Turinys
- Apžvalga
- Kredito pasiskirstymas
- Debeto paskirstymas
Kredito ir debeto kainų skirtumas: apžvalga
Prekiaujant ar investuojant į pasirinkimo sandorius, yra keletas pasirinkimo sandorių paskirstymo strategijų, kurias būtų galima panaudoti - paskirstymas yra skirtingų pasirinkimo sandorių pirkimas ir pardavimas tame pačiame pagrindiniame pakete.
Nors skirtumus galime klasifikuoti įvairiais būdais, vienas bendras aspektas yra paklausti, ar strategija yra kredito, ar debeto, skirtumas. Kredito skirtumai arba grynieji kredito skirtumai yra paskirstymo strategijos, apimančios grynąsias įmokų įplaukas , o debeto skirtumas - grynąsias įmokų išmokas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pasirinkimo sandorių paskirstymas yra strategija, apimanti tuo pačiu pagrindinio turto pasirinkimo sandorių pirkimą ir pardavimą tuo pačiu metu. Kredito paskirstymas apima aukštos premijos pasirinkimo sandorio pardavimą, tuo pačiu įsigyjant tos pačios klasės ar tos pačios vertybinių popierių mažos premijos opcioną, todėl gaunamas kreditą į prekybininko sąskaitą. Debeto paskirstymas apima aukštos įmokos pasirinkimo sandorio pirkimą, parduodant tos pačios klasės ar tos pačios vertybinių popierių mažos įmokos opcioną, gaunant debetą iš prekybininko sąskaitos.
Kredito pasiskirstymas
Kredito paskirstymas apima aukštos įmokos pasirinkimo sandorio pardavimą ar rašymą ir tuo pačiu metu mažesnės įmokos pasirinkimo sandorio pirkimą. Priemoka, gauta už pasirinkto pasirinkimo sandorį, yra didesnė už priemoką, sumokėtą už ilgąjį pasirinkimo sandorį, todėl premija yra įskaityta į prekybininko ar investuotojo sąskaitą atidarant poziciją. Kai prekybininkai ar investuotojai naudoja kredito paskirstymo strategiją, maksimalus jų gaunamas pelnas yra grynoji premija. Kredito paskirstymas duoda pelną, kai pasirinkimo galimybių pasiskirstymas siauras.
Pvz., Prekybininkas įgyvendina kredito paskirstymo strategiją, parašydamas vieno kovo mėnesio pirkimo pasirinkimo sandorį, kurio pradinė kaina yra 30 USD už 3 USD, ir tuo pat metu perka vieną kovo mėnesio pirkimo pasirinkimo sandorį po 40 USD už 1 USD. Kadangi įprastas nuosavybės pasirinkimo sandorio koeficientas yra 100, gauta grynoji premija yra 200 USD už prekybą. Be to, prekybininkas gaus pelną, jei sklaidos strategija susiaurės.
Lokingas prekybininkas tikisi, kad akcijų kainos sumažės, todėl perka pirkimo (ilgo skambučio) pasirinkimo sandorius už tam tikrą kainą ir parduoda (trumpalaikius) tą patį skambučio pasirinkimo sandorių skaičių toje pačioje klasėje ir tuo pačiu galiojimo laikotarpiu, esant mažesniam įspėjimui. kaina. Priešingai, smarkiai prekiaujantys prekybininkai tikisi, kad akcijų kainos kils, todėl nusipirkite pirkimo pasirinkimo sandorius už tam tikrą kainą ir parduokite tą patį akcijų pasirinkimo sandorių skaičių toje pačioje klasėje ir tuo pačiu galiojimo laikotarpiu už didesnę pardavimo kainą.
Debeto paskirstymas
Priešingai, debeto paskirstymas, kurį dažniausiai naudoja pradedantieji, pasirinkdami opcionų strategijas, apima pasirinkimo sandorio su didesne premija pirkimą ir tuo pačiu metu opciono su mažesne premija pardavimą, kai už ilgą paskirstymo opcioną sumokėta premija yra didesnė už gautą premiją. iš rašytinio varianto.
Skirtingai nuo kredito skirtumo, debeto paskirstymo rezultatas yra premijos nurašymas arba sumokėjimas iš prekybininko ar investuotojo sąskaitos, kai pozicija atidaroma. Debeto skirtumai visų pirma naudojami norint kompensuoti išlaidas, susijusias su ilgųjų opcionų pozicijų turėjimu.
Pavyzdžiui, prekybininkas perka vieno gegužės pardavimo sandorį, kurio pradinė kaina yra 20 USD už 5 USD, ir tuo pat metu parduoda vieno gegužės pirkimo pardavimo variantą, kurio streiko kaina yra 10 USD už 1 USD. Todėl jis sumokėjo 4 arba 400 dolerių už prekybą. Jei prekyba vyksta ne iš pinigų, jo maksimalūs nuostoliai sumažinami iki 400 USD, palyginti su 500 USD, jei jis pirktų tik pardavimo pasirinkimo sandorį.
