Iždininkai yra finansinės rizikos valdytojai, kurie siekia apsaugoti įmonės vertę nuo finansinės rizikos, su kuria susiduria dėl savo verslo veiklos. Kadangi ši rizika gali kilti iš daugelio šaltinių, vaidmeniui reikalingas supratimas apie daugelį verslo sričių ir galimybė bendrauti su įvairiais finansų specialistais. Kai buhalterinės apskaitos departamentas buvo atšauktas, įmonės iždo valdymas tapo savo įmonės departamentu ir profesine įstaiga.
Valdydamas riziką
Iždininkai valdo keletą pagrindinių rizikų, susijusių su palūkanų normų, kredito, valiutos, prekių ir operacijų pokyčiais. Bendrovės susiduria su kai kuriomis ar visomis šiomis rizikomis skirtingais laipsniais. Dažniausiai pasitaiko:
Likvidumo rizika
Ko gero, pati svarbiausia rizika, kurią turi valdyti iždininkas, yra likvidumo rizika: įmonei pritrūksta grynųjų pinigų dėl nepakankamų pajamų, per didelių išlaidų arba dėl nesugebėjimo gauti lėšų iš bankų ir kitų išorinių šaltinių. Nesugebėjimas įvykdyti mokėjimo įsipareigojimų gali reikšti įmonės pabaigą, jei jos kreditoriai išparduos jos turtą, kad sumokėtų įmonės skolas.
Kredito rizika
Grynųjų pinigų perteklius gali būti investuojamas siekiant uždirbti palūkanas, o iždininkas turi būti tikras, kad vertybinius popierius išleidžiantys ar draudžiantys asmenys yra finansiškai patikimi ir verti kredito. Vienas iš būdų tai padaryti yra patikrinti emitento kredito reitingą, kuris suteikia nepriklausomą tikimybės, kad trečioji šalis mokės laiku ir visiškai, kaip tikėtasi, įvertinimą. Iždininkas taip pat turi būti tikras, kad rizikai valdyti naudojamų finansinių priemonių (tokių kaip palūkanų normos apsikeitimo sandoriai) kitos sandorio šalys veiks taip, kaip tikėtasi.
Valiutos rizika
Eksportuojančios įmonės, be kredito rizikos, susiduria ir su valiutų operacijų rizika, kai konvertuoja užsienio prekybos pajamas į savo šalies valiutas. Tarptautinės įmonės taip pat susiduria su perskaičiavimo rizika teikdamos finansinę atskaitomybę, kai jų užsienio dukterinių įmonių turto ir įsipareigojimų vertės svyruoja konvertuojant į vieną namų valiutą. Investuotojai ir analitikai gali įžvelgti valiutų pokyčius, dėl kurių sumažėja konsoliduoto užsienio turto vertė ir pelnas, ir dėl to gali sumažėti bendrovės akcijų kaina.
Kita valiutos rizikos rūšis, kurią iždininkams gali būti sunkiau suvaldyti, atsiranda tada, kai konkuruojanti įmonė iš kitos šalies patiria palankesnį valiutos perskaičiavimą. Pavyzdžiui, dviejų eksportuotojų iš skirtingų šalių, abu parduodant prekes Japonijos importuotojui, pardavimai iš dalies priklausys nuo to, kaip jų atitinkamos valiutos kinta Japonijos jenos atžvilgiu. Taktiniai veiksmai, siekiant išlikti konkurencingiems, pavyzdžiui, gamybos gamyklų perkėlimas, kad atitiktų konkurentų valiutų kainų bazę, gali turėti didelių padarinių. Aukščiausioji vadovybė, įnešusi iždininko, įgyvendins tokį žingsnį tik po išsamių diskusijų.
Palūkanų normos rizika
Daugeliui įmonių reikia skolintis, kad būtų finansuojamos operacijos, pavyzdžiui, žaliavų, mašinų ar patalpų pirkimas. Skolinimasis su kintama palūkanų norma leidžia įmonėms mokėti mažiau, jei rinkos palūkanų normos krinta, tačiau padidėja jų išlaidos, jei palūkanų normos padidėja. Jei įmonė nemokės palūkanų dėl nepakankamų grynųjų pinigų, ji gali ištikti likvidumo krizę, kuri galėtų pakenkti jos galimybėms skolintis ateityje, arba kelti ją tik esant didesnėms palūkanų normoms, kurios atspindi padidėjusią kredito riziką skolintojams.
Operacinė rizika
Aukščiau aptarta finansinė rizika yra išorinė rizika. Operacinė rizika yra vidaus iždo rizika, atspindinti netinkamą veiklos kontrolę, dėl kurios gali būti prarasta įmonės vertė. Netinkamos kontrolės pavyzdys gali būti, jei iždo prekiautojas skolinasi pinigus pagal įmonės paskolos sutartį, matyt, verslo tikslais, tačiau perveda įplaukas į savo banko sąskaitą, nes iždininkas gali vykdyti tiek prekybos, tiek lėšų pervedimo veiklą. Tinkamai kontroliuojamame ižde tokios funkcijos būtų atskirtos ir tuoj pat būtų aptikta bandymų atlikti abi to paties asmens.
Rizikos politika
Iždininkas suformuluos valdybos patvirtintą politiką, apibrėžiančią metodus, leidžiamus valdyti aukščiau nurodytą riziką, ir iždininko bei kito įgalioto personalo diskreciją. Ši politika įvairiose įmonėse gali skirtis. Pvz., Ne visos bendrovės leidžia iždininkams naudoti išvestines priemones arba palikti riziką neapsaugotą, arba jos gali leisti tokią praktiką tik nustatytose ribose ir terminais.
Vidaus audito departamentas ir iždo komitetas, kurį sudaro vyresnioji vadovybė, įskaitant iždininką, nepriklausomai ir reguliariai turi įvertinti iždo departamento veiksmus ir jų atitikimą iždo politikai. Šis komitetas, arba turto ir įsipareigojimų komitetas (ALCO), taip pat reguliariai peržiūrės ir diskutuos apie finansinę įmonės turto ir įsipareigojimų riziką ir susitars dėl tinkamų veiksmų jų valdymui ar perdavimui. Paprastai ALCO užduotis atlikti sutartus veiksmus pavesta iždininkui ir jo komandai.
Kai nėra vieno akivaizdaus finansinės rizikos valdymo sprendimo, iždininkas turi sugebėti įvertinti veiksmų plano privalumus ir trūkumus. Sprendimai gali apimti konsultacijas su atitinkamais vidaus ir išorės specialistais ir duomenų analizę bei galbūt scenarijų analizę, siekiant rekomenduoti veiksmų eigą.
Profesinis tobulėjimas
Tradiciškai daugelis iždininkų buvo apmokomi buhalteriais ir vykdė iždo veiklą kaip atsiskaitymo iš apskaitos funkciją. Tačiau tobulėjant ir plečiant finansines priemones bei globalėjant finansų rinkoms ir įmonėms, iždo valdymas tapo labiau specializuotas, sudėtingesnis ir atima daug laiko. Didelės ir tarptautinės įmonės iždo departamentus įsteigia kaip savarankiškus rizikos valdymo padalinius, o įmonių iždo valdymas dabar pripažįstamas profesija, atskirta nuo buhalterinės apskaitos. Daugelyje šalių yra specializuotos profesinės organizacijos, tokios kaip JK įmonių iždininkų asociacija, taip pat specializuotos švietimo programos.
Specialistas ir generalistas
Nors iždininkas iš esmės yra rizikos valdymo specialistas, veiklos efektyvumą pagerina turint praktinių žinių apie įvairias susijusias įmonių palaikymo funkcijas, tokias kaip įstatymai, mokesčiai, draudimas, apskaita, ekonomika ir bankininkystė. Šiose srityse įmonių iždininkas taip pat yra generalistas.
Kadangi finansinė rizika kyla iš įvairių šaltinių įmonės viduje (pavyzdžiui, paskolų palūkanų normos rizika, kredito rizika investicijose arba valiutos rizika skolininkų sąskaitose faktūrose), iždininkas turi suprasti kiekvieno bendrovės turto ir įsipareigojimų pobūdį ir finansinę dinamiką visame daug skirtingų departamentų, pabrėžiančių plataus finansinio išsilavinimo naudą.
Tarpasmeniniai įgūdžiai
Iždininkas, be konsultacijų su atitinkamais vidiniais kolegomis, dažnai imsis ir finansinės rizikos valdymo veiksmų, tik pasikonsultavęs su išorės specialistais, tokiais kaip bankininkai, teisininkai, kredito reitingų agentūros, mokesčių ir apskaitos konsultantai bei auditoriai. Žvilgsnis į bet kokį antkapį patvirtins, kad, pavyzdžiui, gausus specialistų, užsiimančių skolų ar nuosavo kapitalo didinimu. Todėl stiprūs bendravimo ir bendravimo įgūdžiai yra svarbi asmeninė iždininko savybė.
Vyresnysis vadybininkas
Finansinės rizikos poveikis įmonės vertei ir išlikimui gali būti katastrofiškas ir staigus. Iždininkui, taip pat galbūt nedidelei komandai, kurią sudaro iždo apskaitininkas, grynųjų pinigų tvarkytojas, iždo analitikas ir prekybininkas, yra patikėta didžiulė atsakomybė. Paprastai iždininkas yra bendrovės vyresniosios vadovybės komandos narys, paprastai atsiskaitantis tiesiogiai finansų direktoriui ar net įsadantis vietą direktorių valdyboje.
Esmė
Iždininkai vis labiau imasi strateginių vaidmenų įmonėse. Jie perėjo ne tik už apyvartinių lėšų valdymą, bet vis labiau įsitraukė į bendradarbiavimą su įmonės vyresniąja vadovybe, siekdami suvaldyti riziką ir sustiprinti pajamas.
