Internetiniai brokeriai nuolatos ieško būdų, kaip apriboti investuotojų nuostolius. Vienas iš labiausiai paplitusių neigiamų apsaugos mechanizmų yra pasitraukimo strategija, vadinama „stop-loss“ įsakymu, kai akcijų kursui nukritus iki tam tikro nustatyto lygio, pozicija bus automatiškai parduota dabartine rinkos kaina, kad būtų padengti tolesni nuostoliai.
Tačiau prekybininkai gali padidinti „stop-loss“ efektyvumą, suporuodami ją su „stop-loss“, kuri yra prekybos pavedimas, kai „stop-loss“ kaina nėra nustatyta viena absoliuti dolerio suma, o greičiau nustatyta tam tikra procentine dalimi. arba dolerio suma mažesnė už rinkos kainą. Kai kaina padidėja, ji tempia galinę stotelę kartu su ja. Tada, kai kaina pagaliau nustoja kilti, naujoji „stop-loss“ kaina išlieka tokia pati, kokia buvo patraukta, taigi automatiškai apsaugo investuotojo neigiamas puses, o užfiksuodama pelną, kai kaina pasiekia naujas aukštumas.
Galutinės stotelės gali būti naudojamos su akcijomis, opcionais ir ateities sandoriais, kurie palaiko tradicinius „stop-loss“ pavedimus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Jei pavedimas „sustabdyti nuostolius“ nukris iki tam tikro nustatyto lygio, pozicija bus automatiškai parduota pagal dabartinę rinkos kainą, kad būtų išvengta papildomų nuostolių. Treideriai gali padidinti „stop-loss“ efektyvumą, suporuodami ją su užpakalinė stotelė - prekybos nurodymas, kai nuostolio sustabdymo kaina nėra nustatoma kaip viena absoliuti dolerio suma, o greičiau nustatoma tam tikru procentu arba dolerio suma yra mažesnė už rinkos kainą.
„Trailing-Stop / Stop-Loss“ kombinacija, skirta laimėti sandorius
Galinės stotelės veikimas
Norėdami geriau suprasti, kaip veikia galiniai sustojimai, apsvarstykite atsargas su šiais duomenimis:
Pirkimo kaina = 10 USD
Paskutinė kaina nustatant galinį sustojimą = 10, 05 USD
Galutinė suma = 20 centų
Greita faktinė „stop-loss“ vertė = 9, 85 USD
Jei rinkos kaina pakils iki 10, 97 USD, galutinė stop vertė padidės iki 10, 77 USD. Jei paskutinė kaina nukris iki 10, 90 USD, jūsų galutinė vertė išliks nepakitusi ir 10, 77 USD. Jei kaina ir toliau kris, šį kartą iki 10, 76 USD, ji įsiskverbs į jūsų sustabdymo lygį ir iškart sukels rinkos užsakymą. Jūsų užsakymas bus pateiktas remiantis paskutine 10, 76 USD kaina. Darant prielaidą, kad tuo metu pasiūlymo kaina buvo 10, 75 USD, pozicija šiuo metu bus uždaryta ir kaina. Grynasis pelnas būtų 75 centai už akciją, be komisinių, žinoma.
Esant momentiniam kainų kritimui, labai svarbu atsispirti impulsui atkurti užpakalinę stotelę, kitaip jūsų efektyvus sustojimo nuostolis gali baigtis mažesne, nei tikėtasi. Be to, patartina sustoti pasibaigus „stop-loss“ nuostoliams, kai diagramose matote didžiausią pagreitį, ypač kai atsargos pasiekia naują aukštį.
Peržiūrėjęs aukščiau paminėtą pavyzdį, kai paskutinė kaina siekia 10, 80 USD, prekybininkas gali sugriežtinti užpakalinę stotelę nuo 20 centų iki 11 centų, suteikdamas tam tikrą akcijų kainų judėjimo lankstumą, tuo pačiu užtikrindamas, kad sustabdymas bus suaktyvintas prieš įvykstant esminiam atsitraukimui. Apsukrūs prekybininkai išlaiko galimybę bet kada uždaryti poziciją, pateikdami pardavimo pavedimą rinkoje.
Geriausias iš abiejų pasaulių
Derinant tradicinius stabdymo nuostolius su galiniais sustojimais, svarbu apskaičiuoti maksimalų rizikos toleranciją. Pvz., Galėtumėte nustatyti 2% mažesnę nei dabartinė akcijų kaina, o galinę stotelę - 2, 5% žemiau dabartinės akcijų kainos. Didėjant akcijų kainai, galinė stotelė pralenks fiksuotą nuostolį, todėl bus nereikalinga arba nebeaktuali. Bet koks tolesnis kainos padidėjimas reiškia, kad toliau mažinant galimus nuostolius gali kilti kiekviena padidinta kaina. Papildoma apsauga yra ta, kad galinė stotelė judės tik aukštyn, kur rinkos valandomis galo funkcija nuolatos perskaičiuos stotelės įjungimo tašką.
„Trailing Stop / Stop-Loss“ kombinacijos naudojimas aktyviuose sandoriuose
Dėl kainų svyravimo ir tam tikrų akcijų nepastovumo, ypač per pirmąją prekybos dienos valandą, aktyvius sandorius yra sunkiau naudoti. Vėlgi, tokios greitai kintančios akcijos paprastai vilioja prekybininkus, nes jos gali per trumpą laiką sukaupti nemažas pinigų sumas. Apsvarstykite šį akcijų pavyzdį:
Pirkimo kaina = 90, 13 USD
Akcijų skaičius = 600
Stop-loss = 89, 70 USD
Pirmoji galinė stotelė = 49 centai
Antroji galinė stotelė = 40 centų
Trečioji galinė stotelė = 25 centai
1 pav. Pasibaigiantis „stop-loss“ nurodymas
1 paveiksle matome, kad atsargos nuolat auga, kaip lemia stiprios slenkančiojo vidurkio linijos. Atminkite, kad visos akcijos jaučia atsparumą kainoms, kurios baigiasi „.00m“ ir taip pat „.50“, nors ir ne taip stipriai. Atrodo, kad prekybininkai nenori to perkelti į kitą dolerio lygį.
Mūsų pavyzdžių atsargos yra „Z“ atsargos, kurios buvo nupirktos už 90, 13 USD, o nuostolių suma 89, 70 USD ir pradinė 49 centų pabaiga. Kai paskutinė kaina pasiekė 90, 21 USD, stop-loss buvo atšauktas, nes užvaldantis stotelis perėmė. Kai paskutinė kaina pasiekė 90, 54 USD, užpakalinė stotelė buvo sugriežtinta iki 40 centų, siekiant blogiausiu atveju užtikrinti blogiausią prekybą.
Kainai stabiliai einant link 92 USD, atėjo laikas sugriežtinti stotelę. Kai paskutinė kaina pasiekė 91, 97 USD, galinė stotelė buvo sugriežtinta iki 25 centų nuo 40 centų. Dėl nedidelio pelno gavimo kaina nukrito iki 91, 48 USD, o visos akcijos buvo parduotos už vidutinę 91, 70 USD kainą. Grynasis pelnas po komisinių buvo 942 USD arba 1, 74%.
Norėdami, kad ši strategija veiktų aktyviame versle, turite nustatyti uždarymo ribinę vertę, kuri atitiktų normalius tam tikrų akcijų kainų svyravimus ir gautų tik realų kainos susitraukimą. Tai galima pasiekti kruopščiai išstudijavus keletą dienų akcijų, prieš jas aktyviai prekiaujant. Be to, jūs turite mokėti parduoti savo laiką žiūrėdami į analoginį laikrodį ir atkreipdami dėmesį į ilgos rankos kampą, kai jis nukreiptas nuo 13 iki 14 val., Kurį norėsite naudoti kaip savo vadovą. Dabar, kai jūsų mėgstamiausias slenkamasis vidurkis stabiliai laikosi tokiu kampu, likite prie pradinio stabdymo praradimo. Kai slenkamasis vidurkis keičia kryptį, nukritdamas žemiau 14 val., Laikas priartinti priekabos ribą (žr. 1 paveikslą).
Galinis „stop / stop-loss“ jungiklis pašalina emocinį komponentą iš prekybos, leisdamas jums racionaliai priimti išmatuotus sprendimus, paremtus statistine informacija.
Prekiautojo rizika
Naudodami „stop-loss“ prekybininkai susiduria su tam tikra rizika. Pradedantiesiems, rinkos formuotojai labai gerai supranta bet kokius nuostolius, kuriuos jūs patiriate naudodamiesi savo brokeriu, ir jie gali priversti plakti pjūklą kainai, taip išstumdami jus iš savo pozicijos, tada vėl nustatydami kainą. Jei tai yra užpakalinė stotelė, ji turi galimybę per anksti nustatyti atsarginį atsargų kaupimo etapą. Tokiu atveju rezultatas bus tas pats, kai sustojimą paskatins laikinas kainos susitraukimas, leisdamas prekybininkams jaudintis dėl suvokto prarasto. Tai gali būti sunki psichologinė piliulė, kurią reikia nuryti.
Esmė
Nors naudojant galinius sustojimus yra didelė rizika, derinant juos su tradiciniais sustojimo nuostoliais, galima nueiti ilgą kelią siekiant sumažinti nuostolius ir apsaugoti pelną.
