Kas yra sisteminė rizika?
Sisteminė rizika reiškia riziką, būdingą visai rinkai ar rinkos segmentui. Sisteminė rizika, dar vadinama „nedaloma rizika“, „nepastovumu“ arba „rinkos rizika“, daro įtaką visai rinkai, o ne tik tam tikrai vertybinių popierių ar pramonės šakai. Šio tipo rizika yra nenuspėjama ir neįmanoma jos visiškai išvengti. To negalima sušvelninti diversifikuojant, tik apsidraudžiant arba naudojant teisingą turto paskirstymo strategiją.
Sisteminė rizika
Sisteminės rizikos supratimas
Sisteminė rizika yra susijusi su kitomis investavimo rizikomis, tokiomis kaip pramonės rizika. Pavyzdžiui, jei investuotojas per daug akcentavo kibernetinio saugumo atsargas, tai galima diversifikuoti investuojant į daugybę kitų sektorių, pavyzdžiui, sveikatos priežiūros ir infrastruktūros, atsargų. Tačiau sisteminė rizika, be kitų pagrindinių pokyčių, apima palūkanų normos pokyčius, infliaciją, nuosmukius ir karus. Šių sričių pokyčiai gali turėti įtakos visai rinkai ir jų negalima sušvelninti keičiant aplinkybes viešųjų akcijų portfelyje.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Sisteminė rizika - tai rizika, turinti įtakos visai rinkai ar jos segmentui. Ši rizikos rūšis skiriasi nuo nesisteminės rizikos, kuri daro įtaką konkrečiai pramonei ar saugumui. Sisteminė rizika iš esmės nenuspėjama ir paprastai laikoma sunkiai išvengiama.
Norėdami padėti valdyti sistemingą riziką, investuotojai turėtų užtikrinti, kad jų portfeliai apimtų įvairias turto klases, tokias kaip fiksuotos pajamos, grynieji pinigai ir nekilnojamasis turtas, kurių kiekviena reaguos skirtingai, jei įvyks didelis sisteminis pokytis. Pvz., Padidėjus palūkanų normai, kai kurios naujos emisijos obligacijos taps vertingesnės, o kai kurių bendrovių akcijos atpigs, nes investuotojai supranta, kad vykdomosios komandos mažina išlaidas. Kylant palūkanų normai, užtikrinant, kad į portfelį būtų įtraukta daug pajamų duodančių vertybinių popierių, bus sumažinta kai kurių akcijų vertė.
Sisteminė rizika vs. Nesisteminė rizika
Nors sisteminė rizika gali būti laikoma nuostolių, susijusių su visa rinka ar jos segmentu, tikimybe, nesisteminė rizika reiškia nuostolių tikimybę konkrečioje pramonės šakoje ar vertybinių popierių srityje.
Sisteminė rizika ir didžioji recesija
Didžioji nuosmukis taip pat yra sisteminės rizikos pavyzdys. Kiekvienas, kuris buvo investuotas į rinką 2008 m., Pastebėjo, kad nuo šio ekonominio įvykio drastiškai pasikeitė jų investicijų vertė. Didžioji recesija skirtingai paveikė turto klases, nes rizikingesni vertybiniai popieriai (pvz., Didesnio sverto vertybiniai popieriai) buvo parduoti dideliais kiekiais, o paprastesnis turtas, pavyzdžiui, JAV iždo obligacijos, tapo vertingesnis.
Sisteminės rizikos priešingybė, nesisteminė rizika, daro įtaką labai specifinei vertybinių popierių grupei ar individualiam vertybiniam popieriui. Nesisteminę riziką galima sumažinti diversifikuojant.
