Kas yra susimaišęs fondas?
Sumaišytas fondas yra portfelis, kurį sudaro turtas iš kelių sąskaitų, kurios yra sujungtos. Susimaišę fondai yra skirti sumažinti sudedamųjų sąskaitų tvarkymo atskirai išlaidas.
Susimaišę fondai yra sujungtų fondų rūšis ir kartais yra vadinami. Nors terminas gali būti vartojamas bendrai, kaip ir „investicinis fondas naudoja sujungto fondo struktūrą“, jis taip pat reiškia konkrečią investavimo priemonės rūšį. Kadangi tai taikoma konkrečioms investavimo priemonėms, ji nėra viešai kotiruojama ar prieinama individualiems mažmeniniams investuotojams. Vietoj to, jis paprastai nurodomas pensijų planuose, pensijų fonduose, draudimo liudijimuose ir kitose institucinėse sąskaitose.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Sumaišytą fondą sudaro turtas iš kelių sąskaitų, sumaišytų taip, kad jis veiktų kaip vienas portfelis. Panašūs investiciniai fondai, sujungti fondai yra profesionaliai valdomi ir investuoja į įvairius vertybinius popierius.Sumaišomi fondai nėra reguliuojami SEK. „neprekiauja viešai ir jų negalima įsigyti atskirai; jie yra pensijų planuose, draudimo liudijimuose ir kitose institucinėse sąskaitose.
Susimaišančio fondo supratimas
Įvairiais būdais sujungti fondai yra panašūs į investicinius fondus. Abu profesionaliai valdo vienas ar keli fondų valdytojai. Abiejų tipų fondai investuoja į pagrindines finansines priemones, tokias kaip akcijos, obligacijos ar jų derinys. Be to, kaip ir investiciniai fondai, sujungtų fondų investicijoms naudinga masto ekonomija, leidžianti sumažinti prekybos sąnaudas vienam investiciniam doleriui, taip pat diversifikacija, dėl kurios sumažėja portfelio rizika.
Sujungtų fondų priežiūra
Tačiau vienas esminis ir svarbus skirtumas yra tas, kad sujungtų fondų nereglamentuoja Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEK), tai reiškia, kad jie neprivalo pateikti įvairių ilgų informacijos atskleidimo būdų. Investiciniai fondai, atvirkščiai, turi būti registruojami SEC ir laikytis 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymo, taigi jiems turi būti taikomi sunkūs informacijos atskleidimo reikalavimai. Tačiau subombarduoti fondai nėra visiškai prižiūrimi: juos kontroliuoja Jungtinių Valstijų valiutos kontrolieriaus tarnyba, taip pat atskiros valstijų priežiūros institucijos.
Nors investiciniai fondai turi prospektą, sujungti fondai turi suvestinį plano aprašą (BPD), kuriame pateikiama išsamesnė informacija, apibūdinanti fondo tikslus, investavimo strategiją ir jo valdytojų aplinkybes. BPD dokumente nurodomos teisės ir pareigos, kurių gali tikėtis plano dalyviai ir naudos gavėjai. Kiekvienas sumaišyto fondo dalyvis atidžiai perskaitė BPD.
Sujungtų fondų pranašumai ir trūkumai
Dėl žemesnio reglamentavimo laipsnio mažesnės susimaišiusio fondo teisinės ir veiklos išlaidos. Kuo mažesnės išlaidos, tuo mažiau vilkite fondo grąžą. Jei sumaišyto fondo ir panašaus investicinio fondo bendrieji rezultatai būtų tokie patys, sumaišyto fondo grynoji grąža greičiausiai būtų geresnė, nes jo išlaidos buvo mažesnės nei investicinio fondo išlaidos.
Argumentai už
-
Profesionaliai valdomas
-
Įvairus portfelis
-
Mažesni mokesčiai ir išlaidos
-
Masto ekonomija
Minusai
-
Nelikvidus
-
Mažiau skaidrus / sunkiai stebimas
-
Nereguliuojamas SEC
-
Ribotas prieinamumas
Sumaišytų fondų trūkumas yra tas, kad jie neturi varnelės simbolių ir nėra viešai parduodami. Dėl šios viešosios informacijos stokos išorės investuotojams gali būti sunku sekti fondo kapitalo prieaugį, dividendus ir palūkanų pajamas. Investicinių fondų dėka ši informacija yra daug skaidresnė.
Susimaišiusio fondo realus pasaulis
Kaip ir investicinis fondas, „Fidelity Contrafund Commingled Pool“ turi portfelio valdytoją ir viešai skelbia susijusią informaciją ketvirčio ataskaitose. Akcijų fondas - tai didžiausias dėmesys skiriamas didelėms kapitalizacijos įmonėms, turinčioms didelę reikšmę informacinėms technologijoms, ryšių paslaugoms, finansų bendrovėms ir sveikatos apsaugai. 2019 m. Kovo 31 d. Ji turi 22, 6 milijardo JAV dolerių turtą.
„Contrafund Commingled Pool“ išlaidų koeficientas yra 0, 43%, mažesnis už vidutinį investicinių fondų išlaidų koeficientą, įskaitant jo antrinį fondą, „Fidelity Contrafund“ (FCNTX), kurio išlaidų santykis yra 0, 82%. Nuo savo veiklos pradžios 2014 m. Fondo metinė grąža buvo 11, 96%. Hipotetinis 10 000 USD, investuotų į fondą, vertas 18 000 USD, palyginti su 17 161 USD už tą pačią investiciją į „S&P 500“ indeksą.
