Kas yra Centrinės sandorio šalies tarpuskaitos namai (CCP)?
Centrinė sandorio šalies tarpuskaita (CCP) yra subjektas, padedantis palengvinti prekybą įvairiose Europos išvestinių priemonių ir akcijų rinkose. Paprastai pagrindiniai kiekvienos šalies bankai valdo pagrindines sandorio šalis, siekdami užtikrinti efektyvumą ir stabilumą įvairiose finansų rinkose. Tai sumažina prekybininkų sandorio šalies, operacijų, atsiskaitymų, rinkos, teisines ir įsipareigojimų neįvykdymo rizikas.
Centriniai sandorio šalių kliringo namai
Supratimas apie centrinius sandorio šalių kliringo namus (CCP)
Centrinės sandorio šalies tarpuskaitos namai (CCP) atlieka dvi pagrindines tarpininko funkcijas atliekant sandorį: tarpuskaitą ir atsiskaitymus. Pagrindinės sandorio šalys, būdamos pirkėjų ir pardavėjų sandorio šalimis, garantuoja prekybos sąlygas, net jei viena šalis neįvykdo susitarimo. Kliringo ir atsiskaitymo už rinkos operacijas pagrindinės sandorio šalys padengia liūto dalį pirkėjų ir pardavėjų kredito rizikos.
Pagrindinė sandorio šalis surenka pakankamai pinigų iš kiekvieno pirkėjo ir pardavėjo, kad padengtų galimus nuostolius, patirtus neįvykdžius susitarimo. Tokiais atvejais pagrindinė sandorio šalis pakeičia prekybą dabartine rinkos kaina. Pinigų reikalavimai grindžiami kiekvieno prekybininko pozicijomis ir atvirais įsipareigojimais.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Centrinė sandorio šalies tarpuskaita (CCP) yra organizacija, paprastai valdoma pagrindinio banko, egzistuojanti Europos šalyse, siekiant padėti palengvinti išvestinių priemonių ir vertybinių popierių prekybą. Centriniai sandorio šalies tarpuskaitos namai (CCP) atlieka dvi pagrindines tarpininko funkcijas sandorio metu: kliringas ir atsiskaitymai. Pagrindinė sandorio šalis veikia kaip sandorio šalis tiek pardavėjams, tiek pirkėjams, kaupdama pinigus iš kiekvieno, kas leidžia jai garantuoti prekybos sąlygas.
Centrinės sandorio šalies tarpuskaitos namų (CCP) funkcijos
Kaip privatumo apsaugos priemonė, pagrindinės sandorio šalys apsaugo susijusių prekybininkų tapatybes viena nuo kitos. Pagrindinės sandorio šalys taip pat apsaugo prekybos įmones nuo pirkėjų ir pardavėjų įsipareigojimų nevykdymo, kuriuos atitinka elektroninė užsakymų knyga ir kurių kreditingumas nežinomas. Be to, pagrindinės sandorio šalys sumažina atsiskaitymų operacijų skaičių. Tai padeda sklandžiai veikti, tuo pačiu sumažindama įsipareigojimų vertę, o tai padeda pinigams efektyviau judėti tarp prekybininkų.
JAV pagrindinės sandorio šalies atitikmuo yra žinomas kaip išvestinių finansinių priemonių tarpuskaitos organizacija (DCO) arba išvestinių finansinių priemonių kliringo įmonė ir yra reguliuojamas biržos prekių ateities prekybos komisijos (CFTC).
„Moody's“ įvertinimo metodai, taikomi centrinių sandorio šalių tarpuskaitos namams
2016 m. Sausio mėn. „Moody's Investors Service“ padarė antraštes, atskleisdama savo naują pagrindinės sandorio šalies reitingų visame pasaulyje metodiką. „Moody's“ savo tarpuskaitos sandorio šalies įvertinimo (CCR) ataskaitoje įvertina, kaip pagrindinė sandorio šalis gali veiksmingai vykdyti savo tarpuskaitos ir atsiskaitymo įsipareigojimus ir kiek pinigų greičiausiai praras, jei prekybininkas neįvykdys savo įsipareigojimo. CCR ataskaitoje atsižvelgiama į šias aplinkybes:
- Pagrindinės sandorio šalies valdymo galimybės vykdyti įsipareigojimų neįvykdymą ir su tuo susijusios apsaugosGPVP verslo ir finansiniai pagrindaiAŠT veikimo aplinkaVSP kiekybiniai matavimai ir kokybiniai klausimai, kuriuos „Moody's“ naudoja nustatydamas tam tikros pagrindinės sandorio šalies kreditingumą.
„Blockchain“ technologija ir pagrindinės sandorio šalys
„Blockchain“ technologija, kuri apibūdinama kaip nenutrūkstamas ekonominių operacijų skaitmeninis žurnalas, kurį galima užprogramuoti fiksuoti finansines operacijas, be abejo, reiškia naują pagrindinę sandorio šalį. 2015 m. Lapkritį kelių šalių kliringo namai suvienijo jėgas, kad sukurtų „Tinklo“, vadinamo „Post Trade Distributed Ledger Group“, grupę, kuri tiria, kaip „blockchain“ technologija gali paveikti apsaugos sandorių tarpuskaitą, atsiskaitymą ir įrašymą. Grupę, kuri 2018 m. Pradėjo bendradarbiauti su „Global Blockchain“ verslo taryba, dabar sudaro apie 40 finansų institucijų visame pasaulyje.
„PTDL Group“ tiki, kad nauja technologija gali sumažinti rizikos ir maržos reikalavimus, sutaupyti veiklos sąnaudas, padidinti atsiskaitymo ciklo efektyvumą ir palengvinti didesnę reguliavimo priežiūrą tiek prieš, tiek po prekybos. Kadangi šios grupės nariai atstovauja įvairioms vertybinių popierių atsiskaitymo proceso dalims, jie išsamiai supranta, kaip „blockchain“ technologija gali padėti atsiskaitymo, kliringo ir ataskaitų teikimo procesams.
