Kas yra apimamas derinys
Apdraustasis derinys yra pasirinkimo strategija, apimanti tuo pačiu metu nekontroliuojamo pinigų išpardavimą ir investuojantį investuotojui priklausantį vertybinį popierių su tomis pačiomis galiojimo dienomis. Tai yra dengto skambučio ir trumpos pardavimo pozicijos derinys. Ši strategija suteikia investuotojui galimybę gauti priemokų pajamas pardavus pirkimo ir pardavimo pavedimą. Mainais jie prisiima riziką padidinti savo pozicijas akcijose, jei jų kaina kristų žemiau pardavimo kainos iki galiojimo laiko pabaigos.
Nulaužti uždengtą derinį
Padengti deriniai suteikia investuotojui priemokų iš premijų, tačiau taip pat rizikuoja pirkti daugiau akcijų, jei akcijų vertė sumažėja.
Tarkime, kad investuotojui priklauso XYZ akcijos, kurių prekyba siekia 30 USD. Jie parduoda XYZ pardavimo pasirinkimo sandorį, kurio pradinė kaina yra 33 USD, ir tuo pat metu parduoda pardavimo pasirinkimo sandorį, kurio pradinė kaina yra 27 USD. Tiek skambučio, tiek pasiūlymo galiojimas baigiasi po trijų mėnesių.
Jei XYZ liks maždaug 30 USD, per tris mėnesius pasirinkimo galimybės pasibaigs bevertėmis (tam, kas jas pirko). Investuotojas įmoka įmokas ir vis tiek turi akcijų.
Jei XYZ kaina pakyla virš 33 USD, investuotojas yra priverstas parduoti savo akcijas už 33 USD, nes asmuo, nusipirkęs pirkimo pasirinkimo sandorį, greičiausiai pasinaudos pasirinkimo sandoriu. Tokiu atveju investuotojas uždirba iki 33 USD akcijų, bet taip pat turi pasilikti abi įmokas, nes pardavimo pasirinkimo sandoris netenka prasmės (asmeniui, kuris jį pirko).
Jei XYZ kaina nukrenta žemiau 27 USD, tada pardavimo galimybė įsigalioja. Asmuo, nusipirkęs pardavimo pasirinkimo sandorį, stengsis parduoti akcijas už 27 USD, tai reiškia, kad investuotojas, kuris pardavė opcioną, perka daugiau akcijų už 27 USD. Už kiekvieną parduotą pasirinkimą jie turės nusipirkti 100 akcijų po 27 USD. Tai gali būti naudinga, jei investuotojas vis tiek norėjo nusipirkti daugiau akcijų už 27 USD. Turėdami padengtą derinį, jie gauna norimas atsargas, tačiau gauna papildomą naudą gaudami įmokas. Didžiausia rizika šiame scenarijuje yra, jei atsargos vis mažės. Investuotojas dabar turi didesnę poziciją mažėjančiame turte.
Padengtais deriniais naudojasi investuotojai, kurie atsargiai vertina akcijas ir yra linkę padidinti savo poziciją, jei kaina krinta. Jį taip pat naudoja investuotojai, ieškantys papildomų pajamų iš priemokų, kad padidintų akcijų ar portfelio grąžą.
