Kiekvienais metais analitikai drąsiai prognozuoja gresiantį nuosmukį ar korekciją rinkose. Jei investuotojai mano, kad rinkoje iš tikrųjų reikia didelių nuostolių, jie gali įvairinti savo portfelius investicijomis, kurių vertė padidėja, kai atsargos krinta. Šiuo atžvilgiu kai kurie biržoje prekiaujami fondai (ETF) leidžia investuotojams trumpiau užmegzti rinką, o ne atskiras akcijas, ir šie ETF gali uždirbti tvarkingą pelną rinkos nuosmukio metu.
Trumpas pardavimas reiškia skolinimąsi iš brokerio akcijų, tikintis, kad akcijų kaina kris, nupirks akcijas už mažesnę kainą, o paskui grąžins akcijas brokeriui, kad gautų pelną. Kai pasiseka, trumpas pardavėjas parduoda aukštai, perka mažai. Kita vertus, atvirkštinis ETF yra fondas, skirtas suteikti trumpą poziciją visai rinkai ar rinkos segmentui.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Rinkos trumpinimas leidžia lažintis, kad akcijų rinka kris. Investuotojai gali nusipirkti atvirkštinių ETF akcijas, norėdami trumpai parodyti bendrą rinką ar rinkos segmentus. „UltraShort S&P 500“ atvirkštinis ETF yra sverto turinčio produkto, kurio vertė padidės, pavyzdys. dienų, kai akcijų rinka juda mažiau. Rizika trumpalaikiams pardavėjams ir atvirkštiniams ETF yra ta, kad rinka juda aukščiau, o ne žemai.
Investuotojai gali nusipirkti atvirkštinių ETF akcijų, kai rinka yra pasirengusi kristi, ir parduoti jas vėliau, idealiu atveju, didesne kaina, nei jie sumokėjo už tai. Procesas vyksta per brokerį ir yra tas pats, kaip pirkti akcijų ar bet kurio kito biržoje prekiaujamo fondo akcijas. Kitaip tariant, investuotojas neparduoda trumpųjų atvirkštinių ETF akcijų, kad galėtų lažintis dėl rinkos kritimo. Jie verčiau perka akcijas.
Atvirkštinis ETF gali būti nestabilus ir kelti riziką. Pvz., Jei išpardavimas pasikeičia, o rinka juda aukščiau, trumpalaikiai pardavėjai gali suskubti atsisakyti savo trumpųjų pozicijų (pirkdami atsargas, kurių buvo trumpiau pirkę) ir taip pabloginti bulių judėjimą aukščiau, nes pirkimas verčia labiau pirkti.
Be to, daugelis atvirkštinių fondų yra svertiniai, o tai padidina galimą pelną ir nuostolius. Pavyzdžiui, kai fondas sako, kad 2X „bear“ fondas, jis skirtas dvigubai pakeisti rinkos ar akcijų indekso atvirkštę. Žemiau pateikiami ETF, kurie gauna pelną iš meškos žingsnių rinkoje, kurią jie apima.
1. Trumpas „ProShares Trust S&P 500“ (SH)
„S&P 500“ yra JAV akcijų rinkos rodiklis ir matas. „ProShares Trust Short S&P 500“ fondas užima trumpąsias pozicijas, skirtas judėti priešingai indeksui, todėl tai yra plataus masto metodas trumpinti JAV akcijų rinką.
- Vid. Apimtis: 3 700 000Grynasis turtas: 1, 75 milijardo JAV doleriųIšdirbis: 1, 76% Išlaidų santykis (grynasis): 0, 89% Pradinė data: 2006 m. Birželio 19 d.
2. „ProShares UltraShort S&P 500“ (SDS)
Šiuo agresyviu fondu siekiama uždirbti dvigubai daugiau nei prarandama „S&P 500“. Kaip ir aukščiau paminėtas „ProShares Short ETF“, „UltraShort“ yra „S&P 500“ indekso meška. Tačiau jis yra labiau nepastovus dėl to, kad tai yra svertinis ETF.
- Vid. Apimtis: 4 841 685Grynasis turtas: 1, 02 milijardo JAV doleriųIšdirbis: 1, 84% Išlaidų santykis (grynasis): 0, 90% Pradinė data: 2006 m. Liepos 11 d.
3. „Direxion Daily CSI 300 China“ A Bear Bear 1X ETF (CHAD)
- Vid. Apimtis: 13 719Grynasis turtas: 17, 83 mln. USDAtlikimas: 3, 53% Išlaidų santykis (grynasis): 0, 85% Pradinė data: 2015 m. Birželio 17 d.
4. „Direxion Daily“ bendra obligacijų rinka „Bear 1X ETF“ (SAGG)
Aukštesnės palūkanų normos paprastai kenkia obligacijų kainoms. „Direxion Daily“ bendra obligacijų rinka „Bear 1X ETF“ yra skirta pakeisti „Barclays Capital“ JAV suvestinių obligacijų indeksą atvirkščiai. Tačiau atkreipkite dėmesį, kad apimtis yra ypač maža - mažiau nei 200 akcijų per dieną, o ETF tikriausiai nėra idealus trumpalaikėms investicijoms dėl likvidumo stokos.
- Vid. Apimtis: 167Grynasis turtas: 2, 97 milijono JAV doleriųIšdirbis: 1, 8% išlaidų santykis (grynasis): 0, 49% Pradinė data: 2011 m. Kovo 23 d.
Esmė
Parduoti trumpas atskiras akcijas gali būti rizikingesnis nei pirkti ETF, kurių rinkos netrūksta. Turėdami ETF, kuris trumpina rinką, investuotojai gali diversifikuoti keletą akcijų, o ne tik vieną. Dėl to pelnas yra susietas su visos rinkos, o ne vienos įmonės likimu. Tačiau jei rinka pagerės ir pirkėjai suskubs, trumpojo ETF akcijos praras vertę, o rezultatas - nuostolis.
