Kas yra dinaminis turto paskirstymas?
Dinaminis turto paskirstymas yra portfelio valdymo strategija, kuri dažnai derina turto klases, kad atitiktų rinkos sąlygas. Koregavimai paprastai apima blogiausių turto klasių pozicijų sumažinimą, tuo pačiu pridedant geriausio efektyvumo turto pozicijas.
Paaiškintas dinaminis turto paskirstymas
Bendra dinaminio turto paskirstymo prielaida yra reaguoti į esamą riziką ir nuosmukį bei pasinaudoti tendencijomis siekiant grąžos, viršijančios numatytą etaloną, pavyzdžiui, „Standard & Poor's 500“ indeksą (S&P 500). Paprastai nėra tikslinio turto derinio, nes investicijų valdytojai gali koreguoti portfelio paskirstymą, kaip jiems atrodo tinkama. Dinaminio turto paskirstymo sėkmė priklauso nuo to, ar portfelio valdytojas tinkamu metu priima gerus investavimo sprendimus. Dinaminis turto paskirstymas yra tik viena portfelio valdymo strategija, kuria gali naudotis investuotojai.
Dinaminio turto paskirstymo pavyzdys
Tarkime, pasaulinės akcijos patenka į šešių mėnesių meškų rinką. Investicijų valdytojas, naudojantis dinamišką turto paskirstymą, gali nuspręsti sumažinti portfelio nuosavybės dalį ir padidinti savo fiksuotų palūkanų turtą, kad sumažintų riziką. Pvz., Jei iš pradžių portfelis buvo didelis akcijų paketas, valdytojas gali parduoti dalį savo turimų akcijų ir įsigyti obligacijų. Jei ekonominės sąlygos pagerės, valdytojas gali padidinti portfelio nuosavybės paskirstymą, kad pasinaudotų trumpesne akcijų perspektyva.
Dinaminio turto paskirstymo pranašumai
- Našumas: Investuodami į geriausiai veikiančias turto klases užtikrinsite, kad investuotojų portfeliai patirs didžiausią pagreitį ir gaus grąžą, jei tendencija tęsis. Atvirkščiai, portfeliai, kuriuose naudojamas dinaminis turto paskirstymas, sumažina tendencijas, kurių tendencija yra žemesnė, kad būtų galima sumažinti nuostolius. Diversifikacija: Dinaminis turto paskirstymas pakelia portfelį kelioms turto klasėms, kad padėtų valdyti riziką. Portfelio valdytojai gali investuoti į akcijas, fiksuotas palūkanas, investicinius fondus, indeksų fondus, valiutas ir išvestines finansines priemones. Geriausiai veikiančios turto klasės gali padėti kompensuoti prastai veikiantį turtą, jei valdytojas paskambina blogai.
Dinaminio turto paskirstymo apribojimai
- Aktyvus valdymas: Aktyvus portfelio paskirstymo pritaikymas prie kintančių rinkos sąlygų reikalauja laiko ir išteklių. Investicijų valdytojai turi nuolat naudotis naujausiomis makro- ir įmonės naujienomis, kad nustatytų jų poveikį įvairioms turto klasėms. Gali reikėti pasamdyti papildomų tyrimų analitikų, kurie padėtų užtikrinti teisingų investavimo sprendimų priėmimą. Operacijų išlaidos: Dinamiškas turto paskirstymas apima dažnai skirtingo turto pirkimą ir pardavimą. Tai padidina sandorio išlaidas, kurios sumažina bendrą portfelio grąžą. Jei dauguma portfelio akcijų yra tendencingos didesnės, valdymo strategija, kuriai palankios investicijos, susijusios su pirkimu ir laikymu, pavyzdžiui, turto paskirstymas pagal pastovų svertinį koeficientą, gali pralenkti dinamišką turto paskirstymą dėl mažesnių operacijų išlaidų.
