Koks yra skolos ir EBITDA (skolos / EBITDA) santykis?
Skolos / EBITDA yra santykis, pagal kurį apskaičiuojamos gautos ir turimos pajamos sumokėti skolą prieš padengiant palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizacijos išlaidas. Skolos / EBITDA įvertina įmonės galimybes sumokėti susidariusias skolas. Didelis santykio rezultatas gali parodyti, kad įmonė turi per daug didelių skolų.
Bankai dažnai įtraukia tam tikrą skolos / EBITDA tikslą į verslo paskolų paktus, ir įmonė turi išlaikyti šį sutartą lygį arba rizikuoti, kad visa paskola turi būti nedelsiant grąžinama. Ši metrika paprastai naudojama kredito reitingų agentūrose, siekiant įvertinti įmonės tikimybę nevykdyti išleistų skolų, o įmonės, turinčios aukštą skolos ir EBITDA santykį, gali nesugebėti tinkamai aptarnauti savo skolos, dėl ko sumažėja kredito reitingas.
Skolos ir EBITDA (skolos / EBITDA) santykio apskaičiavimas
Visiem, kas noklusina, tacu Skolos EBITDA = EBITDADebt
kur:
Skolos = ilgalaikiai ir trumpalaikiai skoliniai įsipareigojimai
EBITDA = Pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją
Norėdami nustatyti skolos ir EBITDA santykį, pridėkite įmonės ilgalaikius ir trumpalaikius skolinius įsipareigojimus. Šiuos skaičius galite rasti įmonės ketvirčio ir metinėse finansinėse ataskaitose. Padalinkite tai iš bendrovės EBITDA. EBITDA galite apskaičiuoti naudodamiesi įmonės pajamų ataskaitos duomenimis. Standartinis EBITDA apskaičiavimo metodas yra pradedamas nuo veiklos pelno, dar vadinamo uždarbiu prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT), o po to pridedamas nusidėvėjimas ir amortizacija.
Skolos / EBITDA santykis yra panašus į grynosios skolos / EBITDA santykį. Pagrindinis skirtumas yra grynosios skolos / EBITDA santykis, iš kurio atimami pinigai ir pinigų ekvivalentai, o standartinis santykis - ne.
Ką gali pasakyti skolos ir EBITDA (skolos / EBITDA) santykis
Skolos ir EBITDA santykis palygina visus įmonės įsipareigojimus, įskaitant skolas ir kitus įsipareigojimus, su faktiškai gautais grynaisiais pinigais ir parodo, kiek įmonė gali sumokėti savo skolą ir kitus įsipareigojimus.
Kai skolintojai ir analitikai peržiūri įmonės skolos ir EBITDA santykį, jie nori žinoti, kaip gerai įmonė gali padengti skolas. EBITDA rodo įmonės uždarbį arba pajamas ir tai yra pajamų prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją santrumpa. Jis apskaičiuojamas prie grynųjų pajamų pridedant palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizacijos sąnaudas.
Analitikai dažnai į EBITDA žiūri kaip į tikslesnį uždarbį iš įmonės veiklos, o ne į grynąsias pajamas. Kai kurie analitikai palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją laiko kliūtimi realiems pinigų srautams. Kitaip tariant, jie mano, kad EBITDA yra švaresnis faktinių pinigų srautų, galimų padengti skolas, vaizdas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Skolos / EBITDA santykį naudoja skolintojai, vertinimo analitikai ir investuotojai, norėdami įvertinti įmonės likvidumo būklę ir finansinę būklę. Šis santykis parodo, kiek faktinių pinigų srautų įmonė turi savo skoloms ir kitiems įsipareigojimams padengti. Skolos ir EBITDA santykis. kad laikui bėgant mažėja, rodo įmonė, kuri moka skolą arba didina savo pajamas arba abi.
Kaip naudoti skolos ir EBITDA (skolos / EBITDA) santykį
Pavyzdžiui, jei A įmonė turi 100 mln. USD skolą ir 10 mln. USD EBITDA, skolos ir EBITDA santykis yra 10. Jei įmonė A sumoka 50% šios skolos per ateinančius penkerius metus, o EBITDA padidėja iki 25 mln. USD, skolos / EBITDA santykis sumažėja iki dviejų.
Mažėjantis skolos ir EBITDA santykis yra geresnis nei didėjantis, nes tai reiškia, kad įmonė moka savo skolą ir (arba) didėja uždarbis. Be to, didėjantis skolos ir EBITDA santykis reiškia, kad įmonė didina skolas daugiau nei uždirba.
Kai kurios pramonės šakos reikalauja daugiau kapitalo nei kitos, todėl bendrovės skolos ir EBITDA santykis turėtų būti lyginamas tik su tokiu pačiu santykiu kitoms tos pačios pramonės įmonėms. Kai kuriose pramonės šakose skola / EBITDA 10 gali būti visiškai normali, o kitose pramonės šakose santykis nuo trijų iki keturių yra tinkamesnis.
Skolos ir EBITDA (skolos / EBITDA) santykio apribojimai
Analitikams patinka skolos ir EBITDA santykis, nes jį nesunku apskaičiuoti. Skolą galima rasti balanse, o EBITDA galima apskaičiuoti iš pelno (nuostolių) ataskaitos. Tačiau problema ta, kad ji gali pateikti ne patį tiksliausią uždarbio dydį. Ne tik uždarbis, analitikai nori įvertinti faktinę grynųjų pinigų sumą, skirtą grąžinti skolą.
Nusidėvėjimas ir amortizacija yra nepiniginės išlaidos, kurios faktiškai neturi įtakos pinigų srautams, tačiau skolos palūkanos gali būti reikšmingos išlaidos kai kurioms įmonėms. Bankai ir investuotojai, norėdami sužinoti apie tai, kaip gerai įmonė gali sumokėti už savo skolą, norėdami sužinoti apie esamą skolos ir EBITDA santykį, gali norėti apsvarstyti palūkanų įtaką skolos grąžinimui, net jei ta skola bus įtraukta į naują emisiją. Dėl šios priežasties grynosios pajamos, atėmus kapitalo išlaidas, pridėjus nusidėvėjimą ir amortizaciją, gali būti geresnė grynųjų pinigų grąžinimo priemonė.
