Į JAV mažų kapitalų akcijų rinką įtrauktos paprastosios JAV bendrovių akcijos, kurių rinkos kapitalizacija yra nuo 300 iki maždaug 2 milijardų dolerių. Pagrindiniai JAV mažų kapitalų akcijų rinkos stebėjimo kriterijai yra „Russell 2000“ indeksas ir „Standard & Poor's“ „Small-Cap 600“ indeksas.
Investuotojai, besiskundžiantys JAV mažų kapitalų akcijomis, gali įgyti riziką investuodami į atvirkštinius biržoje parduodamus fondus (ETF) arba atvirkštinius svertinius ETF. Tačiau investuotojai turėtų atkreipti dėmesį, kad svarstant atvirkštinius ETF, jie neturėtų laikyti ETF ilgesniam nei vienos dienos laikotarpiui, nes grąža gali labai skirtis nuo tikslinio grąžos procento. Norintys įgyti atvirkštinę poziciją JAV mažų kapitalų akcijų rinkoje, turėtų apsvarstyti šiuos tris atvirkštinius ETF, kurie pateikia „Russell 2000“ ir „Standard & Poor's“ „Small-Cap 600“ indeksus.
„ProShares“ trumpasis „SmallCap600 ETF“
„ProShares Short SmallCap600 ETF“ (NYSEARCA: SBB) siekia pateikti investicinius rezultatus, atitinkančius atvirkštinį „S&P Small-Cap 600“ indekso našumą per vieną dieną. Fondas buvo išleistas „ProShares“ 2007 m. Sausio 23 d. SBB nustato 0, 95% metinių grynųjų išlaidų santykį, kuris atitinka jo kategorijos prekybos atvirkštinių akcijų fondų vidurkį. Fondas siekia savo investavimo tikslo investuodamas į išvestinius vertybinius popierius, kurie, jo manymu, kartu su jo vadovu turėtų būti panašios dienos grąžos, kaip ir atvirkštiniam jo etaloniniam indeksui. SBB savo etaloniniame indekse visų pirma laiko įvairių sandorių šalių išleistus indeksus.
2016 m. Kovo 31 d., Palyginus su tinkamiausiu fondo indeksu „Russell 2000“, fondo R kvadratas per pastaruosius trejus metus buvo 97, 97%, o tai rodo, kad 97, 97% jo istorinių kainų pokyčių per šį laikotarpį laikotarpį galima būtų paaiškinti geriausiai tinkančio indekso pokyčiais. Be to, jo beta versija buvo –0, 95, o tai rodo, kad jis buvo neigiamai koreliuojamas su „Russell 2000“ indeksu. SBB Sharpe koeficientas buvo –0, 91, o vidutinis metinis standartinis nuokrypis arba nepastovumas buvo 13, 91%.
„ProShares“ trumpasis „Russell2000“ ETF
„ProShares“ trumpasis „Russell2000“ (NYSEARCA: RWM) yra atvirkštinis ETF, kuriuo siekiama parodyti „Russell 2000“ indeksą, jo lyginamąjį indeksą. „Russell 2000“ indeksas matuoja JAV mažų kapitalizacijos akcijų rezultatus. Palyginamasis indeksas yra indeksas, kurio dydis koreguojamas pagal rinkos kainą, ir pagal rinkos kapitalą, kurį sudaro maždaug 2 000 mažiausių „Russell 3000“ indekso sudedamųjų dalių. Fondo metinis grynųjų išlaidų santykis yra 0, 95%, o tai atitinka jo kategorijos vidurkį.
Siekdamas savo investavimo tikslo - teikti investicinius rezultatus, kurie atitiktų atvirkštinį indekso dienos vertės vienkartinį dydį, fondas pirmiausia investuoja į lyginamojo indekso apsikeitimo sandorius. 2016 m. Kovo 31 d., Vertinant pagal lyginamąjį indeksą, RWM R-kvadratas buvo 99, 85%, o beta-0, 99. Vidutinis metinis fondo nuokrypis buvo 15, 16%, o „Sharpe“ koeficientas –0, 64. Jos „Sharpe“ koeficientas rodo, kad jis per pastaruosius trejus metus veikė mažiau nerizikingai.
„ProShares UltraShort Russell2000“
„ProShares UltraShort Russell2000“ (NYSEARCA: TWM) yra atvirkštinis svertinis ETF, kurio tikslas - pateikti investicinius rezultatus, kurie atitiktų „Russell 2000“ indekso, kuris yra jo lyginamasis indeksas, dienos dvigubai didesnį nei kasdienis rezultatas. Fondas visų pirma turi apsikeitimo indeksais ir grynaisiais pinigais, kad užtikrintų atvirkštinę svertinę poziciją.
Remiantis pasibaigusiais trejų metų duomenimis, 2016 m. Kovo 31 d. Fondo beta koeficientas buvo –1, 96, o R kvadratas - 99, 63%, lyginant su lyginamuoju indeksu. Todėl 99, 63% istorinių kainų pokyčių per šį laikotarpį buvo galima paaiškinti „Russell 2000“ indekso pokyčiais. Jos beta koeficientas –1, 96 rodo, kad teoriškai jis 1, 96 karto yra nepastovus ir neigiamai koreliuoja su etalonu. Per trejus metus fondo vidutinis metinis standartinis nuokrypis buvo 30, 05%, o „Sharpe“ santykis –0, 64. Taigi, atsižvelgiant į riziką, fondas istoriškai pralenkė nerizikingą grąžą.
