Nepaisant polinkio būti atleistam, „Glass-Steagall“ įstatymo panaikinimas daugiausia buvo tik nedidelė finansinės krizės priežastis. 2008 m. Krizės centre, be kitų veiksnių, buvo beveik 5 trilijonai dolerių vertės beveik nevertingų būsto paskolų. Nors panaikinimas leido daug didesniems bankams, jo negalima kaltinti dėl krizės.
Kodėl „Glass-Steagall“ nėra (visiškai) kaltas
Kadangi ne bankų skolintojai sukūrė didžiąją subprime hipotekų hipoteką, o daugiau nei pusės pirkėjų per 10 metų, einančių iki 2008 m. Krizės, pirkėjai buvo ne bankai - komerciniai ar investiciniai -, bet Fannie Mae ir Freddie Mac, rodydami pirštu į šis konkretus bankų reguliavimas nėra pagrįstas.
Kai kurie teigia, kad 1933 m. „Glass-Steagall“ įstatymo panaikinimas sukėlė finansinę krizę, nes bankams nebebuvo kliudoma veikti ir kaip komerciniams, ir kaip investiciniams bankams, o panaikinimas leido bankams tapti žymiai didesniais arba „per dideliais, kad žlugtų“. Tačiau krizė greičiausiai būtų įvykusi net ir neatšaukus „Glass-Steagall“. Kai kurie teigia, kad tai galėjo būti mažesnio masto ir tai gali būti tiesa, tačiau panaikinimas buvo tik vienas iš daugelio šiaudelių, kurie sulaužė patarlės kupranugario nugarą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- „Glass-Steagall“ įstatymo, kuris faktiškai leido bankams tapti dar didesniais, panaikinimas galėtų būti laikomas 2008 m. Finansų krizės veiksniu. Tačiau tai yra tik vienas iš daugelio veiksnių, prisidėjusių prie būsto rinkos nuosmukio. Daug didesnę įtaką padarė nesąžiningos skolinimo praktika.
„Subprime“ hipotekos vertybiniai popieriai ir jų neišvengiamas išsiskyrimas
„Glass-Steagall“ kreipėsi į bankus ir nors daugelį hipoteka užtikrintų išvestinių priemonių sukūrė ir pardavė bankai, subprime hipotekas - pagrindinį išvestinių priemonių turtą - iš pradžių išleido ne bankų skolintojai, ir šioms pradinėms paskoloms nebuvo užkirstas kelias. pateikė Glass-Steagall. Be to, tokie bankai kaip „Lehman Brothers“, „Bear Stearns“ ir „Goldman Sachs“, kurie visi buvo pagrindiniai hipotekinių hipotekų suirimo dalyviai, niekada nesileido į komercinę bankininkystę. Jie buvo investiciniai bankai, tokie, kokie buvo prieš panaikinant „Glass-Steagall“.
Pagrindinė finansinės krizės priežastis buvo hipotekinių hipotekų subrendimas. Šios problemos centre yra Būsto ir urbanistikos departamentas (HUD), kuris reikalavo, kad „Fannie Mae“ ir „Freddie Mac“ įsigytų „prieinamesnes“ hipotekas, kad paskatintų kreditorius teikti paskolas mažas pajamas gaunantiems ir mažumų skolininkams.
Dėl hipotekos reikalavimų stokos daugybė žmonių įgijo hipoteką, kurios negalėjo sau leisti, todėl neišvengiamai tapo didelio masto įsipareigojimų nevykdymas.
Siekdami įgyvendinti HUD tikslus, skolintojai ėmėsi įgyvendinti tokias politikas kaip reikalavimas mokėti avansą ir pripažinti bedarbio pašalpas kaip tinkamą pajamų šaltinį. (Vėlgi, dauguma šių skolintojų buvo privatūs hipotekos kreditoriai, o ne bankai, todėl jiems netaikytas „Glass-Steagall“ įstatymas).
Prie finansinės krizės prisidėjo keletas veiksnių, todėl dalinė kaltė gali būti priskiriama reguliavimo panaikinimui. Tačiau krizės metu stiklo Steagallo įstatymo panaikinimas suvaidino ne menką vaidmenį.
