Etifų privalumai ir trūkumai

Turinys

• ETF pranašumai
• ETF trūkumai
• Esmė

Nuo jų įvedimo 1993 m. Biržoje prekiaujami fondai (ETF) išpopuliarėjo tarp investuotojų, ieškančių alternatyvių fondų alternatyvų. Tiek institucijos, tiek privatūs asmenys galėjo pamatyti šių priemonių - turto krepšelio, skirto indeksui sekti - naudą, kuris pasiūlė mažus valdymo mokesčius ir didesnį dienos kainų matomumą. Bet, žinoma, nė viena investicija nėra tobula, be to, ETF turi savo pranašumų (maži dividendai, dideli siūlomų pasiūlos kainų skirtumai). Identifikuodami ETF pranašumus ir trūkumus, investuotojai gali padėti nustatyti riziką ir naudą bei nuspręsti, ar šie vertybiniai popieriai, kurie jau yra prieš ketvirtį amžiaus, turi prasmę jų portfeliams.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• ETF yra laikomos mažos rizikos investicijomis, nes jos yra nebrangios ir turi atsargų ar kitų vertybinių popierių krepšelius, didindamos diversifikaciją. Daugeliui individualių investuotojų ETF yra idealus turto tipas, kurio pagalba galima sudaryti diversifikuotą portfelį. dėl ETF laikymo gali kilti unikali rizika, taip pat ypatingos aplinkybės, mokamos apmokestinant atsižvelgiant į ETF tipą.

ETF pranašumai ir trūkumai

ETF pranašumai

ETF turi daugybę pranašumų, ypač palyginti su jų pusbrolių pusbroliais.

Diversifikacija

Vienas ETF gali parodyti akcijų, rinkos segmentų ar stilių grupę. ETF gali sekti įvairesnį akcijų spektrą ar net bandyti imituoti šalies ar šalių grupės grąžą.

Prekyba kaip akcija

Nors ETF turėtojui gali suteikti diversifikavimo pranašumų, jis turi nuosavybės vertybinių popierių likvidumą. Visų pirma:

• ETF galima įsigyti su marža ir parduoti trumpą laiką. ETF prekiauja kaina, kuri atnaujinama visą dieną. Kita vertus, neterminuotas investicinis fondas dienos pabaigoje įkainotas grynąja turto verte. ETF taip pat leidžia valdyti riziką prekiaujant ateities ir pasirinkimo sandoriais, kaip ir akcijomis.

Kadangi ETF prekiauja kaip vertybiniai popieriai, galite greitai surasti apytikslį dienos kainos pokytį naudodamiesi varnelės simboliu ir palyginti jį su indeksuotu sektoriumi ar biržos prekėmis. Daugelyje vertybinių popierių svetainių taip pat yra geresnės sąsajos, skirtos manipuliuoti diagramomis nei prekių svetainėms, ir netgi teikia programas jūsų mobiliesiems įrenginiams.

Mažesni mokesčiai

Pasyviai valdomų ETF išlaidų santykis yra daug mažesnis, palyginti su aktyviai valdomų fondų, kurie paprastai yra investiciniai fondai. Kas skatina investicinio fondo išlaidų santykį? Tokios išlaidos kaip valdymo mokestis, akcininkų apskaitos išlaidos fondo lygyje, paslaugų mokesčiai, pavyzdžiui, rinkodara, direktorių valdybos apmokėjimas, ir pardavimo ir paskirstymo mokesčiai.

Iškart reinvestuojami dividendai

Bendrovių dividendai į neterminuotą ETF yra nedelsiant reinvestuojami, o tikslus indekso investicinių fondų reinvestavimo laikas gali skirtis. (Viena išimtis: investicinių vienetų investicinių fondų dividendai nėra automatiškai reinvestuojami, tokiu būdu sukuriant dividendų tempą.)

Ribotas kapitalo prieaugio mokestis

ETF gali būti veiksmingesni mokesčių srityje nei investiciniai fondai. Kaip pasyviai valdomi portfeliai, ETF (ir indeksų fondai) linkę realizuoti mažesnį kapitalo prieaugį nei aktyviai valdomi investiciniai fondai. Be to, kai ETF perka ar parduoda akcijas, tai laikoma išpirkimu natūra ir už tai nereikia mokėti mokesčio.

Investiciniai fondai, priešingai, yra reikalingi paskirstant kapitalo prieaugį akcininkams, jei valdytojas parduoda vertybinius popierius siekdamas pelno. Ši paskirstymo suma apskaičiuojama atsižvelgiant į turėtojų investicijų dalį ir yra apmokestinama. Jei kiti investicinių fondų savininkai parduoda iki įrašo datos, likę savininkai padalija kapitalo prieaugį ir taip sumoka mokesčius, net jei viso fondo vertė sumažėjo.

Mažesnė nuolaida arba priemoka pagal kainą

Yra mažesnė tikimybė, kad ETF akcijų kainos bus didesnės ar mažesnės nei faktinė jų vertė. ETF visą dieną prekiauja tokia kaina, kuri yra artima pagrindinių vertybinių popierių kainai, taigi, jei kaina yra žymiai didesnė ar mažesnė už grynąją turto vertę, arbitražas grąžins kainą atgal. Skirtingai nuo uždarojo indekso fondų, ETF prekyba, paremta pasiūla ir paklausa, o rinkos formuotojai fiksuos kainų skirtumų pelną.

ETF trūkumai

Nors privalumų yra daug, ETF taip pat turi trūkumų. Tarp jų:

Mažiau diversifikacijos

Kai kuriuose sektoriuose ar užsienio vertybinių popierių investuotojai gali būti apriboti didelėmis kapitalizacijos akcijomis dėl siauros akcijų grupės rinkos indekse. Dėl nepakankamo vidutinių ir mažų kapitalizacijos bendrovių potencialaus augimo galimybių ETF investuotojai negalės patekti.

Dienos kaina gali būti per didelė

Ilgesniems investuotojams laikotarpis gali būti nuo 10 iki 15 metų, todėl jiems gali būti nenaudingi dienos kainų pokyčiai. Kai kurie investuotojai gali prekiauti daugiau dėl šių atsilikusių valandinių kainų svyravimų. Didelis poros valandų pokytis gali paskatinti prekybą, kai kainų nustatymas dienos pabaigoje galėtų neracionaliai bijoti iškreipti investavimo tikslą.

Išlaidos gali būti didesnės

Dauguma žmonių lygina prekybos ETF su prekyba kitais fondais, tačiau jei palyginsite ETF su investavimu į konkrečias akcijas, tada išlaidos bus didesnės. Faktinis komisinis mokestis, mokamas brokeriui, gali būti toks pats, tačiau nėra jokio valdymo mokesčio už akcijas. Be to, kadangi sukuriama daugiau nišinių ETF, jie labiau linkę vadovautis mažos apimties indeksu. Tai gali lemti aukštą kainos pasiūlymo / paklausimo kainą. Investuodami į tikras akcijas galite rasti geresnę kainą.

Mažesnis dividendų pajamingumas

Yra ETF, mokantys dividendus, tačiau pajamingumas gali būti ne toks didelis, kaip turint aukšto pajamingumo akcijų ar akcijų grupių. Rizika, susijusi su ETF valdymu, paprastai yra mažesnė, tačiau jei investuotojas gali prisiimti riziką, tada akcijų dividendų pajamingumas gali būti daug didesnis. Nors galite pasirinkti akcijas, kurių dividendų pajamingumas didžiausias, ETF seka platesnę rinką, taigi bendras pajamingumas bus mažesnis.

Svertas, kurio ETF grąžina paslėptą

ETF, kuriam naudojama finansinė svertas, yra fondas, kuris naudoja išvestines finansines priemones ir skolas, kad padidintų pagrindinio indekso grąžą. Tam tikri dvigubai ar trigubai padidinti svertiniai ETF gali prarasti daugiau nei dvigubai ar trigubai stebimą indeksą. Šias spekuliacinių investicijų rūšis reikia atidžiai įvertinti. Jei ETF vyks ilgą laiką, faktiniai nuostoliai galėtų greitai padaugėti.

Pvz., Jei jums priklauso dvigubas svertinis gamtinių dujų ETF, 1% pasikeitus gamtinių dujų kainai, kasdien turėtų pasikeisti 2%. Tačiau jei valiutos keitimo fondas, kuriam suteikta svertinė finansinė priemonė, laikomas ilgiau nei vieną dieną, bendra ETF grąža smarkiai skirsis nuo bendros pagrindinio vertybinio popieriaus grąžos.

Laikotarpis	Dvigubas svertinis ETF ($)	ETF% pokytis	Gamtinių dujų kaina (USD)	Nat. Dujų% pokytis
1	10		7.00
2	8.80	-12, 00%	6.58	-6, 00%
3	8.53	-3, 04 proc.	6.48	-1, 52 proc.
4	7.93	-7, 10 proc.	6.25	-3, 55 proc.
5	8.56	8, 00%	6.5	4, 00%
6	7.35	-14, 15 proc.	6.04	-7, 08 proc.
7	8.47	15, 23 proc.	6.50	7, 62 proc.
8	9.77	15, 38 proc.	7.00	7, 69 proc.
Bendras pokytis%		-2, 28 proc.		0, 00%