Pagrindiniai juda
Po stebėtinai pesimistiško Europos centrinio banko (ECB) pranešimo šį rytą prekybininkai tykojo, pardavinėjo akcijas ir pirko obligacijas. Kaip minėjau vakar „Chart Advisor“ informaciniame biuletenyje, tikėtasi, kad ECB sumažins euro zonos ekonominę prognozę, kad pateisintų papildomą finansavimą Europos bankams; tačiau šiandien centrinio banko pesimizmas buvo stebinantis.
Deja, pakoreguoti ECB prezidento Mario Draghi vertinimai paaiškino numatomą 1, 1% augimo tempą šiais metais, tai yra 0, 6 punkto mažiau nei paskutinis įvertinimas. Dėl geopolitinės rizikos, tokios kaip prekybos protekcionizmas, kalta didžioji dalis koregavimo, kuris yra žemiausias įvertinimas nuo Graikijos finansų krizės iki 2014 m.
Toliau pateiktoje diagramoje aš panaudojau vienos minutės žvakes, kad parodyčiau prekybininkų reakciją į ECB pranešimą apie euro vertę. Jei nežinote, kaip veikia valiutų kotiruotės, svarbu suprasti, kad jei euras krinta, doleris auga.
Kaip jau keletą kartų minėjau per pastaruosius kelis mėnesius, kylantys doleriai kelia problemų JAV akcijoms, nes dėl to brangsta JAV eksportas ir diskontuojamas tarptautinis pelnas, kurį uždirba JAV daugianacionalinės valstybės, ir tai galėtų pratęsti dabartinę korekciją.
„S&P 500“
Tai, ką ECB iš esmės planuoja padaryti, yra palengvinti pinigų politiką teikiant bankams daugiau kapitalo paskolų iš centrinio banko forma. Kaip ir kiekybinis sušvelninimas, tai turėtų sumažinti trumpalaikes palūkanų normas, kurios turėtų būti teigiamos turto kainoms, tačiau neigiamas ECB tonas šiandien tikriausiai šiek tiek sukrėtė prekybininkus.
Vienu metu per savo spaudos konferenciją Draghi sakė: „Euro zonos augimo perspektyvos rizika vis dar yra pakreipta žemyn“. Tokie komentarai kaip šis smarkiai paveikė regiono bankus, o kai kurie, pavyzdžiui, „Deutsche Bank AG“ (DB), rinkos pabaigoje sumažėjo daugiau nei 5%. Po trumpalaikio atsigavimo viduryje šios dienos sesijos „S&P 500“ uždarė naują trumpą laiką.
Svarbu pažymėti, kad šiandienos pranešimas nebuvo visiškai nauja informacija. Tai gali jaustis perskaičius antraštes, tačiau prekybininkai jau žinojo apie ECB planus teikti paskolas ir sumažino prognozes. Aš tvirtinsiu, kad naujienų tonas yra tokia pati reakcija į akcijų kainas, kurios jau mažėja po trumpalaikio pasipriešinimo, nei bet kokie esminiai pokyčiai. Blogėjanti euro zonos ekonomika ilgainiui kelia riziką rinkai, tačiau nuosmukio tempas atspindi įprastą techninę pataisą, kuri sutampa su keliomis blogomis naujienomis, o ne su dideliu retrakcija.
:
Dėl mažų dangtelių silpnumo gali reikėti pataisyti didesnio mastelio gaminius
„Žaliasis naujasis sandoris“ paaiškino
Geriausios vertybinių popierių prekybos programos 2019 metams
Rizikos rodikliai - ECB pesimizmo hitai
Savo pranešime spaudai Mario Draghi taip pat pasiūlė, kad „pažeidžiamumas besivystančiose rinkose, regis, palieka ženklus ekonominėms nuotaikoms“, o tai galėjo prisidėti prie papildomo pardavimo kylančios rinkos indeksuose. Tai buvo gaila, nes viena iš sričių, kurią pastaruoju metu stebėtinai stipriai matome investuotojams, buvo besivystančiose rinkose, ypač Kinijoje.
Vieną dieną tendencija nekyla, tačiau besivystančios rinkos jau negalėjo žengti žingsnio po sausio mėn. Kaip matote šioje diagramoje, „iShares Emerging Market ETF“ (EEM) vėl meta iššūkį savo taškui, artėjančiam 42 USD vienai akcijai, po to, kai praėjusią savaitę nepavyko pasiekti naujų aukštumų.
Nemanyčiau, kad, jei besivystančios rinkos nutraukia paramą, likusi rinka seks; tačiau silpnumas šioje turto kategorijoje yra atsargumo ženklas. Kita vertus, besivystančios rinkos dažnai rodo ankstyvą ženklą, kad akcijų kainos smuko žemyn. Prekybininkams rekomenduoju per trumpą laiką atkreipti dėmesį į turto klasę, ar nėra paramos ženklų, kad neprarastumėte naujos pirkimo galimybės.
:
Kazino ir statybų subsektoriaus silpnumas
9 vartotojų atsargos, didėjančios mažmeninėms prekėms išleidžiant, išlieka stiprios
„Facebook“ akcijos rodo neįprastą pirkimo veiklą
Esmė: Darbuotojams dar nežinoma rizika
Rytojaus „Chart Advisor“ informaciniame biuletenyje aptarsiu tai, ko sužinojome iš darbo ataskaitos, kuri bus paskelbta iki penktadienio atidarymo. Vakar paskelbtame leidinyje išreiškiau tam tikrą susirūpinimą, kad prekybininkai buvo rengiami nusivylimui paskelbus duomenis. Tačiau vienas iš pardavimo būdų šiandien privalumų yra tas, kad jis prieš skelbiant sumažina tam tikrą kainų spaudimą. Žemesnės kainos šiandien reiškia, kad rytmetė rinka mažiau kris, o pirkėjams paskelbus darbo ataskaitą, žemos kainos gali tapti patrauklios.
