Tai buvo grubūs aukso metai, ir tą patvirtina įvairūs biržoje prekiaujami fondai (ETF). Pasaulyje, kurio fiziškai remiami auksiniai ETF, didžiausia pasaulyje yra SPDR aukso akcijos (GLD). Iki šiol GLD sumažėjo 8, 9%.
Kaip dažnai atsitinka, kai auksas mažėja, aukso kasyklų akcijos viršija prekių mažėjimą. „VanEck Vectors Gold Mininers ETF“ (GDX), didžiausio aukso kasyklų ETF, šiemet sumažėjo 20, 9%. Srautų duomenys patvirtina investuotojų neigiamą požiūrį į auksą. Šiais metais investuotojai iš GLD surinko 4, 10 milijardo JAV dolerių, o iš viso nutekėjo daugiau nei penki kiti ETF.
Įdomu tai, kad dalis kapitalo, tekančio iš GLD, gali rasti kelią į kalnakasių ETF. GDX kasmet įplaukė 2, 49 milijardo JAV dolerių, tai yra viena geresnių sumų tarp sektoriaus ir pramonės ETF. GDX mažos kapitalizacijos pusbrolis, „VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF“ (GDXJ), šiais metais papildė 683, 59 mln. USD naujo turto. Gali būti apdovanoti investuotojai, turintys pakankamai jėgų skirti aukso kasykloms ir susijusiems ETF, nes kai kurie analitikai mano, kad dabar yra tinkamas laikas pakartotinai aplankyti tauriųjų metalų kalnakasių akcijas.
„Nors yra nedaug įrodymų, kad infliacija spartėja (kaip dabar) arba kad netrukus baigsis ši bulių rinka, mes tvirtiname, kad aukso kasėjams turėtų būti suteiktas didesnis svoris investuotojų portfelyje dėl šių priežasčių: i) ekonominės ciklas ir toliau subręsta; ii) turto vertės dauginimasis plečiasi ir tam tikrose srityse atsiranda turto burbuliukai; iii) nerimą keliantys biudžeto deficitai didėja ir iv) ketvirčio pajamos 2019 m. rekordinė bulių rinka gali tęstis “, - naujausiame pranešime sakė„ CFRA Research “akcijų analitikas Matthew Milleris.
CFRA mato teigiamą poveikį keletui gerai žinomų aukso kasėjų, įskaitant „Agnico Eagle Mines Limited“ (AEM), „Barrick Gold Corporation“ (ABX), „GoldCorp Inc.“ (GG) ir „Newmont Mining Corporation“ (NEM). Tas kvartetas sudaro maždaug trečdalį GDX svorio. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: 3 lentelės , kurios rodo, kokie auksiniai kalnakasiai galėtų parodyti kelią .)
Galimas trumpalaikis aukso ir kalnakasių katalizatorius yra trumpas padengimas, nes profesionalūs spekuliantai yra labai trumpi aukso ateities sandoriai. "Savaitę, kuri pasibaigė rugsėjo 25 d., Pinigų valdytojai padidino spekuliatyvias ilgas" Comex "aukso ateities ateities pozicijas 609 sutartimis iki 98 513, o trumposios pozicijos padidėjo 1823 sutartimis iki 182 190. Tai reiškia, kad aukso grynoji trumpoji pozicija yra 83 677 sutartys", - teigiama. pas Millerį. "Aukso rinka gali būti pasirengusi dėl trumpo padengimo, nes tikėtina, kad investuotojai pradės uždaryti rekordinį trumpų pozicijų lygį, atsižvelgiant į aukso atsparumą, kad jis nenukristų žemiau pagrindinio paramos lygio."
Istorija rodo, kad ypač trumpas aukso pozicionavimas dažnai eina po didelių mitingų. "Pavyzdžiui, 1999 m. Trumposios pozicijos padidėjo penkis kartus iki rekordinio lygio - 80 000 sutarčių, o po to per du mėnesius aukso kaina padidėjo 16%", - priduria Miller. „Po to, kai trumposios pozicijos vėl padidėjo 2005 m. Liepos mėn. Ir 2016 m. Sausio mėn. (Du kartus, kai grynoji ilgoji pozicija buvo beveik neigiama, arba grynoji trumpoji pozicija), vėlesniais trijų mėnesių laikotarpiais aukso kainos padidėjo atitinkamai 12% ir 14%.. “ (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: „ Barrick“, „Randgold Merge“, kad susidarytų aukso kasybos behemotas .)
