Rykliai beveik visada yra alkani ir mėgsta kraują: tai ne paslaptis. Tačiau kraujo kvapas juos alina. Tai smegenims siunčia žinutę sakydama: „Valgyk ir valgyk dabar!“ Nors rykliai yra pavieniai pietų restoranai, tačiau kraujas nevaldomai kovojant su maistu, gali sukelti ryklį, kuris gali net kainuoti rykliams.
Akcijų rinkų pasaulyje. Kai kuriuose sektoriuose rugsėjis buvo pašėlęs nuojauta, o spalis prasidėjo ne ką geriau. Nors rinka buvo tik aukščiausioje vietoje, „S&P 500“ buvo nepastovi savaitė.
„FactSet“
Tai padrąsino vėl pamatyti rinkos ralį ketvirtadienį ir penktadienį. Geros žinios yra tai, kad „S&P 500“ savaitę baigė tik 0, 33%. Ši bloga žinia yra tai, kad mitingas vyko dėl mažesnio tūrio ir kad skausmas buvo sutelktas ir matomas kitur. „Russell 2000“ per savaitę sumažėjo 1, 3%, po to sekė „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA), kuris savaitę baigė 0, 92%.
Atidžiau apžiūrėję pamatėme, kad silpniausias sektorius buvo energetika. Tai prasminga atsižvelgiant į žiaurią naftos savaitę. „West Texas Intermediate“ (WTI) žaliava praėjusią savaitę krito beveik 5, 7%. „Dow Jones Transportation“ indeksas taip pat buvo negražus - sumažėjo 3, 01%. Finansai, pramonė ir medžiagos buvo silpni, kiekviena jų mažėjo mažiau nei 2, 2 proc.
Šviesių dėmių nebuvo daug, tačiau buvo viena: augimas. Žiūrint iš žemiau pateiktos rodyklių lentelės, išsiskyrė PHLX puslaidininkių rodyklė. Tai vis dar yra pagrindinis indeksas nuo praėjusių metų Kūčių vakaro žemiausio lygio, tačiau gana ilgą laiką jis buvo spaudžiamas. Praėjusią savaitę ji sulaukė didelio pasiūlymo - 2 proc. „Nasdaq 100“, „Russell Growth“ ir „Nasdaq Composite“ indeksai praėjusią savaitę buvo stiprūs. Pažvelgus į sektoriaus indeksus, informacinės technologijos buvo geriausios, jos pelnė 1, 11%.
„FactSet“
Su silpna savaite naujienos atrodo blogai, tačiau viskas atrodo padoriai, kai augimas svyruoja. Bet ką sako dideli pinigai? Kaip žinote, aš vertinu rinkos stipriumą ir silpnumą remdamasis tuo, ką aš tikiu, kad didieji pinigai investuoja. Daugiau gerų / blogų naujienų: gera žinia ta, kad rinka vis dar yra tik 2, 4% nuo visų laikų rekordų; bloga žinia ta, kad instituciniai investuotojai vis dar parduoda.
Sunkiausias išpardavimas praėjusią savaitę ir toliau buvo sveikatos priežiūra ir technologijos. Pramonė taip pat matė didelius pinigus. Telekomunikacijos taip pat matė pardavimą, tačiau atminkite, kad tai yra mažiausias sektorius, šiek tiek paremtas S&P ryšių paslaugų sektoriaus indeksu; mūsų turi tik 24 atsargas.
www.mapsignals.com
Pažvelkime, kur buvo tikrasis skausmas. Programinė įranga vėl ėmėsi purškimo, pamačiusi, kad 34 iš 47 informacinių technologijų (72 proc. Visos) parduodamos. „Biotech“ ir „Pharma“ 41 pardavė 69 sveikatos priežiūros paslaugas (59% viso pasaulio).
www.mapsignals.com
Tikras klausimas: „kas vyksta?“ Atvirai kalbant, daugelis geriausių rizikos draudimo fondų valdytojų gali klausti to paties.
Straipsnis „The Wall Street Journal“ rodo, kad vieni geriausių ten esančių vadovų rugsėjį buvo visiškai apgauti: „Tarp sunkiai nukentėjusių fondų buvo keletas į technologijas orientuotų fondų.„ Tiger Global Management LLC “- rizikos draudimo fondas, kurį įkūrė milijardierius Charlesas„ Chase “Colemanas., prarado 7, 4% praėjusį mėnesį, sakė su numeriais susipažinę žmonės. Philippe'o Laffont'o „Coatue Management LLC“ prarado apie 6%, „Whale Rock Capital Management LLC“ sumažėjo 14%, o Gleno Kacherio „Light Street Capital Management LLC“ - apie 10%… “.
Straipsnyje buvo paminėti reikšmingi neigiami populiarių akcijų prekybos momentai: akcijos perkamos, nes jos auga. Logiškai tai būtų daugelis iš techninių pavadinimų, kurių registravimas parduoda mums signalus. Kai įvyksta atstatymai, jie būna greiti ir sunkūs. Tai mes matėme keletą savaičių programinės įrangos ir pastaruoju metu sveikatos priežiūros srityje, nes baiminamasi, kad sveikatos priežiūros pramonei bus paskirta nepalanki Elizabeth Warren kandidatūra.
Kiek laiko šis pardavimas tęsiasi, kai jis pataiko į popierius, dažniausiai jis būna beveik apačioje. Beje, aš taip pat nemanau, kad mes taip pat esame iš miško. Mes matėme pirkimą penktadienį, bet per mažai, kad jaudintumėmės. Ir šis pardavimas nėra artimas kapituliacijai.
Tačiau, kalbant apie šviesiąją pusę, blogiausia greičiausiai yra už mūsų pusės, ir jei aš būsiu priverstas tai vadinti, greičiausiai esame septintojo inningo apačioje, skirtoje šiam aukštosios beta vertės pardavimui. Akcijų, kurios laikui bėgant svyruoja daugiau nei rinka, beta versija yra didesnė nei 1, 0. Ir visos akcijos, kurios buvo didžiausios nugalėtojos, smarkiai nukentėjo.
Aš pasakysiu štai ką: asmeniškai aš perkeliau šliužą pinigų į vieną iš savo ilgesnės trukmės sąskaitų, kad galėčiau nusipirkti prieš tai buvusius aukštakulnius. Aš ieškojau atsargų, turinčių pranašesnius pagrindus ir silpną techniką, kad galėtų būti kandidatais pirkti. Bendrovės, kurių pardavimai ir pelnas augo, pasižymėjo dideliu pelno dydžiu ir mažomis skolomis, ne visi kartu turėjo staigų aplinkybių pasikeitimą, išskyrus vieną išimtį: jie buvo sunkiai parduoti.
Mano tyrimų įmonėje mes vis dar tikime, kad daugelis fondų rugsėjį pasiklydo neteisingai ir buvo priversti parduoti didelius nugalėtojus, kad sumokėtų už nuostolius dėl klaidingų trumpalaikių lažybų. Kai reikia greitai išleisti didelius pinigus, kainos mažėja. Kai tai atsitiks šiuolaikinėje rinkoje, algo prekybininkai kvepia krauju vandenyje, ir tada prasideda tikrieji žingsniai.
Svarbiausias faktas yra tai, kad vieno žmogaus nelaimė yra kito žmogaus galimybė. Įsigiję nelaimės ištiktą turtą nelogiškai įkainotu turtu, naudokitės ilgalaike strategija, kad rastumėte tas galimybes. Tiesiog paklauskite mūsų draugo Warreno Buffet. Arba Winstonas Churchillis: „Pesimistas mato kiekvienos galimybės sunkumą: optimistas mato galimybę kiekviename sunkume“.
Esmė
Mes („Mapsignals“) ir toliau stebime JAV akcijų vertę ilguoju laikotarpiu, ir mes matome, kad bet koks susitraukimas yra pirkimo galimybė. Silpnos rinkos gali pasiūlyti akcijų pardavimą, jei investuotojas yra kantrus.
