2018 m. „Berkshire Hathaway“ susitikimas, kuriam vadovauja pirmininkas Warrenas Buffettas, vėl atkreipė dėmesį į pagrindinio investuotojo paslaptis renkantis sėkmingas akcijas - pradedant „Apple Inc.“ (AAPL) ir baigiant „Coca-Cola Inc.“ (KO) ir baigiant „Delta Airlines Inc.“ (DAL).) - numatant būsimus „Omaha“ „Oracle“ žingsnius. Naujausia išsami Buffetto požiūrio analizė pateikiama CNBC pranešime. Jis išnagrinėjo dešimtmečius trukusias Buffett viešas pastabas ir pateikė tris pagrindines rekomendacijas, kaip pirkti atsargas, kurias Buffett pateikė, įskaitant metinius susirinkimus, tokius kaip praėjusį savaitgalį Omaha, Nebraska. Tai yra: investuokite pagal savo kompetencijos ratą, mąstykite kaip verslo savininkas, pirkdami akcijas, ir nusipirkite nebrangiomis kainomis, kad užtikrintumėte saugumą.
Nuo 1965 m. Iki 2017 m. CNBC apskaičiavo, kad „Buffett's Berkshire Hathaway Inc.“ (BRK-A) akcijų vidutinė metinė grąža buvo 20, 9%, daugiau nei dvigubai didesnė nei 9, 9% „S&P 500 Index“ (SPX). Jie priduria, kad rezultatas yra tas, kad sukauptas Berkshire Hathaway atsargų prieaugis per šį laikotarpį buvo 155 kartus didesnis nei S&P 500.
Anot per pastaruosius 10 metų „Berkshire Hathaway“ akcijų portfelio ilgalaikių laimėtojų, šie buvo šie, teigia Lawrence'as Meyersas, vartojimo finansų bendrovės „PDL Capital“ portfelio valdytojas ir generalinis direktorius, šiandien pateiktoje „Yahoo Finance“ ataskaitoje: „Apple“, + 665 proc., „Visa Inc.“ (V), + 556%, „Mastercard Inc.“ (MA), + 583%, ir „Delta Airlines Inc.“, + 550%.
„Kompetencijos ratas“
Viena pagrindinė taisyklė yra ta, kad Buffett mano, kad investuotojai, pirkdami akcijas, turėtų vengti eiti per toli. Vietoj to, jis sako, kad investuotojai turėtų įsitikinti, kad jie gerai supranta, kaip veikia verslas, kaip jis uždirba pinigus, ir koks bus jo verslo modelio tvarumas ateityje ir koks pelnas prieš perkant savo akcijas per CNBC. Tai jis pavadino „veikimu pagal tai, ką aš vadinu jūsų kompetencijos ratu“ 1999 m. Berkshire metiniame susitikime, kurį cituoja CNBC. „Credit Suisse Group AG“ analitikai, bandydami nustatyti galimus „Buffett“ pirkimus ateityje, pažymėjo, kad jis teikia pirmenybę lengvai suprantamam verslui. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: 5 vertybinių popierių rinkiniai, kurie sudomintų Warreną Buffettą .)
Išskyrus garsiųjų telefonų ir asmeninių kompiuterių gamintoją „Apple Inc.“, Buffettas perleido daugybę laimėtų investicijų į technologijų sritį būtent todėl, kad nesijautė pakankamai kompetentingas vertinti jų verslo modelius. Neseniai Berkshire padidino savo didelę „Apple“ akcijų paketą, tačiau buvo santykinai vėluojantis į akcijų atsargas, remdamasis Buffett'o atsargumu žengiant į nepažįstamą žemę. (Norėdami daugiau sužinoti, žiūrėkite: „ Apple“ ir „Buffett“ pjūklų vertė ir veikė .)
„Jūs perkate verslą“
Antroji pagrindinė įžvalga, kurią Buffettas įgijo būdamas 1949 m. Studentas, buvo perskaičius „Pažangaus investuotojo“ pagrindinę vertybinių popierių pradininko Benjamino Grahamo knygą. Kaip sakė Buffettas per 2002 m. Berkshire Hathaway metinį susitikimą, sakė CNBC: „Jūs nežiūrite į dalykus, kurie svyruoja aukštyn ir žemyn ant schemų, ar kad žmonės siunčia jums mažai raketų, žinote, sakydami, kad nusipirkite, nes jis eis toliau savaitę, arba ji bus dalijama, arba dividendai didės, ar dar kas, bet vietoj to jūs perkate verslą “.
Anot CNBC, pagrindinis Grahamo knygos principas yra tas, kad akcijų pirkimas padaro jus daliniu verslo savininku, tam, kuriam neturėtų rūpėti trumpalaikiai akcijų kainų svyravimai. Iš tiesų, Buffett mano, kad tokie kainų svyravimai, paprastai šiandien vadinami nepastovumu, yra laikinas „triukšmas“, kurio ilgalaikiai investuotojai turėtų nepaisyti. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: jūsų portfelio kintamumą įrodančios strategijos .)
Saugos riba
Trečioji taisyklė, kurią Buffettas perėmė iš Grahamo, yra pirkti akcijas, turinčias didelę „saugumo atsargą“, investicijas, kurios šiuo metu parduoda žymiai mažesnę nei vidinė jų vertė. Kaip pažymi CNBC, pasirinkę tokį sandorio paieškos metodą investuodami turėtumėte apriboti jūsų galimus nuostolius tuo atveju, jei jūsų vidinė vertė buvo per didelė arba jei nenumatyti įvykiai pakenks įmonės rožinėms perspektyvoms.
Aišku, tikslus vidinės vertės įvertinimas nėra lengvai redukuojamas į formules, tačiau Grahamo metodas, kurį naudoja Buffett, remiasi griežta esmine duomenų, susijusių su įmone, jos pramone ir bendra ekonomika, analize. Buffettas išsiskiria savo sugebėjimais daryti protingus sprendimus vertingais dešimtmečiais.
„Niekada nežiūrėk į antraštę“
Vidutiniam investuotojui, kuriam trūksta analitinio Buffetto sugebėjimų ir aštrių akių, jis mano, kad saugiausias statymas gali būti tiesiog atiduoti savo sumą atsižvelgiant į ilgalaikes JAV ekonomikos ir JAV akcijų rinkos perspektyvas. „Geriausias dalykas, kurį galėjote padaryti 1942 m. Kovo 11 d. - Kai nusipirkau pirmąsias savo akcijas, buvo nusipirkti akcijų indekso fondą ir niekada nežvelgti į antraštę… tarsi būtumėte nusipirkęs ūkį“, - jis sakė CNBC anksčiau šiandien, pažymėdamas, kad tuometinė teorinė 10 000 USD investicija į indekso fondą būtų verta daugiau nei 51 mln. USD, įskaitant reinvestuojamus dividendus.
Baffett blogiausias pasirinkimas
Norėdami būti tikras, Buffettas pasirinko daugybę pralaimėjusiųjų. „Buffett“ rezultatai blogiausi per tuos 10 metų, taip pat pagal Lawrence'ą Meyersą: „Teva Pharmaceutical Industries Ltd.“ (TEVA), -52%, „Bank of America Corp.“ (BAC), –15%, ir statybinių medžiagų kompaniją „USG Corp.“ (USG)., + 14%. „S&P 500“ per tą patį laikotarpį padidėjo 77%.
Vis dėlto pavydėtini Buffetto įrašai patvirtina, koks vertingas jo investuotojams yra 3 geriausios investavimo taisyklės.
