Kas yra švarios akcijos?
„Švarios“ akcijos yra palyginti nauja investicinių fondų akcijų klasė. Investicinių fondų pramonė, reaguodama į Labor departamento fiduciarinę taisyklę, įvedė švarias ir T akcijas. Ši interesų konflikto taisyklė buvo sukurta siekiant panaikinti nesąžiningą tarpininkų ir finansų patarėjų elgesį, pavyzdžiui, rekomenduoti brangesnes fondo galimybes klientams, kad jie galėtų surinkti didesnį komisinį atlyginimą. Kadangi grynosios akcijos suteikia vienodą kainą visur, konsultantai nėra linkę stumti brangaus fondo į labiau prieinamą.
Taigi grynosios akcijos suteikia investuotojams prieigą prie to paties fondo valdymo kaip ir kitos mažmeninių savitarpio investicinių fondų akcijų klasės, tačiau paprastai išlaidos yra mažesnės ir skaidresnės.
Suprasti švarias akcijas
„Švarios“ akcijos buvo pradėtos platinti 2017 m., Kaip būdas padidinti skaidrumą investuotojų mokamų investicinių fondų mokesčiuose ir komisiniuose mokesčiuose bei vykdyti naujas taisykles, išdėstytas Fiduciarijos taisyklėje.
Anot „Morningstar“ ataskaitos, švarios akcijos yra geriausias būdas padidinti skaidrumą investicinių fondų investuotojams. Priešingai nei T akcijos, grynosios akcijos neturi pirminės pardavimo apkrovų ar metinių 12b-1 mokesčių už fondo paslaugas. Nors už švarias akcijas gali būti imami mokesčiai už investicijų valdymą ir administracines išlaidas, į šias akcijas neįtraukti platinimo mokesčiai ar komisiniai. Tačiau konsultavimo firmos vis tiek gali nuskaičiuoti papildomus mokesčius už suteiktas paslaugas. Brokeriai dažnai nustato savo komisinius už švarių akcijų pardavimą, kurie gali būti pagrįsti fiksuota norma arba procentais, o tai padidina skaidrumą investuotojams.
Švarios akcijos ne tik padidina skaidrumą ir sumažina interesų konfliktą, bet ir ši akcijų klasė investuotojams gali padėti sutaupyti. Remiantis „Morningstar“ analize, švarios akcijos ir kitos naujos akcijų klasės, sukurtos laikantis patikėtinio principo, galėtų investuotojams sutaupyti bent 0, 50% grąžos, palyginti su dabartiniais pasiūlymais. Be to, investuotojai galėtų gauti papildomus 0, 20% santaupų, nes jų konsultantai turės paskatų rekomenduoti vartotojui palankiausią fondą.
Švarių akcijų pavyzdys
Kaip pavyzdį galime palyginti išlaidas, susijusias su dviem skirtingomis to paties pagrindinio investicinio fondo akcijų klasėmis. Paimkite populiarų Amerikos fondų - Vašingtono savitarpio investuotojų fondą (AWSHX).
A klasės fondo akcijos apmokestina ne daugiau kaip 5, 75 proc., O grynųjų išlaidų santykis yra 0, 57 proc. Per metus. Turėdamas to paties fondo T akcijų klasę, investuotojas vis tiek mokėtų 0, 57 proc. Per metus, tačiau jų brokeris galėtų imti tik didžiausią 2, 5 proc. Pardavimo kainą. Esant švariai „AWSHX“ akcijų klasei, sandoriui nebus taikoma nulinė pardavimo apkrova. Vietoj to, brokeriai galėtų imti atskirą mokestį už savo konsultacijas ar nuolatinę paslaugą. Net jei jų mokestis yra vienodas visiems fondams, investuotojas gali būti tikras, kad jų patarėjas neskatina šio fondo dėl jo skatinamosios struktūros.
