Kas yra vertikali sklaida?
Vertikalus paskirstymas apima tuo pačiu metu parduodamų ir parduodamų to paties tipo opcionų (pardavimo ar pirkimo) ir galiojimo pabaigos, bet skirtingomis pardavimo kainomis. Terminas „vertikalus“ yra kilęs iš streiko kainų padėties. Tai priešingai nei kalendorinis skirtumas, tai yra tuo pačiu metu to paties tipo pasirinkimo sandorių pirkimas ir pardavimas su ta pačia įspėjimo kaina, bet skirtingomis galiojimo dienomis.
Supratimas apie vertikalias sklaidas
Treideriai naudos vertikalųjį kainų skirtumą, kai tikisi nedidelio bazinio turto kainos pokyčio. Vertikalūs kainų pasiskirstymai daugiausia yra kryptiniai pasiskirstymai ir gali būti pritaikyti taip, kad atspindėtų treiderio požiūrį į trumpalaikį ar trumpalaikį pagrindinį turtą. Priklausomai nuo naudojamo vertikaliojo paskirstymo tipo, prekybininko sąskaita gali būti kredituojama arba nurašoma.
Kadangi vertikalus paskirstymas apima pasirinkimo sandorio pardavimą ar pasirašymą, pajamos turėtų iš dalies arba visiškai kompensuoti priemoką, reikalingą norint įsigyti kitą šios strategijos dalį, ty opciono pirkimą. Rezultatas - mažesnės išlaidos, mažesnė rizika. Tačiau mainais už mažesnę riziką prekybos strategija taip pat apims pelno potencialą. Jei investuotojas tikisi esminio, tendenciją pakeičiančio pagrindinio turto kainos pokyčio, vertikalus kainų skirtumas nėra tinkama strategija.
Yra keletas vertikalių pastos variantų. Bullish traders naudosis bulių kainų spredais, dar vadinamais vertikaliais ilgojo skambučio kainų skirtumais ir bulių platinimo spredais. Laikydamasis abiejų strategijų, prekybininkas perka opcioną su mažesne pardavimo kaina ir parduoda opcionus su aukštesne pardavimo kaina. Be pasirinkimo variantų skirtumo, pagrindinis pinigų srautų laiko kitimas. „Medalinio pasiskirstymo“ skirtumas sukelia grynąjį debetą, o „bulių pardavimo“ skirtumas - grynąjį kreditą iš pradžių.
Lokiniai prekybininkai naudojasi „bear call“ ar „bear put“ kainų spredais, dar vadinamais „bear put“ debeto paskirstymu. Vykdydamas šias strategijas prekybininkas parduoda opcioną su mažesne pardavimo kaina ir perka pasirinkimo sandorį su aukštesne pardavimo kaina. Tokiu atveju meškos paskirstymo kursas lemia grynąjį debetą, o meškos pavedimo skirtumas suteikia grynąjį kreditą į prekybininko sąskaitą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Vertikalus paskirstymas apima tuo pačiu metu to paties tipo (pirkimo ar pirkimo) opcionų pirkimą ir pardavimą bei galiojimo pabaigą, tačiau skirtingomis įspėjimo kainomis. bazinis turtas.Vertikalūs skirtumai riboja ir riziką, ir grąžos galimybę.
Vertikalaus paskirstymo pelno ir nuostolių apskaičiavimas
Visi pavyzdžiai neapima komisinių.
Išankstinio mokėjimo paskirstymas: (dėl įmokų susidaro grynasis debetas)
- Maksimalus pelnas = skirtumas tarp įspėjimo kainų - sumokėta grynoji įmoka.Maksinis nuostolis = sumokėta grynoji įmoka.Breakeven taškas = „Long Call“ įspėjimo kaina + sumokėta grynoji įmoka.
Lėšų padengimo skirtumas: (įmokos suteikia grynąjį kreditą)
- Maksimalus pelnas = gauta grynoji premija.Maksinis nuostolis = skirtumas tarp streiko kainų - gauta grynoji premija.Breakeven taškas = Trumpojo skambučio streiko kaina + gauta grynoji premija.
Bull put spread: (įmokos suteikia grynąjį kreditą)
- Maksimalus pelnas = gauta grynoji premija.Maksinis nuostolis = skirtumas tarp streiko kainų - gauta grynoji premija.Breakeven taškas = Short Put streiko kaina - gauta grynoji premija.
Lėšų paskirstymo skirtumas: (dėl įmokų grynasis debetas)
- Maksimalus pelnas = skirtumas tarp streiko kainų - sumokėta grynoji įmoka.Maksinis nuostolis = sumokėta grynoji įmoka.Breakeveno taškas = Longo Put įmokos kaina - sumokėta grynoji įmoka.
