Turinys
- Kas yra parinktys?
- Ar opcionų prekyba yra rizikinga?
- Parinkčių naudojimas rizikai kompensuoti
- Esmė
Investavimo pasaulyje yra daugybė vertybinių popierių, į kuriuos galite investuoti savo pinigus: akcijos, obligacijos, prekės, investiciniai fondai, ateities sandoriai, pasirinkimo sandoriai ir dar daugiau. Daugelis investuotojų laikosi investicinių fondų. Žinoma, tai yra mokestis, tačiau tai atima visus valdymo rūpesčius. Daugelis investuos į akcijas ir obligacijas, kad bandytų užfiksuoti didesnį pelną. O kai kurie investuos į opcionus. Prekyba opcionais gali būti puikus būdas padidinti savo grynąją vertę, jei tai darote teisingai.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pasirinkimo sandorių sutartis yra dviejų šalių susitarimas, suteikiantis teises pirkti ar parduoti turtą tam tikru metu ateityje už tam tikrą kainą. Numatoma priežastis, kad įmonės ar investuotojai naudojasi pasirinkimo sandoriais, yra apsidraudimas siekiant kompensuoti ar sumažinti savo riziką. riziką ir apsiriboja kainos svyravimais. Kadangi pasirinkimo sandoriais prekiautojai taip pat gali naudoti pasirinkimo sandorius spėlioti dėl kainos ar parduoti draudimą apsidraudimo sandoriams, jie gali būti rizikingi, jei tokiu būdu naudojami.
Kas yra parinktys?
Pasirinkimo sandoriai yra sutartys, suteikiančios teisę, bet ne pareigą, pirkti ar parduoti vertybinį popierių. Iš esmės jūs perkate galimybę nusipirkti (arba parduoti) vertybinį popierių.
Pavyzdžiui, tarkime, kad norite nusipirkti 100 000 XYZ akcijų už 5 USD už akciją. Bet arba jūs šiuo metu neturite pinigų nusipirkti tiek, arba nerimaujate, kad kaina gali kristi. Taigi jūs perkate galimybę nusipirkti po 5 USD už akciją už 5000 USD. Dabar jūs galite teisėtai nusipirkti XYZ akcijų už 5 USD už akciją, nesvarbu, ką daro akcijų kaina; sutartis trunka apie mėnesį.
Tarkime, po kelių dienų „XYZ“ kompanija išleidžia geriau nei tikėtasi uždarbį ir sako, kad išrado mašiną, kuri išspręs badą pasaulyje. Vieną naktį akcija kinta nuo 5 USD už akciją iki 50 USD už akciją. Jūs pasinaudosite savo pasirinkimu ir išleisite 500 000 USD, kad nusipirktumėte 5 000 000 USD vertės akcijų. Jūs apsisukate ir parduodate, kad gautumėte 4 495 000 USD pelną (5 mln. - 500 000 - 5000 USD).
Dabar tarkime, kad atsitinka priešingai. Bendrovė „XYZ“ paskelbia bankrotą ir bankrutuoja. Akcijos krenta nuo 5 USD už akciją iki 0 USD. Galite leisti, kad jūsų pasirinkimo laikas pasibaigtų bevertiu, ir jūs išleidžiate tik 5000 USD.
Tai lengva dalis. Painiojanti dalis yra ta, kad yra daugiau galimybių, nei tik galimybė nusipirkti. Prekiaudami pasirinkimo sandoriais galite užimti keturias pozicijas. Tu gali:
- Tai buvo mūsų aukščiau pateiktas pavyzdys, jūs perkate galimybę nusipirkti už konkrečią kainą.
Parduoti skambutį - tai yra tada, kai jau turite atsargų, o jūs parduodate galimybę nusipirkti kam nors kitam.
- Tai yra, jei jūs turite akcijų arba jų neturite, ir jūs perkate pasirinkimą parduoti už konkrečią kainą.
Parduokite pardavimą - tai yra tada, kai jums priklauso akcijos, o jūs parduodate galimybę parduoti kam nors kitam.
Sumišęs? Viskas gerai, daug kas į tai patenka. Jei perkate skambutį ar perkate įpakavimą, jūsų maksimalus nuostolis yra priemoka, kurią sumokėjote, ir jūs neprivalote pirkti ar parduoti. Jei parduodate skambutį ar parduodate įkeitimą, tada jūsų didžiausias pelnas yra priemoka, ir jūs turite parduoti, jei pirkėjas pasinaudoja savo pasirinkimu.
Pasirinkimo sutartis
Ar opcionų prekyba yra rizikinga?
Dabar, kai mes žinome, kokia yra opcionų prekyba, panagrinėkime riziką. Tačiau problema ta, kad ne visos galimybės kelia tą pačią riziką. Jei esate rašytojas (pardavėjas), jūs rizikuojate kitaip, nei jei esate savininkas (pirkėjas).
Skambučių savininkai - jei perkate skambutį, jūs perkate teisę įsigyti akcijų už konkrečią kainą. Viršutinis potencialas yra neribotas, o neigiamas potencialas yra jūsų išleista premija. Norite, kad kaina pakiltų daug, kad galėtumėte nusipirkti už mažesnę kainą.
Pardavimo priemonės - jei perkate įpakavimą, perkate teisę parduoti akcijas už konkrečią kainą. Viršutinis potencialas yra skirtumas tarp akcijų kainų (tarkime, kad jūs perkate teisę parduoti už 5 USD už akciją, o ji sumažėja iki 3 USD už akciją). Neigiamas potencialas yra priemoka, kurią išleidote. Norite, kad kaina labai sumažėtų, kad galėtumėte parduoti už didesnę kainą.
Skambučių rašytojai - jei parduodate skambutį, jūs parduodate pirkimo teisę kam nors kitam. Viršutinis potencialas yra premija už pasirinkimą; neigiamas potencialas yra neribotas. Norite, kad kaina išliktų tokia pati (arba net šiek tiek sumažėtų), kad tas, kuris perka jūsų skambutį, nepasinaudotų šia galimybe ir priverstų jus parduoti.
Pardavimo rašytojai - jei parduodate įpakavimą, jūs parduodate teisę parduoti kam nors kitam. Viršutinis potencialas yra premija už pasirinkimo sandorį, o neigiamas potencialas yra vertė, kurios verta. Norite, kad kaina išliktų didesnė nei nustatyta kaina, kad pirkėjas neprivers jūsų parduoti už didesnę kainą, nei yra verta akcijų.
Jei dar labiau supaprastinsite, jei perkate opcioną, jūsų neigiamas potencialas yra premija, kurią išleidote pasirinkimo sandoriui. Jei parduodate skambutį, yra neribotas neigiamas potencialas; Jei jūs parduodate pardavimo, neigiamas potencialas yra tik akcijų vertę.
Parinkčių naudojimas rizikai kompensuoti
Iš pradžių pasirinkimo sandoriai buvo sukurti kaip būdas sumažinti riziką apsidraudžiant. Pažvelkime į keletą pasirinkimo strategijų, kurios naudoja galimybes apsisaugoti nuo rizikos. (Norėdami greitai naudoti gruntą, žr. Rizikos mažinimas naudojant parinktis .)
Apimti kvietimai : nors uždengtas kvietimas yra gana paprasta strategija, neišmeskite jo kaip nenaudingo. Jis gali būti naudojamas apsisaugoti nuo palyginti nedidelių kainų pokyčių laikinai , pateikiant pardavėjui pajamas. Rizika kyla dėl to, kad mainais už šias pajamas, esant tam tikroms aplinkybėms, jūs atsisakote pirkėjui bent jau kai kurių savo aukščiausių privalumų.
Apsauginis įnašas : Apsauginis įnašas yra rizikos valdymo strategija, kurioje naudojamos pasirinkimo sandorių sutartys, kurias investuotojai įdarbina norėdami apsisaugoti nuo akcijų ar turto praradimo. Apsidraudimo strategija apima investuotojo įsigijimą pardavimo pasirinkimo sandorį už mokestį, vadinamą priemoka.
Investicijos savaime yra meškos strategija, kai prekybininkas mano, kad turto kaina ateityje kris. Tačiau apsauginis įnašas paprastai naudojamas, kai investuotojas vis dar akcentuoja akcijas, tačiau nori apsidrausti nuo galimų nuostolių ir netikrumo.
Apsauginės atsargos gali būti pateikiamos akcijoms, valiutoms, prekėms ir indeksams ir suteikia tam tikrą apsaugą neigiamiems veiksniams. Apsauginis paketas veikia kaip draudimo polisas, suteikiantis žemiausią apsaugą tuo atveju, jei turto kaina krinta.
Norint kompensuoti tam tikrą riziką, pavyzdžiui, kainų svyravimo riziką, gali būti naudojami sudėtingesni opcionų skirtumai. Tai reikalauja šiek tiek daugiau skaičiavimo nei anksčiau aptartos strategijos.
Esmė
Taigi, ar opcionų prekyba yra rizikinga? Jei atliksite tyrimus prieš pirkdami, tai nėra rizikingiau nei prekiauti atskiromis akcijų ir obligacijų emisijomis. Tiesą sakant, jei tai padaryta teisingai, tai gali būti dar labiau pelninga nei prekyba atskiromis emisijomis.
Bet viskas priklauso nuo to, ar jūs atlikote savo tyrimus, ar ne. Jei atlikus tyrimą paaiškėja, kad atsargos greitai auga (tikiuosi, kol pasibaigs pasirinkimo sandorio kaina), galite nusipirkti skambutį. Jei tyrimai rodo, kad akcijų vertė mažėja, galite nusipirkti įpakavimą. Jei tyrimas rodo, kad galimybė išlikti tokia pati, galite parduoti skambutį ar pardavimo pasiūlymą.
Jūs turite daugybę variantų su galimybėmis!
