Koks yra variacijos koeficientas (CV)?
Variacijos koeficientas (CV) yra statistinis duomenų taškų pasiskirstymo duomenų eilutėje vidurkis. Variacijos koeficientas parodo standartinio nuokrypio ir vidurkio santykį, ir jis yra naudinga statistika, norint palyginti vienos duomenų eilutės kitimo laipsnį, net jei priemonės kardinaliai skiriasi.
Variacijos koeficiento supratimas
Variacijos koeficientas parodo imties duomenų kintamumo laipsnį, palyginti su populiacijos vidurkiu. Finansų srityje variacijos koeficientas leidžia investuotojams nustatyti, koks yra kintamumas ar rizika, palyginti su grąžos suma, kurios tikimasi iš investicijų. Idealiu atveju variacijos koeficiento formulė turėtų sąlygoti mažesnį standartinio nuokrypio ir vidutinės grąžos santykį, reiškiantį geresnį rizikos ir grąžos santykį. Atkreipkite dėmesį, kad jei tikėtinas grąža vardiklyje yra neigiama arba lygi nuliui, variacijos koeficientas gali būti klaidinantis.
Variacijos koeficientas yra naudingas, kai pasirenkant investicijas naudojamas rizikos ir naudos santykis. Pavyzdžiui, rizikuojantis investuotojas gali norėti apsvarstyti turtą, kurio istoriškai žemas nepastovumas ir aukšta grąža, palyginti su visa rinka ar jos pramone. Priešingai, rizikuojantys investuotojai gali investuoti į turtą, kurio istoriškai didelis nepastovumas.
Pavyzdžiui, kvartaliniai, kvintiliniai ar deciliniai CV gali būti naudojami dispersijai aplink vidurkį analizuoti, pavyzdžiui, norint suprasti, pavyzdžiui, vidurio ar dešimtosios procentilio variacijas.
Variacijos koeficiento formulė arba skaičiavimas gali būti naudojami nustatant dispersiją tarp istorinės vidutinės kainos ir dabartinės akcijų, biržos prekės ar obligacijos kainos pokyčio.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Variacijos koeficientas (CV) yra statistinis duomenų taškų pasiskirstymo duomenų eilutėje apytiksliai vidurkis. Finansuose variacijos koeficientas leidžia investuotojams nustatyti, koks kintamumas ar rizika, palyginti su suma, yra. kuo mažesnis standartinio nuokrypio ir vidutinės grąžos santykis, tuo geresnis rizikos ir grąžos santykis.
Variacijos koeficiento formulė
Žemiau yra formulė, kaip apskaičiuoti variacijos koeficientą:
Visiem, kas noklusina, tacu CV = μσ, kur: σ = standartinis nuokrypisμ = vidurkis
Atkreipkite dėmesį, kad jei laukiama variacijos koeficiento formulės vardiklio grąža yra neigiama arba lygi nuliui, rezultatas gali būti klaidinantis.
Variacijos koeficientas „Excel“
Variacijos koeficiento formulę galima atlikti programoje „Excel“ pirmiausia naudojant duomenų rinkinio standartinio nuokrypio funkciją. Tada apskaičiuokite vidurkį naudodami pateiktą „Excel“ funkciją. Kadangi variacijos koeficientas yra standartinis nuokrypis, padalytas iš vidurkio, ląstelę, kurioje yra standartinis nuokrypis, padalinkite iš langelio, kuriame yra vidurkis.
Variacijos koeficientas (CV)
Investicijų atrankos variacijos koeficiento pavyzdys
Pavyzdžiui, apsvarstykite rizikos vengiantį investuotoją, kuris nori investuoti į biržoje prekiaujamą fondą (ETF), kuris yra vertybinių popierių krepšelis, stebintis platų rinkos indeksą. Investuotojas pasirenka SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF ir iShares Russell 2000 ETF. Tada jis analizuoja ETF grąžą ir nepastovumą per pastaruosius 15 metų ir daro prielaidą, kad ETF grąža gali būti panaši į jų ilgalaikį vidurkį.
Iliustraciniais tikslais investuotojui priimant sprendimą naudojama ši 15 metų istorinė informacija:
- „SPDR S&P 500 ETF“ vidutinė metinė grąža yra 5, 47%, o standartinis nuokrypis - 14, 68%. „SPDR S&P 500 ETF“ variacijos koeficientas yra 2, 68. „Invesco QQQ ETF“ vidutinė metinė grąža yra 6, 88%, o standartinis nuokrypis - 21, 31%. „QQQ“ variacijos koeficientas yra 3, 09. „Shares Russell 2000“ ETF vidutinė metinė grąža yra 7, 16%, o standartinis nuokrypis - 19, 46%. IWM variacijos koeficientas yra 2, 72.
Remiantis apytiksliais skaičiais, investuotojas galėtų investuoti į SPDR S&P 500 ETF arba į „iShares Russell 2000 ETF“, nes rizikos ir naudos santykiai yra palyginti vienodi ir rodo geresnį rizikos ir grąžos santykį nei „Invesco QQQ ETF“.
