Grynųjų pinigų sąskaita su maržine sąskaita: apžvalga
Investuotojai, norintys įsigyti vertybinių popierių, tai daro naudodamiesi tarpininkavimo sąskaita. Du pagrindiniai tarpininkavimo sąskaitų tipai yra grynųjų pinigų sąskaitos ir papildomos sąskaitos. Skirtumas tarp šių dviejų yra tada, kai jūs turite sudėti pinigus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Grynųjų pinigų sąskaitos yra tarpininkavimo sąskaitos, kurios finansuojamos grynaisiais prieš perkant vertybinius popierius. Įprastinės sąskaitos suteikia galimybę pasiskolinti pinigų, palyginti su jūsų sąskaitos vertybinių popierių verte. Įmokų sąskaitos yra naudingos skolinantis trumpuoju būdu.Grynųjų pinigų sąskaitoms gali būti naudingas vertybinių popierių skolinimo metodas.
Grynųjų pinigų sąskaita
Grynųjų pinigų sąskaitoje visos operacijos turi būti atliekamos turimomis grynaisiais arba ilgomis pozicijomis. Pirkdamas vertybinius popierius grynųjų pinigų sąskaitoje, investuotojas privalo įnešti grynųjų pinigų, kad atsiskaitytų už prekybą ar parduotų esamą poziciją tą pačią prekybos dieną, todėl grynųjų pinigų įplaukos yra prieinamos pirkimo pavedimui įvykdyti. Šios sąskaitos yra gana paprastos.
Trumpieji pardavėjai ir rizikos draudimo fondai gali daug reikalauti skolintis vertybinius popierius, ypač vertybinius popierius, kuriuos paprastai sunku skolintis. Kai skolinatės kapitalą ar vertybinius popierius, turite sumokėti mokesčius ir palūkanas už pasiskolintą sumą.
Priklausomai nuo rinkos normų ir vertybinių popierių paklausos, tiksli palūkanų suma, imama už skolinamus vertybinius popierius, skirsis (kuo sunkiau skolintis, tuo didesnės palūkanos). Patraukliausi skolintini vertybiniai popieriai yra sunkiausiai skolinami vertybinių popierių pardavimo tikslais, o tai dažniausiai reiškia mažų kapitalų arba mažai parduodamas akcijas, taip pat akcijas, kurių jau yra labai trumpas arba kurių kaina yra sumažėjusi.
Ši paklausa suteikia patrauklią galimybę investuotojams, turintiems paklausius vertybinius popierius. Jei turite grynųjų pinigų sąskaitą su paklausiais vertybiniais popieriais, galite pranešti savo brokeriui, kad norite skolinti savo akcijas. Jei yra šių akcijų paklausa, jūsų brokeris pateiks jums pasiūlymą, ką jie būtų pasirengę sumokėti jums už galimybę paskolinti šias akcijas.
Priklausomai nuo brokerio, jis / ji gali neteikti šios paslaugos, taip pat gali reikalauti minimalaus akcijų skaičiaus ar dolerio sumos.
Maržinė sąskaita
„Maržos sąskaita“ leidžia investuotojui skolintis atsižvelgiant į sąskaitoje esančio turto vertę, kad būtų galima įsigyti naujų pozicijų arba parduoti. Tokiu būdu investuotojas gali naudoti maržą, kad padidintų savo pozicijas ir gautų pelną iš tiek bullish, tiek ir meškos rinkos. Marža taip pat gali būti naudojama gryniesiems pinigams išimti, atsižvelgiant į sąskaitos vertę kaip trumpalaikę paskolą.
Investuotojams, norintiems padidinti savo pozicijas, papildomoji sąskaita gali būti labai naudinga ir ekonomiškai efektyvi. Kai sukuriamas garantinės įmokos likutis (debetas), likusiam likučiui taikoma dienos palūkanų norma, kurią imasi įmonė. Šios normos yra pagrįstos dabartine pagrindine norma ir papildoma suma, kurią imasi skolinančioji įmonė ir kuri gali siekti 10 procentų.
Investuotojas, turintis maržos sąskaitą, gali užimti trumpą XYZ akcijų poziciją, jei mano, kad kaina greičiausiai kris. Jei kaina iš tikrųjų krinta, tuo metu jis gali padengti savo trumpąją poziciją užimdamas ilgą poziciją XYZ akcijose. Taigi jis uždirba pelną iš skirtumo tarp sumos, gautos vykdant pradinį trumpalaikio pardavimo sandorį, ir sumos, kurią jis sumokėjo už akcijų pirkimą už mažesnę kainą, atėmus jo maržos palūkanų mokesčius per tą laikotarpį.
Grynųjų pinigų sąskaitoje lokalus investuotojas pagal šį scenarijų turi rasti kitų strategijų, kaip apsidrausti ar gauti pajamų iš savo sąskaitos, nes jis turi naudoti tik grynųjų pinigų indėlius ir ilgas pozicijas. Pvz., Jis gali pateikti nurodymą sustabdyti XYZ akcijų pardavimą, jei ji nukrenta žemiau tam tikros kainos, o tai riboja jo neigiamos rizikos riziką.
Maržos sąskaitos visada turi išlaikyti tam tikrą maržos koeficientą. Jei sąskaitos vertė nukrenta žemiau šios ribos, klientui išsiunčiamas garantinis įnašas, tai yra reikalavimas įnešti daugiau grynųjų pinigų ar vertybinių popierių, kad sąskaitos vertė vėl atitiktų nustatytas ribas. Klientas gali pridėti naujų pinigų į savo sąskaitą arba parduoti dalį savo turimų lėšų, kad surinktų grynuosius pinigus.
Maržos privilegijos nėra siūlomos individualiose pensijų sąskaitose, nes joms taikomi metiniai įmokų limitai, o tai daro įtaką galimybei patenkinti maržos reikalavimus.
Jūsų maržos sąskaitos vertybiniai popieriai gali būti skolinami kitai šaliai arba naudojami kaip įkaitas tarpininkavimo įmonei bet kuriuo metu be išankstinio įspėjimo ar kompensacijos jums, kai sąskaitoje, kurioje jūs lankėtės, yra skolos likutis (arba neigiamas likutis). maržos fondai. Jei sąskaita yra kredito būsenoje, kurioje nenaudojote garantinių lėšų, akcijų negalima skolinti.
Atsargų sąskaitose laikomų atsargų skolininkai paprastai yra aktyvūs prekybininkai, pavyzdžiui, rizikos draudimo fondai, kurie arba stengiasi sutrumpinti atsargas, arba turi padengti įmokėtą akcijų paskolą. Investicinės įmonės, kurioms reikalinga pagrindinė priemonė išvestinėms priemonėms sudaryti. gali pasiskolinti savo ribotas atsargas iš savo brokerio. Tarpininkavimo įmonė taip pat gali įkeisti vertybinius popierius kaip paskolos užstatą.
Be to, jei jūsų maržintos akcijos moka dividendus, bet yra paskolintos, realių dividendų negaunate, nes nesate oficialus savininkas. Vietoj to jūs gaunate „išmokas vietoj dividendų“, kurios gali turėti skirtingą mokestinį poveikį. Kai jūsų akcijos yra paskolintos, taip pat galite prarasti balsavimo teises.
