Turinys
- Atsargų pagrindai
- Pirkimo ir laikymo strategija
- Rizika ir grąža
- Dažnos investuotojų klaidos
- Prekyba ir investavimas
- Finansai, gyvenimo būdas ir psichologija
- Juodosios gulbės ir pašaliniai dalykai
- Esmė
Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) buvo įsteigta 1792 m. Gegužės 17 d., Kai 24 biržos makleriai pasirašė sutartį po sagos medžiu 68 Wall Street. Nuo to laiko buvo prarasta ir prarasta nesuskaičiuojama daugybė pranašumų, o akcininkai skatino pramonės amžių, kuris dabar užgimė per daug didelių, kad žlugtų korporacijos. Viešai neatskleista informacija ir vadovai sėkmingai davė naudos per šį didžiulį pakilimą, tačiau kaip pasijuto mažesni akcininkai, kuriuos apėmė dvigubi godumo ir baimės varikliai?
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Remiantis 2011 m. „Raymond James and Associates“ tyrimu dėl ilgalaikių pirkimo ir palaikymo pokyčių 1926–2010 m., Mažų akcijų grąža vidutiniškai siekė 12, 1%, o didelių akcijų pritraukiama vidutiniškai 9, 9%. Tiek mažos, tiek didelės akcijos tuo laikotarpiu viršijo vyriausybės obligacijas, iždo vekselius ir infliaciją. Dvi pagrindinės rizikos rūšys yra sistemingos, atsirandančios dėl makro įvykių, tokių kaip nuosmukiai ir karai, o nesisteminė rizika susijusi su vienkartiniais scenarijais, pavyzdžiui, restoranu. grandinės kenčia nuo žlugdančio apsinuodijimo maistu protrūkio. Daugelis žmonių vietoj atskirų akcijų kovoja su nesistemine rizika investuodami į fondus, kuriais prekiaujama biržoje, ar investicinius fondus.
Atsargų pagrindai
Atsargos sudaro svarbią bet kurio investuotojo portfelio dalį. Tai yra viešai parduodamos bendrovės akcijos, kuriomis prekiaujama biržoje. Turimų akcijų procentas, kokia pramonės šaka, į kurią investuojate, ir kiek laiko jas laikote, priklauso nuo jūsų amžiaus, tolerancijos rizikai ir bendrų investavimo tikslų.
Nuolaidų makleriai, patarėjai ir kiti finansų specialistai gali surinkti statistiką, rodančią, kad atsargos dešimtmečius atnešė išskirtinę grąžą. Tačiau netinkamų akcijų laikymas gali taip pat lengvai sunaikinti likimą ir paneigti akcininkams pelningesnes pelno galimybes.
Be to, šie kulkų taškai nesustabdys skausmo jūsų žarnyne kitoje lokių rinkoje, kai „Dow Jones“ pramonės vidurkis (DJIA) galėjo nukristi daugiau nei 50%, kaip tai nutiko nuo 2007 m. Spalio mėn. Iki 2009 m. Kovo mėn.
Tokios pensijų sąskaitos kaip 401 (k) ir kitos per tą laikotarpį patyrė didžiulius nuostolius. Labiausiai nukentėjo 56–65 metų amžiaus turėtojai, nes artėjantys prie pensijos paprastai išlaiko didžiausią nuosavybės vertybinių popierių riziką.
Išmokų darbuotojams tyrimų institutas
Išlaidų darbuotojams tyrimų institutas (EBRI) ištyrė 2009 m. Katastrofą ir įvertino, kad 401 (k) sąskaitoms prireiks iki 10 metų, kad būtų galima susigrąžinti tuos nuostolius, kurių metinė grąža būtų vidutiniškai 5%. Tai mažai paguoda, kai sukaupti turtai ir namų kapitalas prarandami prieš pat pensiją, o akcininkams parodomas blogiausiu įmanomu gyvenimo momentu.
Šis nerimą keliantis laikotarpis pabrėžia temperamento ir demografinių rodiklių įtaką akcijų rodikliams, nes godumas skatina rinkos dalyvius pirkti akcijas nepateisinamai didelėmis kainomis, o baimė verčia juos parduoti su didžiulėmis nuolaidomis. Ši emocinė švytuoklė taip pat skatina pelno plėšimą - temperamento ir nuosavybės stiliaus neatitikimą, kurį iliustruoja godus neinformuota minia, žaidžianti prekybinį žaidimą, nes tai atrodo lengviausias kelias į pasakiškas grąžas.
Užsidirbkite atsargų: nusipirkite ir laikykite strategiją
Investicijų „nusipirkite ir laikykite“ strategija išpopuliarėjo praėjusio amžiaus dešimtajame dešimtmetyje, paremta keturių „Nasdaq“ raitelių - didelių technologijų akcijų, kurias finansų patarėjai rekomendavo klientams kaip kandidatus pirkti ir laikyti visą gyvenimą. Deja, daugelis žmonių, sekdami jų patarimais, vėlyvame bulių rinkos cikle, pirko „Cisco“, „Intel“ ir kitą išpūstą turtą, kuris vis dar negrįžo į aukštą „dotcom“ burbulo eros kainų lygį. Nepaisant šių nesėkmių, strategija suklestėjo su mažiau nestabiliais „mėlynaisiais žetonais“, apdovanodama investuotojus įspūdinga metine grąža.
Raymondo Jameso ir jo partnerių tyrimas
2011 m. Raymondas Jamesas ir „Associates“ paskelbė ilgalaikio pirkimo ir palaikymo rezultatų tyrimą, kuriame išnagrinėjo 84 metų laikotarpį nuo 1926 iki 2010 m., Per tą laiką mažos akcijos uždirbo vidutiniškai 12, 1% metinę grąžą, o didelės atsargos šiek tiek atsiliko. su 9, 9% grąža. Abi turto klasės pralenkė vyriausybės obligacijas, iždo vekselius (iždo vekselius) ir infliaciją, siūlydamos labai naudingas investicijas viso turto kūrimo laikotarpiui.
Akcijos ir toliau vykdė gerus rezultatus nuo 1980 iki 2010 m., Jų metinė grąža sudarė 11, 4%. Nekilnojamojo turto investavimo į pasitikėjimą (REIT) akcijų poklasis pralenkė platesnę kategoriją ir uždirbo 12, 3 proc. Grąžos, o „baby boomer“ nekilnojamojo turto bumas prisidėjo prie įspūdingų šios grupės rezultatų. Ši laikinoji lyderystė pabrėžia, kad reikia atsargiai rinkti atsargas pirkimo ir palaikymo matricoje, pasitelkiant gerai išvalytus įgūdžius arba patikimą patarėją iš trečiųjų šalių.
2001 m. Ir 2010 m. Didelių akcijų prastumas buvo mažesnis - 1, 4% grąža, o mažų akcijų - 9, 6% grąža. Rezultatai sustiprina skubų vidaus turto klasių diversifikavimą, reikalaujant kapitalizacijos ir sektoriaus pozicijų derinio. Šiuo laikotarpiu taip pat išaugo vyriausybės obligacijos, tačiau masinis skrydis į saugumą per 2008 m. Ekonomikos griūtį greičiausiai suklaidino tuos skaičius.
Džeimso tyrimas nustato kitas įprastas akcijų portfelio diversifikavimo klaidas, pažymėdamas, kad rizika didėja geometriškai, kai nepavyksta paskirstyti pozicijų kapitalizacijos lygiais, augimo ir vertės poliškumo lygiu bei pagrindiniais etalonais, įskaitant „Standard & Poor's“ (S&P) 500 indeksą.
Be to, rezultatai pasiekia optimalią pusiausvyrą, diversifikuodami įvairius aktyvus, kurie pasižymi akcijų ir obligacijų deriniu. Šis pranašumas sustiprėja akcijų padengimo rinkose, palengvinant mažesnę riziką.
Rizikos ir grąžos svarba
Uždirbti pinigų vertybinių popierių biržoje yra lengviau nei juos laikyti, nes grobuoniški algoritmai ir kitos vidinės jėgos sukuria nepastovumą ir atšaukimus, pasinaudodami minios bandos panašiu elgesiu. Šis poliškumas išryškina kritinę metinių grąžų problemą, nes nėra prasmės pirkti akcijų, jei jos duoda mažesnį pelną nei nekilnojamasis turtas ar pinigų rinkos sąskaita.
Istorija mums sako, kad akcijos gali gauti didesnę grąžą nei kiti vertybiniai popieriai, tačiau ilgalaikiam pelningumui reikalingas rizikos valdymas ir griežta disciplina, kad būtų išvengta spąstų ir periodiškų nuokrypių.
Šiuolaikinė portfelio teorija
Šiuolaikinė portfelio teorija pateikia kritinį rizikos suvokimo ir turto valdymo šabloną. nesvarbu, ar jūs tik pradedate veiklą kaip investuotojas, ar sukaupėte nemažą kapitalą. Diversifikacija sukuria pagrindą šiam klasikiniam rinkos metodui, įspėdama ilgalaikius žaidėjus, kad nuosavybės teise priklauso ir pasikliauja viena turto klasė, rizika yra daug didesnė nei krepšelis, užpildytas akcijomis, obligacijomis, prekėmis, nekilnojamuoju turtu ir kitomis vertybinių popierių rūšimis.
Mes taip pat turime pripažinti, kad rizika yra dviejų skirtingų skonių: sisteminė ir nesisteminė. Sisteminė karų, nuosmukių ir juodosios gulbės įvykių rizika - nenuspėjami įvykiai, kurių pasekmės gali būti sunkios - sukuria aukštą koreliaciją tarp įvairių turto rūšių ir pakenkia teigiamam diversifikacijos poveikiui.
Nesisteminė rizika
Nesisteminė rizika yra susijusi su būdingu pavojumi, kai atskiros įmonės neįvykdo Wall Street lūkesčių ar įsikibusios į paradigmą keičiantį įvykį, pavyzdžiui, apsinuodijimo maistu protrūkį, kuris 2015– 2017 m. „Chipotle Mexican Grill“ sumažino daugiau nei 500 balų.
Daugelis asmenų ir konsultantų sprendžia nesisteminę riziką, o ne atskiras akcijas valdo biržoje prekiaujamus fondus (ETF) ar savitarpio investavimo fondus. Investicijos į indeksus siūlo populiarią šios temos variaciją, ribojančią „S&P 500“, „Russell 2000“, „Nasdaq 100“ ir kitus svarbiausius etalonus.
Abu metodai žemesni, tačiau nepašalina nesisteminės rizikos, nes iš pažiūros nesusiję katalizatoriai gali parodyti aukštą koreliaciją su rinkos kapitalizacija ar sektoriumi, sukeldami šoko bangas, kurios vienu metu paveikia tūkstančius akcijų. Kelių rinkų ir turto klasių arbitražas gali sustiprinti ir iškraipyti šią koreliaciją naudodamas žaibiškus algoritmus, sukeldamas visokį nelogišką kainų elgesį.
Dažnos investuotojų klaidos
2011 m. Atliktas Raymondo Jameso tyrimas pažymėjo, kad atskiri investuotojai prasčiau nei „S&P 500“ nuo 1988 m. Iki 2008 m., Indekso metinė grąža buvo 8, 4%, palyginti su ribota 1, 9% grąža asmenims.
Aukščiausi rezultatai pabrėžia, kad reikalingas gerai sudarytas portfelis ar kvalifikuotas patarėjas investavimo klausimais, kuris paskirstytų riziką įvairioms turto rūšims ir nuosavybės subklasėms. Aukštesnis akcijų ar fondų rinkėjas gali atsikratyti natūralių turto paskirstymo pranašumų, tačiau nuolatiniam veikimui reikia daug laiko ir pastangų tyrimams, signalo generavimui ir agresyviai pozicijų valdymui.
Net kvalifikuotiems rinkos dalyviams sunku išlaikyti šį intensyvumo lygį per metus ar dešimtmečius, todėl paskirstymas daugeliu atvejų yra protingesnis pasirinkimas.
Tačiau paskirstymas yra prasmingesnis mažose prekybos ir išėjimo į pensiją sąskaitose, kuriose, prieš pradedant tikrąjį turto valdymą, reikia sukaupti nemažą kapitalą. Nedidelė ir strateginė nuosavybės vertybinių popierių rizika tokiomis aplinkybėmis gali duoti didesnę grąžą, o sąskaitos formavimas atliekant atlyginimų čekių atskaitymus ir darbdavių suderinimas sudaro didžiąją dalį kapitalo. Net ir toks požiūris kelia didelę riziką, nes žmonės gali tapti nekantrūs ir perdėtai sudėti rankas darydami antrąją kenksmingiausią klaidą, tokią kaip bandymas leisti laiką rinkai.
Profesionalūs laikmačių laikraščiai dešimtmečius tobulina savo amatus, tūkstančius valandų stebi varnele pažymėtą juostą ir nustato pasikartojančius elgesio modelius, kurie tampa pelningomis įėjimo ir išėjimo strategijomis. Laikmačiai supranta priešingą cikliškos rinkos pobūdį ir tai, kaip išnaudoti minios godumą ar baimę skatinantį elgesį. Tai yra radikalus nukrypimas nuo atsitiktinių investuotojų, kurie gali nevisiškai suprasti, kaip orientuotis į ciklišką rinkos pobūdį. Todėl jų bandymai laiku nustatyti rinką gali išduoti ilgalaikę grąžą, o tai galiausiai gali sukrėsti investuotojo pasitikėjimą.
Investuotojai dažnai būna emociškai prisirišę prie kompanijų, į kurias investuoja, todėl jie gali užimti didesnes nei reikia pozicijas ir užmerkti juos neigiamiems signalams. Ir nors daugelį apakina „Apple“, „Amazon“ ir kitų žvaigždžių vertybinių popierių investicijų grąža, iš tikrųjų tokių paradigmų pokyčių yra nedaug. Tam reikalingas keliaujančiojo požiūris į akcijų nuosavybę, o ne strategija, nukreipianti paskui kitą didelį dalyką. Tai gali būti sudėtinga, nes internetas paprastai didina atsargas, o tai gali paskatinti investuotojus įsivyrauti dėl per mažai atsargų.
Žinokite skirtumą: prekyba palyginti su investavimu
Darbdavių pagrįsti išėjimo į pensiją planai, tokie kaip 401 (k) programos, skatina ilgalaikio pirkimo ir laikymo modelius, kai turto paskirstymas paprastai subalansuotas tik kartą per metus. Tai naudinga, nes atgraso nuo kvailo impulsyvumo. Metams bėgant didėja portfeliai, o naujos darbo vietos suteikia naujų galimybių, investuotojai sukaupia daugiau pinigų, kad galėtų atidaryti savarankiškai nukreiptas tarpininkavimo sąskaitas, prisijungti prie savarankiškai nukreiptų individualių pensijų sąskaitų (IRA) ar investuoti dolerius pas patikimus patarėjus, kurie gali aktyviai valdyti savo turtą.
Kita vertus, padidėjęs investicinis kapitalas gali privilioti kai kuriuos investuotojus į jaudinantį trumpalaikės spekuliacinės prekybos pasaulį, kurį suvilioja pasakojimai apie prekybą roko žvaigždėmis, gausiai pasipelnyiančiomis iš techninių kainų pokyčių. Tačiau iš tikrųjų šie atnaujinto prekybos metodai sukelia daugiau nuostolių, nei sukuriant netikėtus nuostolius.
Kaip ir rinkos planavimo metu, pelningai prekybai reikalingas įsipareigojimas visą darbo dieną, o tai beveik neįmanoma, jei dirbama ne finansinių paslaugų pramonėje. Pramonės atstovai savo amatą vertina taip pat pagarbiai, kaip chirurgas - chirurgiją, stebi kiekvieną dolerį ir kaip jis reaguoja į rinkos jėgas. Pajutę sąžiningą nuostolių dalį, jie įvertina didelę su tuo susijusią riziką ir žino, kaip drąsiai apeiti grobuoniškus algoritmus, kartu atmesdami kvailus patarimus iš nepatikimų rinkos dalyvių.
2000 m. „Journal of Finance“ paskelbė Kalifornijos Daviso universiteto tyrimą, kuriame nagrinėjami paplitę prekybos žaidimo mitai. Apklausę daugiau nei 60 000 namų ūkių, autoriai sužinojo, kad tokios aktyvios prekybos vidutinė metinė grąža nuo 1991 m. Iki 1996 m. Buvo 11, 4 proc. - žymiai mažesnė nei 17, 9 proc. Jų išvados taip pat parodė atvirkštinį santykį tarp grąžos ir atsargų pirkimo ar pardavimo dažnumo.
Tyrimas taip pat atskleidė, kad mažų labai beta produktų atsargos, susijusios su per dideliu pasitikėjimu, paprastai sąlygoja nepakankamą našumą ir padidino prekybos lygį. Tai patvirtina nuostatą, kad „Gunslinger“ investuotojai klaidingai tiki, kad jų trumpalaikiai statymai bus įvykdyti. Šis požiūris prieštarauja kelionių vadovo investavimo metodui tiriant ilgalaikes pagrindines rinkos tendencijas, siekiant priimti labiau pagrįstus ir pagrįstus investicinius sprendimus.
Autoriai Xiaohui Gao ir „Tse-Chun Lin“ 2011 m. tyrime pateikė įdomių įrodymų, kad pavieniai investuotojai prekybą ir azartinius žaidimus vertina kaip panašias pramogas, atkreipdami dėmesį į tai, kaip Taivano vertybinių popierių biržos apimtis atvirkščiai koreliuoja su tos šalies loterijos „jackpot“ dydžiu. Šios išvados sutampa su tuo, kad prekybininkai spėlioja dėl trumpalaikių sandorių, siekdami užvaldyti adrenalino srautą, tikėdamiesi laimėti didelius.
Įdomu tai, kad pralaimėjus statymus atsiranda panašus jaudulio pojūtis, kuris daro tai potencialiai žalingą praktiką ir paaiškina, kodėl šie investuotojai dažnai dvigubai padidina blogus statymus. Deja, jų viltys susigrąžinti savo turtą retai išblėso.
Finansai, gyvenimo būdas ir psichologija
Norint pelningai įsigyti akcijų, reikalingas siauras suderinimas su asmens asmeniniais finansais. Pirmą kartą į profesinę darbo jėgą įeinantys asmenys iš pradžių gali turėti ribotas turto paskirstymo galimybes savo 401 (k) planuose. Tokie asmenys paprastai apsiriboja savo investicinių dolerių statymu keliose patikimose „blue-chip“ bendrovėse ir fiksuotų pajamų investicijomis, kurios siūlo stabilų ilgalaikį augimo potencialą.
Kita vertus, nors pensinio amžiaus asmenys gali sukaupti pastočių turtą, jiems gali neužtekti laiko (lėtai, bet užtikrintai) kaupti grąžą. Patikimi patarėjai gali padėti tokiems asmenims valdyti savo turtą praktiškiau ir agresyviau. Vis dėlto kiti individai mieliau augina savo sparčiai populiarėjančius lizdų kiaušinius per savarankiškas investicijų sąskaitas.
Jaunesni investuotojai gali kraujuoti kapitalą, beatodairiškai eksperimentuodami su per daug skirtingų investavimo būdų, neįvaldydami nė vieno iš jų. Vyresni investuotojai, pasirinkę savarankišką kelią, taip pat rizikuoja patirti klaidų. Todėl geriausios galimybės padidinti portfelius yra patyrusiems investavimo specialistams.
Prieš imantis aktyvaus investavimo stiliaus, būtina visapusiškai išspręsti asmens sveikatos ir drausmės problemas, nes rinkos linkusios imituoti tikrąjį gyvenimą. Nesveiki, neprofesionalūs asmenys, turintys žemą savivertę, gali užsiimti trumpalaike spekuliatyvia prekyba, nes jie nesąmoningai mano, kad nėra verti finansinės sėkmės. Sąmoningas dalyvavimas rizikingoje prekybos veikloje, turintis didelę tikimybę, kad blogai baigsis, galbūt tai yra sabotažo išraiška.
Stručio efektas
2005 m. Atliktame tyrime aprašomas stručio efektas, kuris nustatė, kad investuotojai pasirenka atranką, kai kalbama apie jų akcijų ir rinkos riziką, dažniau apžiūri portfelius kylančiose rinkose ir rečiau arba „įkiša galvas į smėlį“ krintančiose rinkose.
Tyrimas toliau paaiškina, kaip toks elgesys daro įtaką prekybos apimčiai ir rinkos likvidumui. Apimtys paprastai didėja kylančiose rinkose ir mažėjančiose rinkose, o tai padidina pastebėtą dalyvių tendenciją sekti tendencijas, tuo pačiu užmerkiant nuosmukius. Per didelis sutapimas gali dar kartą pasiūlyti varomąją jėgą, dalyviui pridėjus naują poziciją, nes kylanti rinka patvirtina jau buvusį teigiamą šališkumą.
Rinkos likvidumo praradimas nuosmukių metu atitinka tyrimo pastebėjimus, rodančius, kad „investuotojai laikinai ignoruoja nuosmukių rinką, kad neprivalėtų psichiškai susitaikyti su skaudžiais nuostoliais“. Šis savaiminis elgesys taip pat vyrauja įprastiniame rizikos valdyme. įmonės, paaiškindamos, kodėl investuotojai dažnai parduoda savo nugalėtojus per anksti, leisdami pralaimėtojams - visiškai priešingas ilgalaikio pelningumo archetipas.
„Juodosios gulbės“ terminas kilo iš kadaise plačiai paplitusio įsitikinimo, kad visos gulbės yra baltos. Ši idėja kilo dėl to, kad niekas anksčiau nebuvo matęs kitos spalvos gulbių. Bet tai pasikeitė 1697 m., Kai olandų tyrinėtojas Willemas de Vlaminghas Australijoje apžiūrėjo juodąsias gulbes, amžinai keisdamas zoologiją.
Juodosios gulbės ir pašaliniai dalykai
Wall Street mėgsta statistiką, parodančią ilgalaikę akcijų nuosavybės naudą, kurią nesunku pastebėti, kai sudaroma 100 metų „Dow Industrial Average“ diagrama, ypač logaritminiu mastu, kuris slopina keturių pagrindinių nuosmukių vizualinį poveikį. Gerai, kad trys iš tų žiaurių meškų rinkų įvyko per pastaruosius 31 metus, gerai atsižvelgiant į šių dienų kūdikių augintojų investicijas. Tarp šių skrandžio veržimo griūčių akcijų rinkos pasinaudojo keliolika mažų susidūrimų, downdraft'ų, nuosmukių ir kitų vadinamųjų pašalinių rodiklių, kurie patikrino akcijų savininkų valią.
Lengva sumenkinti tuos įnirtingus nuosmukius, kurie, atrodo, patvirtina protingumą pirkti ir laikyti investavimą, tačiau aukščiau aprašyti psichologiniai trūkumai visada atsiranda, kai rinkos tampa mažesnės. Kitaip racionalių akcininkų legionai meta ilgalaikes pozicijas, pavyzdžiui, karštas bulves, kai šie išpardavimai įsibėgėja, norėdami panaikinti kasdienį skausmą stebėdami, kaip jų santaupos eina tualete. Ironiška, bet neigiama pusė pasibaigia stebuklingai, kai parduodama pakankamai žmonių, siūlantį dugninės žvejybos galimybes tiems, kurie patiria mažiausius nuostolius, arba laimėtojams, kurie pateikė trumpalaikius statymus, kad pasinaudotų mažesnėmis kainomis.
Raymondo Džeimso tyrimo metu ištirti 84 metai buvo ne mažiau kaip trys rinkos griūtys ir buvo suformuota realistiškesnė metrika nei dauguma vyšnių renkamų pramonės duomenų.
Nassimas Talevas išpopuliarino juodosios gulbės renginį savo 2010 m. Knygoje „Juodoji gulbė: labai nepageidaujamas poveikis“. Jis apibūdina tris šios spalvingos rinkos analogijos atributus.
- Tai nepagrįsti arba neatitinkantys normalių lūkesčių. Tai daro kraštutinį ir dažnai griaunamąjį poveikį. Žmogaus prigimtis skatina racionalizavimą po įvykio „padaryti jį aiškinamu ir nuspėjamu“. Turint mintyje trečią požiūrį, lengva suprasti, kodėl Wall Street niekada nekalba apie juodąją gulbę. neigiamas poveikis akcijų portfeliams.
Akcininkai turi planuoti juodosios gulbės įvykius įprastomis rinkos sąlygomis, pakartodami veiksmus, kurių jie imsis, kai įvyks tikras dalykas. Procesas yra panašus į gaisro pratybas, atidžiai stebint išėjimo durų vietą ir, jei reikia, kitas evakuavimo priemones. Jie taip pat turi racionaliai įvertinti savo skausmo toleranciją, nes nėra prasmės rengti veiksmų plano, jei jo atsisakoma kitą kartą, kai rinka įeis į nosį.
Žinoma, „Wall Street“ nori, kad šiais nerimo laikotarpiais investuotojai sėdėtų ant rankų, tačiau niekas, išskyrus akcininką, negali priimti tokio gyvenimo įtakos.
Esmė
Taip, jūs galite užsidirbti pinigų iš akcijų ir gauti klestėjimą visą gyvenimą, tačiau potencialūs investuotojai stengiasi įveikti ekonomines, struktūrines ir psichologines kliūtis. Patikimiausias kelias į ilgalaikį pelningumą bus pradėtas pasirinkus tinkamą biržos maklerį ir pradedant siauru susitelkimu į turto kaupimą, plečiantis naujoms galimybėms didėjant kapitalui.
Investicijos „laikykis ir laikykis“ daugumai rinkos dalyvių siūlo patvariausią kelią, o mažuma, įvaldanti specialiuosius įgūdžius, gali pasiekti geresnės grąžos naudodama įvairias strategijas, apimančias trumpalaikes spekuliacijas ir skolintų vertybinių popierių pardavimą.
