Tiems, kurie dirba ar siekia vienos dienos darbo finansų pasaulyje, jau esate susipažinę su Chartered Financial Analyst (CFA) paskyrimu. Be abejo, tai tapo labiausiai atpažįstamu ir geidžiamu profesionalų paskyrimu pramonėje.
Tuo tarpu finansų bendruomenėje ir toliau augant investicijoms ir susidomėjimui alternatyviu turtu, šios srities specialistų, turinčių pažangių žinių, poreikis nuolat auga. Chartered Alternative Investment Analyst paskyrimas (CAIA) yra programa, kurioje pagrindinis dėmesys skiriamas šioms alternatyvaus investavimo turto klasėms, įskaitant privataus kapitalo, rizikos draudimo fondus, biržos prekes ir nekilnojamąjį turtą. Alternatyvus turtas gali būti laikomas investicijomis ir turto klasėmis, kurios nepatenka į bendrą nuosavybės ar fiksuotų pajamų skėtinę vertę.
Čia mes supažindinsime jus su CAIA programa ir informacija, susijusia su CAIA paskyrimo gavimu.
Kas yra CAIA?
CAIA asociacija buvo įkurta 2002 m. Alternatyvaus investavimo valdymo asociacijos ir Tarptautinių vertybinių popierių ir išvestinių finansinių priemonių rinkų centro. 2003 m. Vasario mėn. Ji pasiūlė pirmąjį CAIA egzaminą. CAIA paskyrą CAIA asociacija suteikia tiems, kurie baigė nurodytą CAIA programą. reikalavimus.
Norėdami gauti paskyrimą, kandidatai privalo: turėti JAV bakalauro laipsnį (arba lygiavertį); sėkmingai išlaikyti abu I ir II lygio egzaminus; turėti daugiau nei vienerių metų kvalifikacinę darbo patirtį (arba ketverių metų profesinę patirtį); išlaikyti metines narystės rinkliavas ir laikytis narystės sutarties.
Pati programa, kaip ir dauguma profesinių paskyrimų, remiasi savarankišku mokymusi, tai reiškia, kad kandidatas turi nuspręsti, ką ir kiek mokytis, remdamasis orientacine mokymo programa ir reikalaujamais skaitymais, kuriuos pateikė CAIA asociacija. Tikriausiai geriausias būdas sužinoti apie paties paskyrimą būtų išlaikyti I lygio CAIA egzaminą ir jo temas bei šiek tiek paliesti ir II lygio egzaminą.
Kokios temos yra I lygio egzamine?
Tiek I, tiek II lygio egzaminai siūlomi du kartus per metus, kovo ir rugsėjo mėn., O studentai turi galimybę rezervuoti savo egzaminą per kelias savaites prieš prasidedant egzaminų laikotarpiams.
I lygio egzaminą sudaro 200 klausimų su atsakymų variantais ir siekiama įgyti kandidatų žinias apie šias temas ir remtis tuo, ką turėjo išmokti per bakalauro studijas.
Egzaminas apima septynias atskiras temas, kurios visos turi nustatytą egzamino reikšmę:
Profesiniai standartai ir etika
Šiame skyriuje aptariamos tos pačios temos, kurios būtų įtrauktos į CFA mokymo programą, pavyzdžiui, profesionalumas, pareigos darbdaviams ir klientams bei interesų konfliktai. Panašiai kaip CFA institutas, CAIA asociacija didelį dėmesį skiria profesiniams standartams ir etikai ir rengia namus, kad CAIA paskyrimas ir narystė yra pagrįstos griežtomis profesinėmis ir etinėmis gairėmis.
Įvadas į alternatyvias investicijas
Šiame skyriuje aprašomi alternatyvių investicijų erdvės pagrindai. Tai apima supratimą apie alternatyvių turto klasių sudėtingumą, kiekybinius metodus ir unikalius alternatyvių investicijų aspektus.
Nekilnojamasis turtas
Nekilnojamojo turto skyriuje studentai supažindinami su įvairiomis nekilnojamojo turto rūšimis, tokiomis kaip patikėjimo fondai (REIT), tiesioginės investicijos į nekilnojamąjį turtą ir nekilnojamojo turto vertinimas. Be to, svarbūs šio skyriaus aspektai yra Nacionalinės nekilnojamojo turto investicijų patikėtinių tarybos (NCREIF) ir jos indeksų supratimas.
Rizikos draudimo fondai
Rizikos draudimo fondai apima platų su rizikos draudimo fondais susijusių temų spektrą ir daugiau nei tikėtina, kad tai yra įžanga daugeliui rizikos draudimo fondų pramonės. Kandidatai sužinos apie įvairius fondų tipus ir stilius, kaip galima įvertinti jų rezultatus, mokesčių struktūrą ir su rizikos draudimo fondų investavimu susijusią riziką. Be to, tyrimo dalis yra gerai žinomų rizikos draudimo fondų griūtis.
(Norėdami sužinoti apie rizikos draudimo fondo žlugimą, skaitykite „ Masinio rizikos draudimo fondo gedimai“ .)
Privatus kapitalas
Toliau privataus kapitalo (PE) skyriuje nagrinėjamos tokios temos kaip rizikos kapitalas, išpirktos finansinės priemonės (LBO) ir tarpinės skolos. Be to, skaitymuose nagrinėjamos pramonės tendencijos ir privataus kapitalo investicijų ekonomika, būtent skolos vaidmuo.
Struktūrizuoti produktai
Ši tema apima visus kreditus, ypač įkeistus skolinius įsipareigojimus (CDO). Tikimasi, kad šiame skyriuje kandidatai supras CDO vertinimo pagrindą ir skirtingą pagrindinį turtą, kuriuo gali būti grindžiamas CDO, pavyzdžiui, sunkumų patirianti skola ir arbitražo CDO. Paprastai tai yra vienas iš sunkiausių egzamino studentų skyrių, todėl kandidatui gali tekti skirti papildomą dėmesį šiai temai.
Rizikos valdymas ir portfelio valdymas
Šioje baigiamojoje temoje kandidatai geriau supras pagrindinius rizikos rodiklius ir jų poveikį kuriant investicinį portfelį.
Kokios temos yra II lygio egzamine?
II lygio egzaminas apima didžiąją dalį tų pačių studijų sričių, kaip ir I lygio, tačiau bandytojams kyla iššūkis perimti įgytas žinias iš I lygio į gilesnį supratimo lygį. Be to, antrajame egzamine rasti skyriai, kurių nėra pirmajame, apima pagrindines ir integruotas temas; Turto paskirstymas ir instituciniai investuotojai bei prekės.
Nors II lygio egzaminą sudaro tik 100 klausimų su atsakymų variantais, jis taip pat apima tris rašinių klausimų rinkinius, kurie užginčys kandidato supratimą apie medžiagą. Tačiau jei įdėsite reikiamą laiką ir pastangas, daugiau nei tikėtina, kad būsite apdovanoti už sunkų darbą.
CAIA prieš CFA
Studijų temomis, pradedant profesinio elgesio standartais, kiekybinėmis priemonėmis, finansinėmis ataskaitomis ir portfelio valdymu ir baigiant keliomis, CFA paskyrimas yra ilgas ir sudėtingas siekis. Tapimas chartijos turėtoju reiškia pasiekimų lygį ir, tikiuosi, atveria duris savo profesijai, kurios anksčiau ten nebuvo.
Atsižvelgiant į tai, CFA chartija yra tikrai visa apimanti paskyra, kurioje daugiau dėmesio skiriama portfelio valdymui aukščiausiu lygiu. Tačiau asmenims, norintiems geriau suprasti ekspertų lygmenį alternatyvių investicijų srityje, CAIA turėtų būti laikoma atskira paskyrimo forma arba papildoma CFA chartija.
(Apie tai skaitykite „Abėcėlės finansinių sertifikatų sriuba“ .)
Esmė
Tapę CAIA nariu, nariai naudojasi daugybe pranašumų, susijusių su paskyrimu. Visų pirma, pats CAIA paskyrimas yra laikomas alternatyvių investavimo specialistų standartu, taigi CAIA narius galima rasti daugelyje skirtingų sričių, įskaitant rizikos draudimo fondus, privačių fondų fondus, investicinius bankus ir prekių stalus.
Be to, narystė suteikia prieigą prie susijusių renginių ir konferencijų, kur nariai gali dalytis idėjomis su bendraminčiais profesionalais ir remtis jų žiniomis apie alternatyvias investicijas. Kaip ir dauguma gerai vertinamų profesinių paskyrimų, didelę atlygio dalį sudaro privilegijos, susijusios su naryste (tiek profesinėmis, tiek kitomis).
Tai buvo tik CAIA programos apžvalga ir tai, ko iš jos gali tikėtis nauji paskyrimo asmenys. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite CAIA svetainėje, kad gautumėte išsamų programos ir pačios CAIA asociacijos suskirstymą.
(Norėdami sužinoti apie kitus paskyrimus, perskaitykite Finansinių paskyrimų vadovą .)
