Kas yra prekybos apyvartinis kapitalas?
Prekybinis apyvartinis kapitalas yra skirtumas tarp trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų, tiesiogiai susijusių su kasdiene verslo operacijomis.
Supratimas apie apyvartinį kapitalą
Apyvartinis kapitalas - pinigų suma, skirta įmonės kasdienei veiklai finansuoti, yra vienas iš pirmųjų dalykų, kurį investuotojai pasirenka analizuodami, kai nusprendžia, ar verta įsigyti akcijų. Tiesiog atėmus trumpalaikius įsipareigojimus - visas skolas, mokėtinus per ateinančius 12 mėnesių - iš trumpalaikio turto - išteklius, kuriuos tikimasi konvertuoti į grynuosius pinigus per metus - balanse galima iš karto sužinoti, kiek pinigų liktų, jei įmonė panaudotų visą savo likvidų turtą, kad sumokėtų visus pinigus, kuriuos skolinga kreditoriams.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Prekybinis apyvartinis kapitalas yra skirtumas tarp trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų, tiesiogiai susijusių su kasdieninėmis verslo operacijomis. Apibrėžiamas apyvartinis kapitalas, kuriame atsižvelgiama į visą trumpalaikį turtą ir įsipareigojimus, kad būtų galima nustatyti, ar įmonė turi pakankamai grynųjų pinigų kasai sutvarkyti trumpą laiką. terminuoti įsipareigojimai. Paprastai prekybinis apyvartinis kapitalas apskaičiuojamas sudedant atsargas ir gautinas sumas (AR), tada atimant mokėtinas sąskaitas (AP).
Jei įmonė sugeneruoja teigiamą apyvartinį kapitalą, tai reiškia, kad ji turi pakankamai lengvai prieinamų lėšų trumpalaikiams įsipareigojimams įvykdyti, ji turi daugiau galimybių investuoti į naują turtą, iš kurio gaunamos papildomos pajamos ir pelnas (ir grąžinami pinigai akcininkams). Arba, jei trumpalaikiai įsipareigojimai viršija trumpalaikį turtą, kyla rizika, kad įmonė gali būti priversta kreiptis į banką ar finansų rinkas, kad pritrauktų papildomų lėšų. kapitalo (arba susiduria su įsipareigojimų neįvykdymu ir bankrutavimu).
Apyvartinis kapitalas
Prekybos apyvartinis kapitalas palyginti su apyvartiniu kapitalu
Kai investuotojai patikrina trumpalaikį turtą ir įsipareigojimus, kad nustatytų, ar įmonė turi pakankamai pinigų kasoje, kad galėtų valdyti savo trumpalaikius įsipareigojimus, jie kartais pasirenka patikslinti savo paieškos kriterijus. Investuotojai gali nuspręsti neįtraukti kai kurių išteklių ir įsipareigojimų iš lygties, nes jie laikomi mažiau reprezentuojančiais įmonės trumpalaikį likvidumą nei kiti.
Apyvartiniame kapitale atsižvelgiama į visą trumpalaikį turtą, įskaitant grynuosius pinigus, apyvartinius vertybinius popierius, gautinas sumas (AR), iš anksto apmokėtas išlaidas ir atsargas, taip pat į visus trumpalaikius įsipareigojimus, įskaitant mokėtinas sumas (AP), mokėtinus mokesčius, mokėtinas palūkanas ir sukauptas išlaidas. Tuo tarpu prekybinis apyvartinis kapitalas skiriasi tuo, kad atsižvelgiama tik į trumpalaikį turtą ir įsipareigojimus, susijusius su kasdiene veikla.
Svarbu
Prekybinis apyvartinis kapitalas yra siauresnis apyvartinių lėšų apibrėžimas, todėl gali būti laikomas griežtesne įmonės trumpalaikio likvidumo priemone.
Prekybos apyvartinio kapitalo apskaičiavimas
Paprastai prekybinis apyvartinis kapitalas apskaičiuojamas imant atsargų skaičių - neparduotų produktų, kurie laukia parduoti, surinkimo - pridedant AR arba prekybos gautinas sumas - pinigų, kuriuos įmonė turi sumokėti už prekes ar paslaugas, pristatytas ar panaudotas, bet dar ne kuriuos sumokėjo klientai, ir tada atimdami AP ar mokėtinas prekybos sumas - sumą, kurią įmonė skolinga pardavėjams už su atsargomis susijusias prekes, pavyzdžiui, verslo reikmenis ar medžiagas. Kartu į šiuos elementus žiūrima kaip į pagrindinius įmonės apyvartinio kapitalo variklius.
Prekybinio apyvartinio kapitalo pavyzdys
Jei įmonė turi 10 000 USD AR arba prekiauja gautinomis sumomis, susijusiomis su kasdienėmis operacijomis, 2 000 USD atsargomis ir 5000 USD AP, arba mokėtinais sandoriais, susijusiais su kasdienėmis operacijomis, tada jos apyvartinis kapitalas yra:
10 000 USD + 2 000 USD - 5000 USD = 7 000 USD.
Ypatingos aplinkybės
Nustatyti, koks yra priimtinas prekybos apyvartinių lėšų dydis, priklauso nuo įmonės tipo. Pavyzdžiui, kai kurioms labai didelėms įmonėms, turinčioms neigiamą apyvartinį kapitalą, gali būti mažiau rūpesčių, nes jos paprastai yra geriau pasirengusios greitai sugeneruoti papildomų lėšų, gabendamos pinigus, įsigydamos ilgalaikes skolas arba pasitelkdami stiprų prekės ženklo pripažinimą ir pardavimo galią.
Taip pat verta pabrėžti, kad ypač didelis apyvartinis kapitalas prekybai galėtų būti raudona vėliava. Kai kuriais atvejais tai gali reikšti, kad įmonė neinvestuoja grynųjų pinigų perteklių optimaliai arba apleidžia augimo galimybes siekdama maksimalaus likvidumo. Nepasinaudojusi savo kapitalu tinkamai, įmonė gali būti apkaltinta padariusi akcininkams bauginimus.
