Kas yra „Cox-Ingersoll-Ross“ modelis (CIR)?
„Cox-Ingersoll-Ross“ modelis (CIR) yra matematinė formulė, naudojama modeliuoti palūkanų normos pokyčius, ir ją lemia vienintelis rinkos rizikos šaltinis. Jis naudojamas kaip metodas prognozuoti palūkanų normas ir yra pagrįstas stochastine diferencialine lygtimi.
„Cox-Ingersoll-Ross“ (CIR) modelį 1985 m. Sukūrė John C. Cox, Jonathan E. Ingersoll ir Stephen A. Ross, kaip „Vasicek“ palūkanų normos modelio šaltinį.
CIR modelio supratimas
„Cox-Ingersoll-Ross“ modelis nustato palūkanų normos pokyčius kaip dabartinio kintamumo, vidutinės normos ir kainų skirtumo sandaugą. Tada pateikiamas rinkos rizikos elementas. Kvadratinės šaknies elementas neleidžia neigiamos palūkanų normos, o modelyje daroma prielaida, kad vidutinis atstatymas į ilgalaikę normalią palūkanų normą bus lygus. „Cox-Ingersoll-Ross“ modelis dažnai naudojamas vertinant palūkanų normos išvestines priemones.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- CIR naudojamas prognozuoti palūkanų normas. CIR yra vieno faktoriaus pusiausvyros modelis, kuriame naudojamas kvadratinės šaknies difuzijos procesas, siekiant užtikrinti, kad apskaičiuotos palūkanų normos visada būtų neigiamos.
Skirtumas tarp CIR ir Vasiceko palūkanų normos modelio
Kaip ir „Cox-Ingersoll-Ross“ modelis, Vasiceko modelis taip pat yra vieno faktoriaus modeliavimo metodas. Tačiau Vasiceko modelis leidžia taikyti neigiamas palūkanų normas, nes jis neapima kvadratinės šaknies komponento.
Ilgai manyta, kad modelio nesugebėjimas pateikti neigiamų normų yra didelis „Cox-Ingersoll-Ross“ modelio pranašumas, palyginti su Vasiceko modeliu, tačiau pastaraisiais metais, kai daugelis Europos centrinių bankų nustatė neigiamus kursus, ši pozicija buvo permąstyta.
