinius popierius, pervedimo agentas arba registratorius keičia įregistruoto savininko vardą.
