Nuo 2018 m. Pradžios atsargos buvo pasivaikščiojusios. Tačiau naujausiame nuosmukyje pagrindinis baimės rodiklis buvo gana ramus. Nepaisant daugybės „S&P 500“ nuosmukių, CBOE kintamumo indeksas, geriau žinomas kaip VIX, nematė numatomo smaigalio, rodančio, kad investuotojai nori apsidrausti nuo savo portfelių pirkdami pardavimo pasirinkimo sandorius. Šis santykinis baimės trūkumas gali būti signalas, kad akcijų rinkoje laukia ramesnės ir gaivesnės dienos.
Remiantis „Ycharts“ duomenimis, nuo 2010 m. „VIX“ buvo vidutiniškai 16, 4, kai standartinis nuokrypis buvo 5, 57, indeksą pakeldamas nuo 10, 86 iki 22, o dabartinis „VIX“ rodmuo šiandien yra maždaug apytiksliai 22, 15, o tik už jos ribų. normalus istorinis diapazonas.
VIX rodyklė
Beveik normalus VIX lygis rodo, kad investuotojai neskuba pirkti apsaugos nuo apsidraudimo portfelio - ženklas, kad investuotojai gali nesitikėti tolesnio mažėjimo. Paskutinis akcijų rinkos nuosmukis nuo 2018 m. Kovo 19 d. Iki balandžio 3 d. Parodė, kad „VIX“ pasiekė aukščiausią uždarymo lygį - tik 24, 9. Staigiai išparduodant nuo 2016 m. Sausio 4 d. Iki sausio 20 d., VIX pasiekė aukščiausią aukščiausią lygį - 27, 6, o 2015 m. Rugpjūčio 18 d. – rugsėjo 2 d. Pasiekė aukščiausią beveik 41 lygį.
VIX ateities sandoriai
Terminų VIX indekso struktūra taip pat rodo, kad pastaruoju metu svyravimai netrukus gali nuraminti. „Spot VIX“ indeksas šiuo metu prekiauja aukštesniame lygyje nei „VIX“ ateities sandoriai 2018 m. Liepos mėn., Tai reiškia, kad investuotojai siekia, kad ateinančių mėnesių svyravimai sumažėtų. Prieš neseniai vykusį akcijų rinkos svyravimą, neatidėliotinų VIX akcijų kursas buvo gerokai mažesnis už būsimas sutartis.
Pirkimo ir skambučio santykis
Nuo 2010 m. „S&P 500“ tiesioginio skambučio santykis buvo vidutiniškai 1, 74, kai standartinis nuokrypis yra 0, 38, todėl įprastinis skambinimo santykio diapazonas yra nuo 1, 37 iki 2, 2. Balandžio 3 d. 1, 44 lygis nusileidžia žemiausiam normos lygiui. Tiesą sakant, per paskutines dvi savaites šis santykis buvo didžiausias - 2, 53. Tas pats santykis per tą dviejų savaičių neramumų laikotarpį 2015 m. Rugpjūčio 24 d. Pakilo iki 3, 77, beveik 50% didesnis. Tai ženklas, kad šiandien baimė nėra tokia didelė, kaip kitais reikšmingų akcijų rinkos svyravimo laikotarpiais, ir kad investuotojai agresyviai neperka akcijų.
Skrydžio į saugą nėra
Net obligacijų rinka išreiškė ramią jausmą per pastarąjį akcijų rinkos svyravimą, kai 10 metų JAV iždo pajamingumas nukrito nuo 2, 85% iki 2, 78%, ir vargu ar jis bus mažesnis. Palyginkite tai su nuosmukiu nuo 2016 m. Sausio 4 d. Iki sausio 20 d., Kai norma sumažėjo nuo 2, 25% iki žemiausio 1, 98%.
Atrodytų, atsižvelgiant į ankstesnius akcijų rinkos neramumų laikotarpius ir ekstremalių kainų pokyčius, baimės matuokliai pakilo į aukštesnius kraštutinumus. Tai rodo, kad paskutinis nepastovumas nekelia vienodo baimės lygio. Galbūt tai ženklas, kad paskutinis nuosmukis akcijų rinkoje yra arti ar apačioje.
