Lokiniai lažybos dėl „S&P 500“ indekso (SPX) sparčiai didėja ir tai tik vienas iš penkių didelių ženklų, rodančių, kad 2019 m. Akcijų kursas taps grubus, jei investuotojai suvoks vis didėjančią baimę. „Rinkos įtampa, kurią matėme per šį ketvirtį, nebuvo atskiras įvykis“, - teigia „Business Insider“ cituojamas Tarptautinių atsiskaitymų banko (TAB) Pinigų ir ekonomikos skyriaus vadovas Claudio Borio.
Žemiau išvardyti penki pavojaus ženklai rodo stulbinantį pokytį investuotojams, kurie neseniai norėjo pirkti akcijas, nepaisant kainos ir nuo to, ar jos mažėjo.
5 sutrikusios rinkos požymiai:
- Sparčiai didėjantis „S&P 500“ susidomėjimas savaitės rekordiniu savaitiniu nutekėjimu iš JAV akcijųRegistruokite savaitinį pasaulinių akcijų nutekėjimąMažos kapitalizacijos atsargos meškų rinkojeBIS mato didesnį neramumą 2019 m.
Šaltiniai: „Business Insider“, „Barron's“
Reikšmė investuotojams
Pirmieji trys aukščiau pateikti rodikliai rodo, kad nerimaujantys investuotojai bėga nuo akcijų, apsidraudžia nuo rinkos nuosmukio ar siekia gauti naudos iš rinkos griūties. Trumpas susidomėjimas „SPDR S&P 500 Trust ETF“ (SPY) yra beveik 6% neapmokėtų akcijų ir maždaug dvigubai viršija tą patį lygį, kuris išliko didžiąją 2018 metų dalį, remiantis „Business Insider“ cituojamais „IHS Markit“ duomenimis.
Investuotojai per savaitę, pasibaigusį gruodžio 12 d., Iš JAV akcijų išėmė 27, 6 milijardo JAV dolerių grynųjų, pagal „Bank of America“ analizę Merrill Lynch, pranešė „Business Insider“. Tai buvo antras visų laikų savaitinis pasitraukimas. Per tą pačią savaitę iš atsargų visame pasaulyje buvo pašalinta rekordinė 39 milijardų JAV dolerių suma.
„Russell 2000“ indeksas (RUT), pagrindinis mažų kapitalizacijos akcijų indeksas JAV, nukrito daugiau kaip 20% nuo rekordinio lygio rugpjūčio 31 d., Taigi pateko į meškų rinką. Be to, nuo 2017 m. Rugpjūčio mėn. „Russell“ atsisakė bet kokio pelno ir pasiekė naujausią dugną, kurio nuostoliai viršijo 10% per metus, ty daugiau nei dvigubai sumažėjo S&P 500 tuo pačiu laikotarpiu.
Mažos kapitalizacijos akcijos paprastai yra rizikingesnės už „S&P 500“ didžiosios kapitalizacijos akcijas dėl kelių priežasčių, susijusių su „Barron“: dėl mažesnės kainų nustatymo galios su klientais, mažesnės derybinės galios su tiekėjais, mažesnio diversifikavimo, didesnio sverto ir mažiau tikėtina, kad jos bus pelningos. Tame pačiame straipsnyje pažymima, kad investuotojai linkę bėgti nuo mažų kapitalizacijų „vėlai ciklo metu, kai palūkanų normos kyla ir ekonomika atrodo lėta“. Dėl šios priežasties mažų kapitalizacijos bendrovių meškų rinka gali būti tolesnio kitų akcijų kategorijų mažėjimo rodiklis. Kai kurie pagrindiniai akcijų indeksai visame pasaulyje jau yra patyrę didelius kritimus, kaip aprašyta kitame „Investopedia“ straipsnyje.
Galiausiai, BIS pastebėjimai turi didelę reikšmę, nes tai yra pagrindinis tarptautinės finansų sistemos, dažnai vadinamos „centrinių bankų centriniu banku“, krumplys. BIS pareigūnas Claudio Borio, be aukščiau pateiktos citatos, „pagrindinius 2019 m. Klausimus“ mato kaip „įvairius pasaulio ekonomikos signalus… griežtinančias finansines sąlygas… užsitęsusią prekybos įtampą… padidėjusį politinį netikrumą“.
Žvilgsnis į priekį
Net jei palengvės prekybos konfliktai ir pasaulio ekonomikos augimas nesumažės taip greitai, kaip baiminasi pesimistai, didelis investuotojų nepasitikėjimo akcijomis, kurias dabar registruoja investuotojai, balsavimas gali lemti 2019 m.
Paul Ciana, vyriausiasis FICC (fiksuotų pajamų, valiutų ir prekių) techninis strategas iš „Bank of America“ Merrill Lynch, pataria investuotojams sutrumpinti S&P 500 ir nusipirkti JAV dolerį už CNBC. Jis pateikė diagramą, rodančią, kad nuo 1990-ųjų pradžios dolerio ir „S&P 500“ vertės santykis mažėjo. Jis pažymi, kad ankstesnis dugnas 2000 m. (Prieš „dotcom“ katastrofą), 2008 m. (Per finansų krizę) ir 2014–15 m. Išaugo doleris ir smuko S&P 500.
