„Berkshire Hathaway Inc.“ (BRK.A, BRK.B), viena didžiausių pasaulio bendrovių, kurios rinkos vertė siekia maždaug 470 milijardų JAV dolerių, šiais metais buvo nubausta staigia rinkos išpardavimu. Jos akcijos nukrito 13%, palyginti su „S&P 500“ sumažėjo 11%, tačiau mažiau nei finansiniai kolegos „SPRS“ finansiniame atrankos sektoriuje (XLF), kuris nuo 2018 m. Gruodžio 26 d. Sumažėjo beveik 19%.
Pagrindiniai iššūkiai 2019 m
Tai rodo draudimo, transporto ir energetikos konglomeratą, kurį per kelis dešimtmečius pastatė legendinis investuotojas Warrenas Buffettas. Tai taip pat atspindi mažėjančią Berkshire akcijų paketų, apimančių didelius akcijų paketus tokiose bendrovėse kaip „Apple“ (AAPL), „American Express“ (AXP) „Coca-Cola“ (KO) ir kt., Vertę. Dabar kyla didelis klausimas, ar Berkshire pajamos ir pajamos gali augti pakankamai greitai 2019 m., Nes akcijos patiria didelį spaudimą. Labiausiai stebimas bendrovės „Berkshire“ knygos vertės santykis yra mažiausias nuo 2012 m.
Ryškiausia yra tai, kad analitikai prognozuoja, kad Berkshire tiek 2019, tiek 2020 m. Užtikrins tvirtą pajamų ir pajamų augimą tuo laikotarpiu, kai ekspertai prognozuoja staigų JAV ekonomikos sulėtėjimą.
Solidus uždarbis ir pajamų augimas
Anot „Ycharts“, analitikai tikisi, kad pajamos 2019 m. Išaugs 3, 5% iki 266, 5 mlrd. USD, o kitais metais padidės 4%. Nuo metų pradžios analitikai didina tuos įverčius. „Berkshire“ yra sudėtinga įmonė, kurios pajamos gaunamos iš daugelio šaltinių. Trečiąjį ketvirtį jos pajamos sudarė 63, 5 milijardo JAV dolerių, 77% - draudimo verslo, 18% - geležinkelių, komunalinių paslaugų ir energijos.
Analitikai tikisi, kad pajamos 2019 m. Išaugs 5% iki 10, 48 USD vienai akcijai, o po to išaugs 8% 2020 m. Nuo vasario mėnesio analitikai padidino savo prognozes 9% kitiems metams ir 5% 2020 m.
Įspejamieji ženklai
Nepaisant tvirtų Berkshire pajamų augimo perspektyvų 2019 m., Investuotojai aiškiai nerimauja dėl pramonės, kurioje jis veikia. SPDR draudimo ETF (KIE) sumažėjo 14% nuo rugsėjo mėnesio aukštumų. Tuo tarpu transportavimo atsargos, išmatuotos pagal Dow Jones transportavimo vidurkį, yra apie 21 proc.
Prekyba žemu įvertinimu
Nervingumas dėl ekonomikos žymiai sumažino akcijų vertę. Prekyba 1, 8 karto didesnė už buhalterinę vertę, todėl nuo 2012 m. Ji patenka į žemiausią istorinio diapazono pabaigą. Be to, vertybinių popierių prekybos kaina yra mažesnė nei tikrosios apskaitinės vertės - 1, 3. Dabartinis įvertinimas yra žemiausias, kuris istoriškai sutapo su žemiausiomis atsargomis.
Padidėjęs nepastovumas
Pasirinkimo sandorių rinka neutraliai vertina Berkshire ir mato, kad akcijos didėja arba krinta net 18%, pasinaudodamos ilgalaikio pasirinkimo sandorių strategija, pradedant nuo 195 USD bazinės kainos galiojimo pabaigos 2020 m. Sausio 17 d. Tačiau akcijų skaičius norint įvykdyti 195 USD streiką yra gana tolygu, kai kiekviena sudaro maždaug 1500 sutarčių. Tai reikštų, kad akcijų pakėlimas ar mažėjimas nėra šališkas.
Silpna techninė diagrama
Techninė diagrama pasakoja kitokią istoriją ir rodo, kad, pavyzdžiui, Berkšyro B klasės atsargos gali patirti staigesnių nuostolių. Jis nepavyko dėl techninio pasipriešinimo tris kartus po maždaug 220 USD, o tai yra meškos techninis modelis, žinomas kaip trigubas viršus. Akcijos šiuo metu mažėja link techninės paramos - 189 USD. Be to, akcijos artėja prie ilgalaikio pakilimo, kuris prasideda 2016 m., O tai taip pat gali reikšti, kad ateityje laukia problemų. Jei akcijos netaps mažesnės už techninę paramą ir taip pat bus žemesnės už ilgalaikį augimą, jos gali dar labiau kristi.
Kas toliau
Esant padidėjusiam akcijų rinkos svyravimui, Berkshire draudimas ir transportavimas gali padaryti jos akcijas pažeidžiamus, jei ekonomika blogės per kitus dvejus metus. Panašiai „Berkshire“ patyrė nuostolių dėl savo akcijų paketo, nes kai kurios aukščiausios pozicijos, įskaitant „Apple“ ir „Wells Fargo“, prarado atitinkamai 12% ir 27%. Vis dėlto Buffettas ir Berkshire'as yra legendiniai pranašumai per ilgą laiką, todėl daugelis investuotojų tampa milijonieriais. Tai gali sušvelninti atsargų sumažėjimo sunkumą.
