Tradiciškai didžiųjų JAV bankų pajamas daugiausia lėmė veikla Wall Street, įskaitant įsigijimus ir įsigijimus, obligacijų ir akcijų prekybos apimtis bei IPO. Vis dėlto šiais metais pagrindiniu banko pelno, taip pat akcijų kainų, bent trumpuoju laikotarpiu, varikliu tapo tvirtas amerikiečių vartotojas. Finansų kompanijos, kurioms greičiausiai ir toliau bus didžiausia nauda iš šios tendencijos, yra „Bank of America Corp.“ (BAC), „JPMorgan Chase & Co.“ (JPM), „Citigroup Inc.“ (C) ir „Wells Fargo Corp.“ (WFC), kaip nurodyta paskelbė „Wall Street Journal“.
Vartotojų išeikvojimas
Esant žemoms palūkanų normoms, JAV vartotojai pasinaudoja pigesnėmis skolinimosi išlaidomis, norėdami nusipirkti viską, nuo namų iki drabužių iki vakarienės. Tiesą sakant, JAV komercijos departamentas sako, kad išlaidos restoranuose, baruose ir svetainėse šoktelėjo vienu greičiausių rekordinių antrojo ketvirčio tempų. „JAV vartotojui sekasi gerai“, - pokalbyje su analitikais sakė „JPMorgan“ generalinis direktorius Jamie Dimonas. „Žmonėms patinka jų kreditinės kortelės. Jie naudojasi savo kreditinėmis kortelėmis daugiau nei debeto kortelėmis. “
Sparčiai auganti vartotojų verslo sritis tokiose srityse kaip kreditinės kortelės ir hipotekos pastaraisiais laikotarpiais padidino daugelio didžiųjų bankų ketvirčio pelną, o pajamos iš prekybos ir sandorių mokesčių mažėjo. Priešingai, „Goldman Sachs Group Inc.“ (GS), kuris tradiciškai mažiau dėmesio skyrė vartotojų operacijoms, buvo vienintelis pagrindinis JAV bankas, paskelbęs mažėjantį uždarbį per pastarąjį ketvirtį.
„Bank of America“ akcijos grįžo 19, 4% per metus, JPMorgan - daugiau nei 17, 1%, o „Citigroup“ padidėjo 37%, palyginti su 19, 5% „S&P 500“ prieaugiu ir 14, 1% padidėjimu „KBW Bank Index“ (BKX) šiais metais. Skandalų ir valdymo klaidų sužeistas Wells Fargo yra vienintelis iš keturių metų pradžios, kurio nuosmukis 1, 5%. „Goldman“ akcijos, kurioms buvo padaryta depresija, 2019 m. Padidėjo 28, 6 proc.
„JPMorgan“ kortelių išlaidos padidėjo 11% iki 192, 5 milijardo JAV dolerių, o likučiai padidėjo 8% iki 157, 6 milijardo JAV dolerių vienam WSJ. „Citigroup“ maždaug 35 milijonų firminių kreditinių kortelių sąskaitų JAV pirkimų apimtys šoktelėjo 8%. „Wells Fargo“ kortelių pirkimai ir likučiai padidėjo 6%. Tuo tarpu, kai vidutinė 30 metų fiksuotų palūkanų norma sumažėjo žemiau 4%, skubėjimas pirkti ir refinansuoti namus paskatino hipotekų pradžią JPMorgan, Wells Fargo ir Citigroup.
Palankūs JAV vartotojų požiūriai, palaikomi žemo nedarbo ir kylančių atlyginimų, prieštarauja instituciniams investuotojams, kuriems labiau rūpi sulėtėjęs pasaulinis augimas ir prekybos įtampa tarp JAV ir Kinijos.
Dėl didėjančio atsargumo Wall Street gatvėje „JPMorgan“ prekybos pajamos sumažėjo 6% per metus, o investicinės bankininkystės pelnas sumažėjo 8%. „Goldman“ ketvirčio prekybos pajamos sumažėjo 3%, o sumažėjo 13% sumažėjus fiksuotų pajamų prekybai. Dėl šių silpnesnių verslų bendras „Goldman“ ketvirčio pelnas sumažėjo, nes pajamos sumažėjo dėl platinimo ir skolų prekybos.
Žvilgsnis į priekį
Atsižvelgiant į tai, kad vartotojai paprastai išleidžia ir skolinasi daugiau, kai palūkanų normos yra žemos, blogas Fed gali būti gera žinia bankams, aptarnaujantiems Pagrindinę gatvę. Šių bankų pelnas dar labiau padidėtų, jei centrinis bankas dar labiau sumažintų palūkanų normas šiais metais ir 2020 m.
