Tie, kurie siekia didesnių palūkanų iš savo fiksuotų pajamų portfelio, gali sušvelninti būdingą palūkanų normos riziką investuodami į diversifikuotus trumpalaikių fiksuotų pajamų paketus, laikomus biržose prekiaujamuose fonduose (ETF). Trys žemiau nurodyti ETF pateisina atidžiau. (Pastaba: visi finansiniai duomenys galioja 2019 m. Lapkričio 9 d.)
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Asmenys, siekiantys didesnių palūkanų išmokėjimo savo fiksuotų pajamų portfeliuose, turi galimybę šiek tiek sumažinti būdingą palūkanų normos riziką investuodami trumpalaikių obligacijų ETF. Šiuo metu aktyvius šios kategorijos fondus sudaro PIMCO 0–5 metų aukšto pajamingumo įmonių obligacijų fondas (HYS) ir SPDR „Barclays“ trumpalaikių didelio pelningumo obligacijų ETF (SJNK). „Guggenheim BulletShares 2018“ didelio pelningumo įmonių obligacijų ETF, kuris įvykdė visos kulkos grąžinimo investuotojams 2018 m. gruodžio 31 d. trukmė buvo 2, 0, kartu su vidutine pajamingumu iki išpirkimo buvo 7, 79%.
PIMCO 0–5 metų didelio pelningumo įmonių obligacijų ETF
Kaip trumpalaikis mažo jautrumo palūkanų normos fondas, PIMCO 0–5 metų aukšto pelningumo įmonių obligacijų fondas (HYS) apdovanoja investuotojus tokio tipo paskirstymo pajamingumu, kurį dažnai sukuria prailginti terminai, susiję su vidutinio aukšto pajamingumo fondais. Siekdamas sumažinti jautrumą palūkanų normoms, didžiąją dalį savo turto fondas skiria obligacijoms, kurių išpirkimo grafikas yra iki trejų metų.
Likę paketai investuoja į skolos priemones, kurių trukmė yra nuo trejų iki penkerių metų, todėl paskirstymo pelningumas yra 5, 31%, svertinis vidurkis iki išpirkimo termino yra 3, 29 metų, o pajamingumas iki išpirkimo (YTM) - 8, 1%.
Šis ETF valdo 1, 7 milijardo JAV dolerių turtą (AUM), todėl yra penktas pagal dydį ETF aukšto pajamingumo kategorijoje. Portfelis yra diversifikuotas per 379 pozicijas: 78, 32% išleidžia Jungtinių Valstijų įmonės ir 7, 74% - Liuksemburgo bendrovės.
Fondas yra pats brangiausias iš šios grupės pelningiausių ETF, kurio portfelio trukmė yra 1, 59 metai, metinis išlaidų santykis yra 0, 56%, o YTD grąža yra 8, 37%.
SPDR „Barclays“ trumpalaikių didelio pelningumo obligacijų ETF
SPDR „Barclays“ trumpalaikių aukšto pajamingumo obligacijų ETF (SJNK), pasižyminčia mažu palūkanų normos jautrumu ir pajamingumu, labiau atspindinčiu vidutinės trukmės terminus, siūlo metriką, panašią į PIMCO 0–5 metų aukšto pajamingumo įmonių obligacijų ETF, tačiau linkusi į prekyba su šiek tiek didesniu nepastovumu. Fondo portfelio trukmė yra 1, 66, o svertinis vidutinis terminas - 3, 20 metų. Vidutinis YTM yra 6, 44%, o tai yra aukščiausia trumpalaikių ETF vertė.
Turėdamas 3, 19 milijardo JAV dolerių AUM, tai yra ketvirtas pagal dydį fondas šioje kategorijoje. Iš 566 fondo akcijų 79, 31% yra išleidžiami iš JAV bendrovių, 6, 71% - iš Liuksemburgo, po 6, 71% - iš Kanados. Fondo paskirstymo procentas yra didžiausias grupėje - 5, 71%, taip pat mažiausias išlaidų santykis - 0, 4%. Fondas gali pasigirti 7, 91 proc.
„Guggenheim BulletShares 2018“ didelio pajamingumo įmonių obligacijų ETF
Investuotojai, norintys susitaikyti su mažesniu paskirstymo kursu mainais į numatytą pagrindinės sumos grąžinimą, galėjo palankiai vertinti „Guggenheim BulletShares 2018“ didelio pajamingumo įmonių obligacijas ETF (BSJI). Užuot įprastą amžiną neterminuotą ETF struktūrą, šis fondas veikė labiau kaip obligacija, kurios kulkos grąžinimo data buvo 2018 m. Gruodžio 31 d., Tuo metu fondas buvo likviduotas, o pagrindinė suma buvo grąžinta investuotojams.
Fondas derino mažiausią grupės trukmę - 2, 0, paskirstymo normą - 5, 2%, o vidutinę pajamingumą iki išpirkimo - 7, 79%. Dienos prekybos apimtys vidutiniškai siekė 4, 1 mln. USD, o tai atspindi fondo pirkimo ir palaikymo pobūdį. Kaip ir SPDR „Barclays“ trumpalaikių didelio pelningumo obligacijų ETF, didžiausia akcijų dalis pagal šalis buvo Jungtinės Valstijos (83, 87%), po jų - Liuksemburgas (6, 12%). Fondo vienerių metų grąža buvo -3, 53%, o trejų metų metinė grąža - 1, 26%.
Paprastai trumpalaikės ETF obligacijos kursuoja geriau, kai rinkos sąlygos yra nepalankios.
Esmė
Šie trumpalaikiai didelio pajamingumo ETF pasižymi mažu palūkanų normos jautrumu ir pajamingumu, kuris yra panašus į vidutinės trukmės aukšto pelningumo įmonių obligacijų fondus. Šie pasiūlymai gali veikti kaip rizikos mažinimo priemonė investuotojams, siekiantiems fiksuotų pajamų portfeliuose gauti dideles palūkanas mokančias priemones.
