Kas yra kaušas?
Terminas „kaušas“ yra vartojamas versle ir finansuose apibūdinti susijusio turto ar kategorijų grupę. Kaušuose gali būti investicinio turto, kuriam būdinga tam tikra rizika, pavyzdžiui, nuosavybės vertybinių popierių, arba juose gali būti mažos rizikos investicijų, tokių kaip grynieji pinigai, trumpalaikiai vertybiniai popieriai, panašių terminų fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai arba apsikeitimo sandoriai ir (arba) išvestinės finansinės priemonės, kurių terminas yra artimas.
Vadybinėje apskaitoje sukuriamos „išlaidų grupės“, kad būtų galima sekti vieneto lygio sąnaudas.
Supratimas apie kaušus
Kaušas yra atsitiktinis terminas, kurį portfelio valdytojai ir investuotojai dažnai vartoja norėdami nurodyti turto grupę. Pavyzdžiui, 60/40 portfelis reiškia segmentą, kuriame yra 60% viso turto, kuris yra atsargos, ir kitą segmentą, kuriame yra 40% turto, ty griežtai obligacijų.
Kita vertus, tik fiksuotų pajamų turto portfelyje gali būti 5 ir 10 metų bei 30 metų trukmės obligacijų segmentas. Tiesiame akcijų portfelyje gali būti augimo atsargų kibiras, o kitame - tik vertės atsargas.
Kaušai gali būti naudojami apsikeitimo sandorių portfelio jautrumui, palūkanų normos pokyčiams įvertinti. Kai rizika (arba „segmento ekspozicija“) bus nustatyta atliekant procesą, vadinamą „segmento analize“, investuotojas gali pasirinkti apsidrausti nuo šios rizikos, jei tai padaryti yra ekonomiškai naudinga. Norint sukurti nepriekaištingą apsidraudimą nuo visų kibirų ekspozicijų, gali būti naudojama strategija, vadinama imunizacija.
„Bucket Investing“
Nobelio premijos laureatas Jamesas Tobinas sukūrė strategiją, pasivadinusią „investuotojų požiūrio“ principu, pagal kurį atsargos turi būti paskirstomos tarp „rizikingo segmento“, kuriuo siekiama gauti didelę grąžą, ir „saugaus kibiro“, kuris egzistuoja likvidumo ar saugumo poreikiams tenkinti.. Tobinui rizikingo segmento sudėtis turėtų mažai įtakos arba visai nepaveiktų visos investuotojo prisiimtos rizikos, jei investuotojas laikytų du kaušus.
Vietoj to, rizikos lygis būtų pakeistas pakeitus lėšų dalį rizikingame segmente, palyginti su saugiame segmente esančių lėšų santykiu. Tobino „kibirų“ požiūris plačiai vertinamas kaip paprastas ir elegantiškas investavimo sprendimas. Tačiau kai kurie kaušo strategijos šalininkai rekomenduoja naudoti ne daugiau kaip penkis kaušus, o ne du.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Vietos vertybinių popierių portfelio valdytojai, finansų patarėjai ir jų investavimo klientai dažnai vartoja terminą „kaušas“, kad apibūdintų susijusio investicinio turto grupę. Laikikliai paprastai naudojami kaip turto paskirstymo įrankiai, kai portfelio valdytojai surenka klasterius (segmentus). investicijos, turinčios skirtingas rizikos charakteristikas, kad būtų sukurtas bendras kiekvieno turto investuotojui labiausiai tinkantis turto paskirstymo derinys, atsižvelgiant į jo individualų rizikos pobūdį ir ilgalaikius tikslus.Nobelio premijos laureatas Jamesas Tobinas sukūrė plačiai stebimą investavimo strategiją, kuri paprastai yra įprasta. vadinamas „segmento metodu“, kuris reiškia atsargų paskirstymą tarp „rizikingo segmento“, kuriuo siekiama gauti didelę grąžą, ir „saugaus kibiro“, kuris egzistuoja likvidumo ar saugumo poreikiams tenkinti.
Vadovybės apskaitoje tiesioginės medžiagos, tiesioginės darbo jėgos ir pridėtinės išlaidos yra sudedamos į skirtingų įmonės gaminamų produktų sąnaudų kaušus. X produkto išlaidų segmente būtų kiekviena iš trijų išlaidų kategorijų, kaip ir Y gaminyje. Vadybininkai tada galėtų geriau įvertinti gaminių vieneto lygio sąnaudas.
