Tikroji rinkos vertė ir investicinė vertė: apžvalga
Investicinė vertė ir tikroji rinkos vertė yra dvi sąvokos, kurios gali būti naudojamos vertinant turto ar įmonės vertę. Abu terminai yra reguliariai naudojami atliekant finansinę analizę ir gali turėti skirtingas reikšmes, atsižvelgiant į scenarijus, kuriuose jie vartojami.
Investicinė vertė paprastai reiškia platesnį verčių diapazoną, atsirandantį dėl daugybės skirtingų vertinimo metodikų. Žodis „teisinga“ tikrosios rinkos vertės atžvilgiu dažnai skamba finansų specialistams, dirbantiems su apskaitos standartais. Yra daugybė apskaitos standartų, kurie detalizuoja tikrosios vertės apibrėžimą tiek JAV finansinės apskaitos standartų valdybos (FASB) principuose, tiek tarptautiniuose finansinės atskaitomybės standartuose (TFAS). Tikroji rinkos vertė taip pat gali būti svarbi nekilnojamojo turto srityje, nes tai yra pagrindas, kuriuo apskaičiuojami turto mokesčiai.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Investicinė vertė ir tikroji rinkos vertė yra dvi sąvokos, kurios gali būti naudojamos vertinant turto ar ūkio subjekto vertę. Investicijų vertė paprastai reiškia platesnį verčių diapazoną, atsirandantį dėl daugybės skirtingų vertinimo metodikų. Sąžiningos rinkos vertės pagrindas yra rinka turto ar ūkio subjekto vertė su galimybe koreguoti, atsižvelgiant į rinkos sandorio aplinkybių analizę. Sąžininga rinkos vertė paprastai siejama su apibrėžimu, nustatytu pagal apskaitos standartus.
Tikroji rinkos vertė
Kai kuriais atvejais gali būti neatitikimas tarp tikrosios rinkos vertės ir rinkos vertės, tačiau paprastai jos gali būti beveik vienodos. FASB, TFAS ir kiti apskaitos standartai tikrąją rinkos vertę paprastai apibrėžia kaip vertę, kurią įmonė gali tikėtis gauti už turtą atviroje rinkoje, individualiai įvertinusi pirkėjus ir kainų diapazonus, su kuriais jie paprastai galėtų susipažinti. Tikroji rinkos vertė yra glaudžiai susijusi su rinkos verte, tačiau ji nebūtinai atspindi dienos rinkos vertę, nes tikroji rinkos vertė paprastai matuojama įvairiais laiko momentais, o ne kasdien.
Tikroji rinkos vertė finansų ir apskaitos specialistams suteikia tam tikrą lankstumą ją nustatyti, o skaičiavimo pagrindas yra rinkos vertė. Būtent dėl to tikroji rinkos vertė yra unikali. Analitikai, kai taikytina, gali laisvai koreguoti rinkos vertę, remdamiesi jų lūkesčiais dėl savo pačių rinkos sąlygų. Apskritai, analitikas tikrąją rinkos vertę nustato remdamasis aukštos kvalifikacijos pirkėjų ir pardavėjų, su kuriais jis tikisi dirbti, rinka. Atminkite, kad tikroji rinkos vertė paprastai taip pat atsižvelgia į standartines pardavimo sąlygas, o ne į tiesioginį turto likvidavimo poreikį, o tai gali neigiamai paveikti tikrąją pardavėjo rinkos kainą.
Tikrosios rinkos vertės panaudojimas
Tikrosios rinkos vertės naudojimas įmonėms gali skirtis, atsižvelgiant į jų apskaitą. Paprastai trumpalaikis turtas, toks kaip apyvartiniai vertybiniai popieriai, yra apskaitomas pagal jų tikrąją rinkos vertę, nes šiems vertybiniams popieriams nėra pašalinės rinkos ir visi, prekiaujantys rinkoje, gauna tą pačią kainą. Be vertybinių popierių, kuriais prekiaujama biržoje, verslo apskaitos standartai pateiks gaires, kada ir kada turtas gali būti pateiktas finansinėse ataskaitose tikrąja rinkos verte. Daugelis turto rūšių yra apskaitomos apskaitine verte tol, kol visiškai nudėvimas.
Atskirai turto savininkai gali apskaityti turtą pagal numatomą tikrąją rinkos vertę. Apskaičiuojant asmeninę grynąją vertę, turtas paprastai nustatomas tikrąja rinkos verte.
Nekilnojamasis turtas gali pasiūlyti dar vieną garsų pavyzdį. Nekilnojamojo turto tikrąją rinkos vertę dažnai nustato vertintojas. Vertintojų standartus gali nustatyti kelios organizacijos, įskaitant Amerikos vertintojų draugiją ir Vidaus pajamų tarnybą. Vertinant nekilnojamąjį turtą, turto vertė bus apskaičiuojama baziniu lygiu, palyginti su kitais arti esančiais nekilnojamaisiais objektais, todėl kaimynystė, kurioje yra turtas, gali turėti didelę įtaką nekilnojamojo turto tikrajai rinkos vertei. Vertintojai tikrąją rinkos vertę nustato dėl visų priežasčių, įskaitant apmokestinimą. Metiniai mokesčiai, mokami už nekilnojamąjį turtą, bus pagrįsti vertintojo tikrąja rinkos verte.
Investicinė vertė
Investicinė vertė yra turto vertė, pagrįsta nepriklausoma vertinimo metodika. Tai yra daug hipotetinio pobūdžio ir paprastai priklausys nuo to, kokias investicijas pirkėjas ar pardavėjas nori padaryti. Investicijų vertė paprastai priklausys nuo įvairių prielaidų, įskaitant grynųjų pinigų srautų įvertinimus, mokesčių tarifus, finansavimo galimybes, verslo stipriąsias puses, nematerialaus turto vertę, numatomą grąžą, sinergiją ir dar daugiau.
Yra daugybė metodikų, kurios gali būti naudojamos investicinei vertei nustatyti. Dvi labiausiai paplitusios metodikos, naudojamos investicinei vertei nustatyti, yra grynoji dabartinė vertė ir diskontuoti pinigų srautai. Taikant šias ir kitas metodikas, atsižvelgiant į analizę, investicinė vertė gali labai skirtis. Investicijų vertė taip pat gali skirtis priklausomai nuo šalių, kurios ją apskaičiuoja. Visos šalys, naudojančios investicinę vertę, sieks gauti aukščiausią grąžą.
Investicinės vertės panaudojimas
Investicinės vertės analizė gali labai skirtis, atsižvelgiant į analizuojamą pagrindinį turtą ir jo prekybos rinkas. Atsargų analizė paprastai naudoja diskontuotų pinigų srautų metodiką, kad nustatytų vidinę akcijų vertę. Vidinė akcijų vertė sudaro pagrindą pirkti ir parduoti rekomendacijas akcijų rinkoje. Vidinė vertė dažnai yra esminės analizės forma ir skirsis nuo rinkos vertės.
Bendrovės gali vertinti investicijų vertę kitaip. Įmonės naudoja investicinę vertę įvairioms situacijoms. Viename spektro gale jie gali norėti parduoti transporto priemones ar mašinas. Analizuojant susijungimą ar įsigijimą, taip pat gali būti naudojama investicinė vertė. Atskiro turto, kuriuo neprekiaujama atvirose biržose, investicinė vertė paprastai apima esamų bendrovės investicijų, turto apskaitinės vertės ir bet kokio galimo pelno, kurį įmonė gali gauti, analizę. Palyginimui, įsigijimo investicinė vertė apims daugybę kintamųjų ir prielaidų.
Ypatingos aplinkybės: Kiti vertės tipai
Tvarkydami ar analizuodami įvairius išteklius, gali būti žinomos kelios vertybės.
Buhalterinė vertė: Buhalterinė vertė taip pat gali būti žinoma kaip apskaitinė vertė. Buhalterinė vertė yra turto vertė, atskaičius nusidėvėjimą.
Rinkos vertė: grynoji rinkos vertė yra vertė, kurią turtas turi bet kurią dieną atviroje rinkoje. Prekyba vertybiniais popieriais atviros rinkos biržose yra tokia pati rinkos vertė, kurią nesunku nustatyti. Rinkos vertę paprastai gali pasiekti aktyviai kotiruojama rinka, kuriai daro įtaką kasdienė pirkėjų ir pardavėjų prekyba. Rinkos vertės kaina paprastai yra vienoda tiems, kurie gali nusipirkti ir parduoti nurodytą turtą. Rinkose, kuriose standartizuota vertybinių popierių birža ar formatas, rinkos vertė ir tikroji rinkos vertė paprastai yra ta pati.
Įmonės vertė: visa skolos, nuosavybės ir grynųjų pinigų vertė.
