Rinka yra didelis, painus žvėris. Tai gali sukelti didžiulį norą investuotojui, ypač turint kelis indeksus, akcijų rūšis ir kategorijas. Štai kodėl labai svarbu stebėti ryšį tarp keturių pagrindinių rinkų - biržos prekių, obligacijų kainų, akcijų ir valiutų - ir tai ne tik leidžia padaryti aiškesnį vaizdą, bet ir paskatinti protingesnius sandorius.
Daugeliu ciklų yra bendra tvarka, kuria juda šios keturios rinkos. Stebėdami juos visus mes galime geriau įvertinti pokyčius rinkos kryptimi. Visos keturios rinkos veikia kartu - kai kurios juda viena su kita, o kitos prieš.
Žemiau apžvelgsime, kaip keturios rinkos veikia kartu ciklais ir kaip galite priversti jas dirbti jūsų naudai. (Norėdami sužinoti daugiau apie tai skaitykite: „Rinkos ciklai: raktas į maksimalų grąžą“ ir „Akcijų ciklas: kas didėja, turi sumažėti“).
Prekių, obligacijų, vertybinių popierių ir valiutų tarpininkavimas „push and pull“
Pirmiausia pažvelkime, kaip sąveikauja prekės, obligacijos, akcijos ir valiutos. Kylant prekių kainoms, prekių savikaina kyla į viršų. Šis didėjantis kainų veiksmas yra infliacinis, o palūkanų normos taip pat kyla, kad atspindėtų augančią infliaciją. Dėl to obligacijų kainos krenta didėjant palūkanų normoms, nes palūkanų normos ir obligacijų kainos yra atvirkščios.
Paprastai obligacijų kainos ir akcijos yra tarpusavyje susijusios. Kai obligacijų kainos pradės kristi, akcijos laikysis pavyzdžiu ir taip pat kris žemyn. Kadangi skolinimasis brangsta, o verslo išlaidos didėja dėl infliacijos, pagrįsta manyti, kad įmonės (atsargos) taip ir nepadarys. Dar kartą pamatysime, koks yra obligacijų kainų kritimas ir dėl to vykstantis akcijų rinkos nuosmukis.
Valiuta daro įtaką visoms rinkoms, tačiau svarbiausia, į kurią reikia atkreipti dėmesį, yra prekių kainos. Žaliavų kainos taip pat veikia obligacijas ir akcijas, o JAV dolerio ir prekių kainos paprastai kinta priešingai. Kai doleris mažėja kitų valiutų atžvilgiu, reakciją galima pastebėti prekių kainose (kurios yra pagrįstos JAV doleriais).
Žemiau esančioje lentelėje pateikiami pagrindiniai valiutos, prekių, obligacijų ir akcijų rinkų santykiai. Lentelė juda iš kairės į dešinę, o pradžios taškas gali būti bet kurioje eilės vietoje. Tokio žingsnio rezultatas atsispindės rinkos veiksmuose į dešinę.
| Valiuta: Ý | Prekės: ß | Obligacijų kainos: Ý | Atsargos: Ý |
| Valiuta: ß | Prekės: Ý | Obligacijų kainos: ß | Atsargos: ß |
Atminkite, kad tarp kiekvienos rinkos reakcijos atsiliekama - ne viskas vyksta vienu metu. Per tą atsilikimą gali atsirasti daugybė kitų veiksnių. Kaip yra tiek daug atsilikimų, o kartais atvirkštinės rinkos juda ta pačia kryptimi, kai turėtų judėti priešinga kryptimi, kaip investuotojas gali pasinaudoti?
Prekyba įvairiomis prekėmis, obligacijomis, akcijomis ir valiutomis
„Intermarket“ analizė nėra metodas, kuris duos jums konkrečių pirkimo ar pardavimo signalų. Tačiau tai yra puikus tendencijų patvirtinimo įrankis ir įspės apie galimą pasikeitimą. Kadangi prekių kainos didėja infliacijos sąlygomis, tik laiko klausimas, kada ekonomiką mažins mažėjantis poveikis. Jei biržos prekių brangsta, obligacijos pradėjo mažėti, o akcijos vis dar brango. Šie santykiai ilgainiui nugalės atsargų padidėjimą, kuris tam tikru momentu bus priverstas trauktis.
Kaip minėta, biržoje didėjančios biržos prekės ir pradedamos kristi obligacijos nėra pardavimo signalas akcijų rinkoje. Tai yra tiesiog perspėjimas, kad per ateinančius porą mėnesių ar metus labai tikėtina, kad kursas bus pakeistas, jei obligacijos ir toliau mažės. Nėra aiškaus signalo parduoti akcijas; iš tikrųjų per tą laiką bulių rinka vis dar gali gauti puikų pelną.
Mes turime stebėti, ar vertybinių popierių atsargos netenka pagrindinio lygio arba nesiekia slenkančio vidurkio (MA), kai obligacijų kainos jau pradeda kristi. Tai būtų mūsų patvirtinimas, kad santykiai tarp parduotuvių perima, o atsargos dabar keičiasi.
Kada suskaidoma tarpparduotuvių analizė?
Kartais yra prekių, obligacijų, akcijų ir valiutų santykiai atrodys, kad subyrės. Pavyzdžiui, 1997 m. Žlugus Azijai, JAV rinkose akcijos ir obligacijos buvo atsietos. Tai pažeidžia minėtą teigiamą obligacijų ir akcijų kainų ryšį. Taigi kodėl taip atsitiko? Tipiški rinkos santykiai lemia infliacinę ekonominę aplinką. Taigi, kai persikelsime į defliacinę aplinką, tam tikri santykiai pasislinks.
Paprastai defliacija stumia akcijų rinką žemyn, nes menkas akcijų augimo potencialas reiškia, kad mažai tikėtina, kad jos padidės. Kita vertus, obligacijų kainos greičiausiai kils aukščiau, kad atspindėtų krintančias palūkanų normas (ty palūkanų normos ir obligacijų kainos kinta priešinga linkme). Todėl mes turime žinoti apie infliacijos ir defliacijos aplinką, kad nustatytume susidariusią koreliaciją tarp obligacijų ir akcijų.
Vis dėlto tam tikrais laikais, nepaisant ekonominės aplinkos, atrodo, kad viena rinka apskritai nejudės. Tačiau vien todėl, kad vienas galvosūkio elementas neatsako, dar nereiškia, kad kitos taisyklės vis dar netaikomos. Pvz., Jei prekių kainos sustingo, bet JAV doleris krinta, tai vis tiek yra tikėtinas skolos ir akcijų kainų rodiklis. Pagrindiniai santykiai vis dar išlieka, net jei viena rinka nesikeičia, nes ekonomikoje visada yra keli veiksniai.
Taip pat svarbu atsižvelgti į globalius veiksnius. Kadangi įmonės tampa vis labiau globalios, jos vaidina svarbų vaidmenį JAV rinkų kryptimi. Pavyzdžiui, akcijų rinka ir valiutos gali įgyti atvirkštinį ryšį, nes bendrovės toliau plečiasi. Taip yra todėl, kad įmonėms vykdant daugiau verslo užsienyje, į JAV sugrąžintų pinigų vertė auga, mažėjant doleriui, o tai padidina uždarbį. Norint veiksmingai taikyti „Intermarket“ analizę, visada svarbu suprasti besikeičiančią pasaulio ekonomikos dinamiką.
Esmė
Intermarketų analizė yra vertinga priemonė, kai investuotojai supranta jos naudojimą. Tačiau mes turime žinoti apie ilgalaikę ekonominę aplinką (infliacinę ar defliacinę) ir atitinkamai pakoreguoti savo santykių rinkos analizę. Intermarketų analizė turėtų būti naudojama kaip viena iš daugelio priemonių, leidžiančių įvertinti tam tikrų rinkų kryptis arba tai, ar laikui bėgant tendencija gali tęstis.
Palyginkite investicines sąskaitas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją. Teikėjo vardas Aprašymassusiję straipsniai
Akcijų prekybos strategija ir švietimas
Kaip palūkanų normos veikia akcijų rinką?
Prekės
Kaip prekių kainodara gali atitikti infliaciją
Išplėstinės Forex prekybos koncepcijos
JAV doleris ir Japonijos jena: įdomi partnerystė
Fundamentalioji analizė
Ką reiškia, jei koreliacijos koeficientas yra teigiamas, neigiamas ar nulis?
Obligacijos
Ką vertybinių popierių rinkoje reiškia nuolat žemas obligacijų pajamingumas?
Auksas
Auksas: kita valiuta
Partnerių nuorodosSusijusios sąlygos
Intermarket analizė Apibrėžimas Intermarket analizė yra rinkų analizės metodas, tiriant skirtingų turto klasių ryšius. daugiau Išgaubtumas Matuoja obligacijų kainos ir obligacijų pajamingumo ryšius Išgaubtumas yra santykis tarp obligacijų kainų ir obligacijų pajamingumo, kuris parodo, kaip obligacijos trukmė keičiasi su palūkanų normomis. daugiau Neigiamos koreliacijos apibrėžimas Neigiama koreliacija yra dviejų kintamųjų ryšys, kai vienas kintamasis didėja, kai kitas mažėja, ir atvirkščiai. daugiau to, ką mums sako atvirkštinė koreliacija Atvirkštinė koreliacija, dar vadinama neigiama koreliacija, yra priešingas dviejų kintamųjų ryšys, kad jie juda priešingomis kryptimis. daugiau teigiamos koreliacijos supratimas Teigiamas koreliacija yra ryšys tarp dviejų kintamųjų, kuriuose abu kintamieji juda kartu. daugiau rizikos Rizika gali būti įvairių formų, tačiau plačiai klasifikuojama kaip tikimybė, kad realus rezultatas ar investicijos grąža skirsis nuo tikėtino rezultato ar grąžos. daugiau