Warrenas Buffettas, Omahos „Oracle“, yra vienas didžiausių mūsų laikų investuotojų. Tačiau net ne „Oracle“ yra tobulas, o Buffettas lengvai prisipažįsta padaręs didžiulių klaidų, kurios investuotojams kainavo nemažas sumas. Buffettas viešai pareiškė, kad kai kurios jo didžiausios klaidos iš tikrųjų yra neveikimo klaidos - nesugebėjimas pasinaudoti proga. Šios vadinamosios neišpildytos klaidos, terminas, kurį jis pasiskolino iš teniso rinkliavos, investuotojams kainavo milijardus dolerių negauto uždarbio. Bafeto klaidos yra priminimas paprastam investuotojui, kad net orakulas ne visada yra 20/20.
Neįmanoma nusipirkti
Ko gero, didžiausios praleistos investavimo galimybės atsiranda dėl Buffett diskomforto tam tikruose verslo sektoriuose. Istoriškai „Buffett“ vengė investuoti į didžiąją pastarųjų dviejų dešimtmečių investicijų į technologijas dalį. Pavyzdžiui, Berkshire Hathaway pasirinko neinvestuoti į „Google“, kuri dabar yra „Alphabet Inc.“ (NYSE: GOOGL) ir „Xerox Corporation“ (NASDAQ: XRX) dukterinė įmonė. Dėl savo vertės strategijos jis labiau linkęs priimti didesnes „blue chip“ atsargas, todėl jis taip pat vengė tokių naujų technologijų kaip „Square“ (SQ) ir „PayPal“ (PYPL). Be to, Buffett pareiškė, kad, jo manymu, daugelis technologijų kompanijų turi pelningas investavimo galimybes, tačiau jis į jas neinvestavo, nes paprastai nemėgsta investuoti į verslus, kurių nesupranta. Jei Bafetas nesupranta verslo, jis mano, kad negali nustatyti tikrojo investicijų rizikos lygio. Be to, technologijų pramonė juda greitai, ir beveik neįmanoma iš anksto išrinkti nugalėtojų, kai sunku įvertinti akcijų kainą.
2016 m. Pirmąjį ketvirtį Berkshire pradėjo pirkti „Apple Inc.“ (NASDAQ: AAPL), kuris padidino savo žinias apie technologijas. 2018 m. Birželio 30 d. „Apple“ sudarė 23, 84% portfelio, o vienintelis kitas „Verisign“ technologijų akcijų paketas - 0, 91%.
Neįvykdymas
Kartais Buffett praleidimai yra paprasto užsispyrimo rezultatas. „Walmart Inc.“, anksčiau „Wal-Mart Stores Inc.“ (NYSE: WMT), kuris buvo vienas iš didelių „Buffett“ nuostolių, atveju jis iš pradžių pradėjo pirkti akcijas. Deja, jis nesugebėjo įvykdyti akcijų pirkimo plano ir praleido milijardus dolerių uždarbį investuotojams. Dešimtajame dešimtmetyje Buffett sutiko nusipirkti 200 milijonų „Walmart“ akcijų už 11, 50 USD ar mažiau. Pradėjus pirkimus, akcijų kaina pradėjo lėtai didėti. Buffettas atvirai kalbėjo apie kainų padidėjimą, kuris sudarė 0, 125 USD už akciją arba 0, 5% numatytos pirkimo kainos, ir sustabdė pirkimą. Aptardamas 2004 m. Klaidą, Buffettas apskaičiavo, kad nutraukimas kainavo Berkshire Hathaway mažiausiai 10 milijardų dolerių.
Berkshire ir toliau išlaikė „Walmart“ akcijų paketą, pirkdamas daugiau akcijų nuo 2009 m. Iki 2014 m. Pirmąjį 2015 m. Ketvirtį „Walmart“ akcijų paketas pasiekė aukščiausią ribą - 60, 4 mln. Akcijų. Nuo to laiko Buffett sumažino dabartinių akcijų paketą nuo birželio 30 d., 2018 m., Esant 1, 4 mln.
Neišlaikymas
Ilgai prieš tai, kai Buffettas tapo Omahos šalaviju, jis išmoko svarbios pamokos apie investicijos, reikalingos investuoti į tolimąjį reisą, vertę. Būdami keturiolikos metų, Buffettas ir jo sesuo įsigijo po tris „Cities Service Preferred“, bendrovės, vėliau tapusios „Petróleos de Venezuela SA“ dukterinės įmonės „Citgo Petroleum Corporation“, akcijas, akcijas, vertinančias 38, 25 USD už akciją. Akcijos smuko iki 27 USD, todėl Buffettas ir jo sesuo norėjo išgryninti pinigus, kai atsargos vėl pakilo iki 40 USD. Deja, per kelias dienas akcijų kursas pakilo iki 202 USD. Buffett nesugebėjimas nusipirkti ir sulaikyti jam kainavo dešimtis tūkstančių dolerių. Nors praradimas nėra niekinis, palyginti su daugeliu kitų jo praradimų, jam tai buvo formuojanti patirtis. Buffettas sužinojo, kad kantrybė yra svarbiausia investuojant, ir dažnai geriau investuoti į ilgalaikį, nei vytis greitą pelną.
Septintojo dešimtmečio pradžioje Buffett įsigijo „The Walt Disney Company“ (NYSE: DIS) akcijas. Jis buvo pakankamai išmintingas, kad pamatytų augimo galimybę, ir įsigijo pakankamai akcijų, kad užtikrintų 5% bendrovės akcijų paketą. Praėjus maždaug metams po pirkimo „Berkshire Hathaway“ pardavė savo akcijas už gana tvarkingą 50% pelną. Pardavęs akcijas taip greitai, Buffettas mano, kad per 50 metų jis prarado 9 milijardus dolerių uždarbio. Jis padidino savo pranašumą dėl „Miestų tarnybos“ klaidos, tačiau klaida vis tiek liko ta pati. Jis nesugebėjo išlaikyti didelės investicijos ir investuotojams kainavo milijardus.
Esmė
Nors Warrenas Buffettas yra turbūt didžiausias šių laikų investuotojas, jis net padarė brangių klaidų. Jis nepasinaudojo puikiomis galimybėmis ir kartais tapo nekantrus dėl prarastos naudos. Didelės „Oracle“ vertės metodas taip pat gali apriboti portfelį investuojančią visumą, pamiršdamas kai kuriuos sparčiai augančios rinkos, didelės rizikos akcijas. Tačiau, kalbant apie technologijas ir „Walmart“, Buffett įrodė, kad atkakliai prarado kelią, išlikdamas kruopštus. Apskritai, jo kantrybė, lankstumas, kruopštumas ir nesėkmės investuojant lemia sėkmę ir klaidas, iš kurių visi investuotojai gali pasimokyti.
