Turinys
- Kas yra svertas?
- Kas yra skolų panaikinimas?
- Elkitės atsargiai
- Toksiška skola ir skolų mažinimas
- Įsiskolinimo sumažinimas kainuoja
- Esmė
Įsipareigojimų įsiskolinimo mažinimas yra terminas, kuris iškyla priešakyje ekonominės suirutės metu ir po jo, nesvarbu, ar tai nuosmukis, ar visas nuosmukis, ar depresija. Daugeliu atvejų tai taikoma asmenims ar vartotojams, kurie bando išsiaiškinti savo balansus. Tačiau jis taip pat gali būti naudojamas apibūdinti verslo ir net vyriausybių finansinę padėtį. Bet ką tai tiksliai reiškia? Kokios jo pasekmės? Ar tai gerai? Ar tai blogai? Kam tai padeda ir kam tai kenkia? Norėdami išsiaiškinti skolinimosi sverto paslaptis, pradėti reikia nuo antonimo: sverto.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Įsipareigojimų panaikinimas atsiranda tada, kai įmonė sumažina savo finansinį svertą ar skolą, pritraukdama kapitalą, arba parduodama turtą ir (arba), jei reikia, mažindama kapitalą. Didesnio laikotarpio sumažinimas sustiprina balansą. Nuodingų skolų turinčios įmonės gali smarkiai nukentėti nuo savo balanso, nes šios fiksuotų pajamų investicijos žlunga. Kai skolų panaikinimas daro įtaką ekonomikai, vyriausybė imasi priemonių įsigyti turto ir sumažinti kainą arba paskatinti išleisti svertus.
Kas yra svertas?
Svertai tapo neatsiejamu mūsų visuomenės aspektu. Šis terminas reiškia skolinto kapitalo panaudojimą siekiant padidinti grąžos galimybę. Įmonės naudoja šią strategiją savo veiklai finansuoti, plėtrai finansuoti ir tyrimams bei plėtrai (MTTP) mokėti. Naudodamiesi skola įmonės gali apmokėti savo sąskaitas neišleisdamos daugiau akcijų ir taip užkirsti kelią nuosavo kapitalo mažėjimui.
Pvz., Jei įmonė yra suformuota iš 5 mln. USD investuotojų, įmonės kapitalas yra 5 mln. USD - tai yra pinigai, kuriuos įmonė naudoja savo veiklai. Jei bendrovė toliau įtraukia skolų finansavimą skolindamasi 20 milijonų dolerių, dabar įmonė turi 25 milijonus dolerių investuoti į kapitalo biudžeto sudarymo projektus ir suteikia daugiau galimybių padidinti vertę fiksuotam akcininkų skaičiui.
Svertas tampa šiek tiek sudėtingesnis, nes yra dvi pagrindinės sverto rūšys, kurias galima naudoti: Veiklos svertas ir finansinis svertas. Dėl veiklos ir finansinio sverto pajamos ir pelnas tampa jautresni verslo ciklams, o tai gali būti geras dalykas ekonominės plėtros laikotarpiais ir blogas ekonominio nuosmukio metu. Esmė yra ta, kad svertas yra lygus skolai, lygiai palūkanų mokėjimui.
Kas yra skolų panaikinimas?
Senasis posakis „viskas saikingai“ puikiai tinka sverto sąvokai. Kai įmonės vėluoja naudotis svertu, jos susiduria su problemomis dėl per didelių palūkanų mokėjimų. Tada imamasi skolų mažinimo (atsikratyti skolų). Taigi kas tai yra?
Šis terminas reiškia momentą, kai įmonė bando sumažinti savo finansinį svertą ar skolas. Geriausias būdas tai padaryti įmonei ar asmeniui - sumokėti visas ar visas turimas skolas. Tai galima padaryti pritraukiant kapitalą, kad būtų galima pašalinti skolą iš savo balanso, arba parduodant turtą pinigams surinkti. Neatimdamas įsipareigojimo, ūkio subjektas galėtų priversti nevykdyti savo skolos, nes našta gali tapti nepakeliama.
Elkitės atsargiai
Verslo požiūriu, skolinimosi panaikinimas sustiprina balansą. Tai yra tinkamas žingsnis, norint grąžinti įmonę teisingu keliu. Tačiau žvelgiant iš praktinės perspektyvos, skolų sumažinimas nėra toks gražus. Darbuotojų atleidimas iš darbo, gamyklų uždarymas, mokslinių tyrimų ir plėtros biudžetų sumažinimas bei turto pardavimas yra lygiaverčiai įgyvendinant skolų mažinimo strategiją, nes įmonės siekia išlaikyti papildomų pinigų, kad sumokėtų savo įsipareigojimus.
Įsipareigojimų panaikinimui gali prireikti atleidimų, gamyklų uždarymo, biudžetų mažinimo ir turto pardavimo.
Wall Street paprastai džiaugiasi sėkmingu įsiskolinimų panaikinimu šiltu apkabinimu. Pranešimai apie masinius atleidimus lemia įmonių išlaidų mažėjimą, o akcijų kainų kilimą. Tačiau paskolų mažinimas ne visada vyksta taip, kaip planuota. Kai poreikis kaupti kapitalą siekiant sumažinti skolos lygį verčia firmas parduoti turtą, kurio jie nenori parduoti už mažą kainą, įmonės akcijų kaina paprastai nukenčia trumpuoju laikotarpiu. Dar blogiau, kai investuotojams kyla jausmas, kad įmonė turi blogų skolų ir negali atsisakyti skolų, šios skolos vertė dar labiau sumažėja. Tada įmonės yra priverstos jį parduoti nuostolingai - jei išvis gali parduoti.
Toksiška skola ir skolų mažinimas
Negalėjimas parduoti ar aptarnauti skolų gali sukelti verslo nesėkmę. Firmos, turinčios nuodingų bankrutuojančių bendrovių skolas, gali patirti nemažą smūgį jų balansui, nes žlunga šių fiksuotų pajamų investicijų rinka. Taip buvo įmonėms, turinčioms „Lehman Brothers“ skolas iki 2008 m. Žlugimo.
Bankai privalo turėti tam tikrą procentą savo turto, laikomą rezerve, kad padėtų padengti savo įsipareigojimus kreditoriams, įskaitant indėlininkus, kurie gali pateikti nurašymo prašymus. Jie taip pat privalo išlaikyti tam tikrą kapitalo ir skolos santykį. Siekdami išlaikyti šiuos rodiklius, bankai sumažina skolinimąsi, bijodami, kad jų paskolos nebus grąžintos arba kai sumažės jų turimo turto vertė. Kai bankams rūpi grąžinti lėšas, skolinimas sulėtėja. Kai skolinimas sulėtėja, vartotojai negali skolintis, todėl jie mažiau gali pirkti produktus ir paslaugas iš verslo. Taip pat įmonės negali skolintis, kad plėstųsi, todėl nuoma sulėtėja, o kai kurios įmonės yra priverstos parduoti turtą su nuolaida, kad galėtų grąžinti banko paskolas.
Jei daugelis bankų tuo pačiu metu sumažina skolų kiekį, akcijų kainos krinta, nes įmonės, kurios nebegali skolintis iš bankų, yra perkainojamos atsižvelgiant į turto kainą, kurį jie bando parduoti su nuolaida. Skolos rinkos gali žlugti, nes investuotojai nenori laikyti sunkumų patiriančių bendrovių obligacijų ar pirkti investicijas, kurių skolos yra supakuotos.
Įsiskolinimo sumažinimas kainuoja
Kai skolų mažinimas sukuria ekonomikos mažėjimo spiralę, vyriausybė yra priversta žengti į priekį. Vyriausybės prisiima skolas ar svertus, kad nusipirktų turtą ir nustatytų žemiausias kainas arba skatintų išleisti. Tai gali būti įvairių formų, įskaitant hipoteka užtikrintų vertybinių popierių (MBS) pirkimą, kad būtų padidintos būsto kainos ir skatinamas bankų skolinimas, išleidžiamos vyriausybės garantuojamos garantijos tam tikrų vertybinių popierių vertei didinti, finansinės būklės bankrutuojančiose bendrovėse teikiama. mokesčių grąžinimas tiesiogiai vartotojams, subsidijuojant prietaisų ar automobilių įsigijimą mokesčių kreditų pagalba arba atliekant daugybę kitų panašių veiksmų. Federalinis rezervų bankas (Fed) taip pat gali sumažinti federalinių fondų normą, kad bankai galėtų pigiau skolintis pinigus vieni iš kitų, mažinti palūkanų normas ir skatinti bankus skolinti vartotojams ir verslui.
Esmė
Kai verslo sektorius skolinasi, vyriausybė negali amžinai tęsti sverto, nes valstybės skolą galiausiai turi grąžinti mokesčių mokėtojai. Padėtis greitai tampa sudėtinga ir nėra lengvų atsakymų. Atitinkamai turi būti įgyvendinta veiksminga ekonominė politika, kad būtų galima nuleisti žemyn nukreiptą spiralę.
