Pakilęs akcijų rinkos neramumas grasina sutrikdyti investavimo strategiją, kuri priklauso nuo rinkos stabilumo. Pastovumu grindžiami fondai, kuriuose turto valdytojai, tokie kaip „Vanguard group“, ir stambūs draudikai yra pateikę kelių milijardų dolerių lažybas, galėtų smarkiai pabloginti rinkos nuosmukį, nes jie iškrauna savo akcijų pozicijas. Nepastovumui skirti fondai daro didelę įtaką akcijų rinkai, nes jie valdo maždaug 400 milijardų dolerių turtą, kaip išdėstyta išsamioje „The Wall Street Journal“ ataskaitoje.
Ką reikia žinoti apie kintamumą nukreipiančius fondus
- Pastovumu pagrįsti fondai paprastai perka rizikingesnį turtą, pvz., Atsargas, ramesniais laikotarpiais, lažindamiesi milijardus dolerių, kad akcijos kils aukščiau. Apytiksliai apskaičiuota, kad fondai, kuriems taikomas nepastovumas, siekia 44%, o tai yra aukščiausias lygis daugiau nei per septynis mėnesius Spalio pradžioje, prieš Q4 Parduodant, šie fondai turėjo daugiau nei 60% akcijų. Pagal nepastovumą nukreipiantiems fondams praėjusį ketvirtadienį akcijų buvo parduota apie 10 milijardų JAV dolerių, todėl jų pozicija sumažėjo iki 41%.
Pastovumu pagrįsti fondai paprastai perka rizikingesnį turtą, pvz., Atsargas, ramesniais laikotarpiais, lažindamiesi rinkoje, kad jie būtų didesni, kad jie galėtų gauti gerą grąžą. Kilus neramumams, nepastovumo fondai sukramto, kad atsikratytų savo nuosavybės pozicijų, perskirstydami lėšas į istoriškai saugesnes turto klases, tokias kaip iždai.
„Galite lengvai pjaustyti“ - sako portfelio valdytojas
„Jei kitas smaigalys yra didesnis, tada pamatysite išplėstinę rinkos dalį ir mes pašalinsime akcijas. Galite lengvai supjaustyti plaktus “, - sakė Duy Nguyenas, „ Invesco Solutions “portfelio valdytojas ir vyriausiasis investuotojas. Investuotojas padeda valdyti kintamumu pagrįstas strategijas.
Apskaičiuota, kad nepastovumui skirti fondai turi 44 proc. Akcijų. Kaip teigia WSJ, „Wells Fargo Securities“ akcijų išvestinių priemonių strategas Pravitas Chintawongvanichas teigia, kad šių fondų akcijos yra aukščiausia per daugiau nei septynis mėnesius.
Kintamumu pagrįsti fondai dvigubai sumažino atsargas tyliu laikotarpiu
Dėl tylaus rinkų pobūdžio, kuris iki šiol buvo 2019 m. Ir kuriame „S&P 500“ atgavo didelę ketvirtojo ketvirčio nuostolį ir flirtavo naujomis viršūnėmis, šios lėšos ypač kaupiamos akcijoms. Tai yra raudona vėliava kai kuriems rinkos stebėtojams, kurie teigia, kad kai kuriuos 2018 m. Blogiausius išpardavimus padidino nepastovumui skirti fondai. Spalio pradžioje šie fondai turėjo daugiau kaip 60% akcijų „Wells Fargo“ akcijų.
Chintawongvanichas apskaičiavo, kad nepastovumui skirti fondai per vieną dieną po rinkos neramumų anksčiau šį mėnesį nuskandino apytiksliai 10 milijardų JAV dolerių akcijas ir sumažino jų poziciją iki 41%.
Nebijokite silpnos turbulencijos
Nors nepastovumo banga gali sukrėsti rinką, atsižvelgiant į investicijų į nepastovumą nukreipiančius fondus dydį, nedideli neramumų bangos iš tikrųjų gali reikšti pelną kai kuriems pinigų valdytojams. Taip yra todėl, kad daugelis šių fondų paprastai yra skirti akcijoms, kurių nepastovumo lygis mažesnis nei platesnei rinkai pagal WSJ.
Tuo tarpu nedaugelis analitikų prognozuoja gresiantį rinkos nuosmukį ar ekonomikos nuosmukį, nes JAV ekonomikos duomenys patvirtino tvaraus augimo tezes. Maža infliacija ir labiau nuolaidus Fed taip pat veikia rinkos naudai.
Nepaisant teigiamų rodiklių, nestabilumas vėl sumažėjo, kad būtų galima pradėti savaitę. „Cboe“ kintamumo indeksas arba VIX, penktadienį nukritęs 15 proc., Pirmadienio rytą šoktelėjo dar 28 proc., Nes investuotojų drebėjimai auga dėl baimės dėl JAV ir Kinijos prekybos įtampos.
Žvilgsnis į priekį
Kadangi makroekonominis neapibrėžtumas išlieka, investuotojai turėtų įsitraukti į drąsų kelią. Nepastovumo skatinamų fondų kritikai tvirtina, kad jie žymiai pakeitė natūralias rinkos tendencijas ir atsilieka nuo pastarųjų staigių rinkos posūkių ir 2017 m. Istorinio ramybės ruožo, rašo „Journal“.
„Galite pamatyti, kaip šie fondai juda kartu“, - sakė Damianas McIntyre'as, „Federated Investors“ portfelio valdytojas. „Tai gali padidinti bet kokį išpardavimą ir pridėti keletą procentinių punktų prie grąžinimo“, - pridūrė jis.
