Dienos skaičiavimo konvencija nustato, kaip laikui bėgant kaupiasi palūkanos už tokias investicijas kaip obligacijos, vekseliai, hipotekos ir paskolos. Tiksliau sakant, tai yra sistema, naudojama obligacijų rinkoje, norint nustatyti dienų skaičių ir sukauptas palūkanas nuo dviejų kuponų datų (kai kito kupono data yra mažesnė nei visas kupono laikotarpis).
Apskaičiavimas yra svarbus įvairių obligacijų prekybininkams, nes parduodamas obligacijas pardavėjas turi teisę į dalį atkarpos įmokos. Dienos skaičiavimo tvarka tiksliai nustato, kiek.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Dienos skaičiavimo metodas naudojamas apskaičiuojant dienų skaičių ir sukauptas palūkanas nuo dviejų atkarpos datų. Apskaičiavimas yra svarbus obligacijų prekybininkams, nes parduodamas obligacijas pardavėjas turi teisę į dalį atkarpos išmokos. 30/360 konvencija yra pati paprasčiausia, nes daroma prielaida, kad kiekvienas mėnuo turi 30 dienų. Faktinis / faktinis naudoja tikslų dienų ir mėnesio dienų skaičių, užtikrindamas, kad visi obligacijų prekybininkai sudarytų vienodas sąlygas, kai obligacija yra parduodama. parduodamas tarp dviejų kuponų datų.
Kadangi nėra centrinės valdžios institucijos, kuri apibrėžtų visų vertybinių popierių dienų skaičiavimo taisykles, nėra standartinės terminijos, kuri būtų taikoma visose situacijose. Tačiau Tarptautinė mainų prekiautojų asociacija surinko ir dokumentavo bendrus metodus. Trys suprantamos yra konvencijos, žinomos kaip „30/360“, „Actual / 360“ ir „Actual / Actual“.
30/360
Pažymėjimas, naudojamas dienų skaičiavimui, parodo bet kurio mėnesio dienų skaičių padalytą iš dienų skaičiaus per metus. Rezultatas atspindi likusią metų dalį, kuri bus naudojama apskaičiuojant mokėtinų palūkanų sumą.
30/360 žymėjimą yra lengviausia naudoti, nes daroma prielaida, kad kiekvieną mėnesį būna 30 dienų, nors kai kurie mėnesiai iš tikrųjų turi 31 dieną. Pavyzdžiui, laikotarpis nuo gegužės 1 d. Iki rugpjūčio 1 d. Yra laikomas 90 dienų pertrauka, remiantis 30/360 konvencija, tačiau tikrasis dienų skaičius yra didesnis, nes tiek gegužė, tiek liepa turi 31 dieną.
Atsižvelgiant į 30/360 dienų skaičiavimo konvencijos paprastumą, ji dažnai naudojama apskaičiuojant sukauptas palūkanas už įmonių, agentūrų ir savivaldybių obligacijas. Jį taip pat dažniausiai naudoja hipoteka užtikrintų vertybinių popierių investuotojai.
Faktinis / 360 ir Faktinis / 365
„Faktinis“ / „360“ dažniausiai naudojamas apskaičiuojant sukauptas palūkanas už komercinius popierius, iždo vekselius ir kitas trumpalaikes skolos priemones, kurių galiojimo laikas yra trumpesnis nei vieneri metai. Jis apskaičiuojamas naudojant faktinį dienų skaičių tarp dviejų laikotarpių, padalytą iš 360.
Kaip jūs tikriausiai atspėjote, tikrasis / 365 yra panašus į tikrąjį / 360, išskyrus tai, kad jis vardiklį naudoja 365. Faktinis / 365 dažniausiai naudojamas įkainojant JAV vyriausybės iždo obligacijas.
Aktuali / aktuali
Faktinis / faktinis susitarimas naudoja faktinį dienų skaičių tarp dviejų laikotarpių ir rezultatą padalija iš metų dienų skaičiaus per metus, užuot darant prielaidą, kad kiekvienais metais sudaroma 360 arba 365 dienos.
Be abejo, mes žinome, kad iš tikrųjų per metus visada būna 365 dienos (išskyrus šuolinius metus), tačiau šios konvencijos yra laikui bėgant sukurti standartai, kurie padeda užtikrinti, kad visi laikytųsi vienodose sąlygose, kai vyksta obligacijos. parduodamas nuo kupono datos.
