Koks yra rugsėjo efektas?
Rugsėjo efektas nurodo istoriškai silpną rugsėjo mėnesio akcijų rinkos grąžą. Atsižvelgiant į analizuojamą laikotarpį, statistinis rugsėjo efekto atvejis yra, tačiau didžioji teorijos dalis yra anekdotinė. Paprastai manoma, kad investuotojai grįžta iš vasaros atostogų rugsėjį pasirengę užsitikrinti pelną ir mokesčių nuostolius iki metų pabaigos. Taip pat manoma, kad atskiri investuotojai likviduoja rugsėjo mėnesio akcijas, kad kompensuotų vaikų mokymosi išlaidas. Kaip ir daugelio kitų kalendorinių efektų atveju, rugsėjo efektas yra laikomas istoriniu duomenų trūkumu, o ne priežastiniu ryšiu.
SUMAŽINIMAS Rugsėjo efektas
Rugsėjo efektas yra tikras ta prasme, kad rinkos duomenų - dažniausiai „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) - analizė rodo, kad rugsėjis yra vienintelis kalendorinis mėnuo, kurio grąža per pastaruosius 100 metų buvo neigiama. Tačiau poveikis nėra stulbinantis ir, dar svarbiau, nėra nuspėjamas jokia naudinga prasme. Jei asmuo būtų statydavęs rugsėjį per pastaruosius 100 metų, tas asmuo būtų uždirbęs bendrą pelną. Jei investuotojas būtų atlikęs šį statymą tik 2014 m., Tas investuotojas būtų praradęs pinigus.
Spalio efektas
Kaip ir spalio mėn. Efektas, rugsėjo mėn. Poveikis yra rinkos anomalija, o ne priežastinis ryšys. Faktiškai spalio 100-osios duomenų rinkinys yra teigiamas, nepaisant 1907 m. Panikos mėnesio, 1929 m. Juodojo antradienio, ketvirtadienio ir pirmadienio bei 1987 m. Juodojo pirmadienio. Rugsėjo mėn. Rinkos suirutė buvo tokia pati kaip spalio mėn. Tai buvo mėnuo, kai 1869 m. Įvyko pirminis Juodojo penktadienio vakaras, o 2001 m. Po rugsėjo 11 dienos ir 2008 m. DJIA įvyko du dideli vienadieniai kritimai, kai kilo subprincipinių paskolų krizė.
Tačiau, anot „Market Realist“, pastaraisiais metais poveikis išsisklaidė. Per pastaruosius 25 metus „S&P 500“ vidutinė mėnesinė grąža rugsėjį yra maždaug -0, 4 proc., O vidutinė mėnesinė grąža yra teigiama. Be to, rugsėjį nebuvo įvykdytas didelis kritimas taip dažnai, kaip iki 1990 m. Vienas paaiškinimas yra tas, kad investuotojai reagavo „išankstiniu padėties nustatymu“, ty akcijų pardavimu rugpjūčio mėn.
Rugsėjo efekto paaiškinimai
Rugsėjo efektas neapsiriboja vien JAV akcijomis, bet yra susijęs su pasaulio rinkomis. Kai kurie analitikai mano, kad neigiamas poveikis rinkoms yra susijęs su sezoninio elgesio tendencijomis, nes investuotojai vasaros pabaigoje keičia savo portfelius į grynuosius pinigus. Kita priežastis galėtų būti ta, kad dauguma investicinių fondų grynuosius pinigus laiko savo valdose, kad surinktų mokesčių nuostolius.
