Koks yra užsienio valiutos poveikis?
Poveikis užsienio valiuta yra užsienio investicijų padidėjimas ar nuostoliai dėl turto, išreikšto užsienio valiuta, santykinės vertės pokyčių. Kylanti vidaus valiuta reiškia, kad užsienio investicijos grįš mažesne grąža į vietinę valiutą. Kita vertus, mažėjanti buveinės šalies valiuta padidins užsienio investicijų grąžą vidaus valiuta.
PAGRINDINIAI PAKEITIMAI
- Poveikis užsienio valiuta yra užsienio investicijų pelnas arba nuostoliai dėl užsienio valiuta išreikšto turto santykinės vertės pokyčių. Investuotojas daugiausia naudos, kai jų tarptautinių investicijų vertė padidės kartu su valiuta. Užsienio valiutos gali padidinti nuostolius. taip pat pelnas. Valiutomis apsidraudę ETF leidžia mažmeniniams investuotojams užimti užsienio akcijų ir obligacijų pozicijas, nesijaudinant dėl užsienio valiutos įtakos.
Suprasti užsienio valiutos poveikį
Užsienio investicijas apsunkina valiutų kursų svyravimai ir perskaičiavimas tarp šalių. Aukštos kokybės investicija į kitą tautą gali prarasti pinigus, nes tos šalies valiuta sumažėjo. Užsienio skolos, naudojamos vidaus turtui įsigyti, taip pat privedė prie bankrotų daugelyje kylančios rinkos ekonomikų.
Valiutų pokyčiai gali turėti didelę įtaką užsienio investicijų grąža. Investicijos į vertybinius popierius, kurių denominacija didinama, gali padidinti bendrą grąžą. Tačiau investuodami į vertybinius popierius, išreikštus nuvertėjančia valiuta, pelnas gali sumažėti.
Prekių rinkas taip pat veikia užsienio valiutos poveikis, ypač JAV dolerio stiprumas. Daugelio prekių kainos nurodytos JAV doleriais, todėl, esant stipriai valiutai, jų paklausa pasaulyje gali žymiai sumažėti. Ši mažesnė paklausa gali tiesiogiai paveikti prekių gamintojų pajamas.
Investuojant į užsienio vertybinius popierius, grąžai įtakos turi tiek pačios pirminės investicijos, tiek užsienio valiuta. Kai kurie investuotojai ieško galimybių suderinti užsienio valiutos poveikį su bulių rinkomis akcijose. Kiti, turintys mažiau žinių apie valiutų rinkas ar mažesnę toleranciją rizikai, bando sumažinti užsienio kainų poveikį.
Poveikio užsienio valiuta pranašumai
Investuotojas gaus daugiausia naudos, kai padidės jų tarptautinių investicijų vertė kartu su valiuta. Nors rizika didesnė, taip pat yra ir daugiau pelno galimybių. Per daugelį laikotarpių pagrindinės akcijų rinkos ir jų valiutos judėjo ta pačia linkme.
Uparty vertybinių popierių rinka dažnai pritraukia užsienio investuotojus ir stiprina valiutą, tačiau procesas gali pereiti per daug. Pavyzdžiui, Japonijos jenos ir „Nikkei“ jėgos sustiprino viena kitą devintajame dešimtmetyje. Tačiau auganti jenos vertė pakenkė Japonijos bendrovių tarptautiniam konkurencingumui, o „Nikkei“ ilgainiui smuko. Užsienio investuotojai per katastrofą nukentėjo mažiau, nes nenutrūkstamas jenos kurso padidėjimas iš dalies kompensavo Nikkei nuosmukį.
Besivystančiose rinkose valiutos kurso padidėjimas dažnai yra plėtros proceso dalis. Daugumoje besivystančių šalių vidutinės pajamos perkamosios galios pariteto atžvilgiu yra daug didesnės nei JAV doleriais. Tai gali būti nepakankamai įvertintos valiutos požymis. Besiformuojanti tauta paprastai auga atsakingiau už mokestį, o plėtojant vidaus rinkos kainos tampa stabilesnės. Besivystančios šalies valiuta tampa mažiau rizikinga, todėl ją vertina. Besivystančių rinkų investuotojai gali gauti dvigubą pelną. Pirmasis pelnas yra kylančių akcijų rinkų augimas, o antrasis - jų valiutų sustiprėjimas.
Poveikio užsienio valiuta trūkumai
Užsienio valiutos gali padidinti nuostolius ir pelną. Nuo 2010 m. Iki 2019 m. JAV akcijų ir JAV dolerių tendencija buvo didesnė nei tarptautinėse rinkose. Dėl to amerikiečiams, investuojantiems į užsienio rinkas, dažnai tekdavo tuo pačiu metu susidurti su mažesne akcijų grąža ir valiutos nuostoliais.
Tarptautiniai investuotojai gali apsidrausti nuo nepageidaujamų užsienio valiutų pokyčių rizikos. Jie gali apsidrausti, nes yra smarkūs užsienio kompanijai ar akcijų indeksui ir jaučia šalies valiutą. Kai kurie investuotojai mano, kad nors atsargos ilgainiui augs, užsienio valiutų kursų pokyčiai iš esmės nenuspėjami. Jei šis įsitikinimas yra tiesa, tada valiutos rizika yra nekompensuojama rizika, kuri yra labai nepageidautina. Galiausiai investuotojas gali norėti tarptautinio diversifikavimo pranašumų, tačiau jam trūksta supratimo apie užsienio valiutos kainų pokyčius.
Investuotojai neturėtų galvoti, kad valiutos apsidraudimas yra skirtas tik patyrusiems ar pasiturintiems investuotojams. Valiutomis apsidraudę ETF leidžia mažmeniniams investuotojams užimti užsienio akcijų ir obligacijų pozicijas, nesijaudinant dėl užsienio valiutos įtakos. Šiuos fondus, kuriais prekiaujama biržoje, galima įsigyti taip pat lengvai, kaip ir įsigyti šalies įmonės akcijas.
Tikrojo pasaulio pavyzdys
Pavyzdžiui, Vokietijos DAX akcijų indeksas pirmąjį 2015 m. Ketvirtį pasiekė rekordines aukštumas. Tačiau amerikiečiai, kurie tuo metu investavo į DAX, būtų matę, kad jų pelnas nukentėjo dėl smukstančio euro. Grįžimas į eurą per 2017 m. Davė gerą pelną amerikiečiams, investuojantiems į DAX, nors pats indeksas beveik nesikeitė.
