„Sharpe“ ir „Sortino“ santykis yra pagal riziką pakoreguotas investicijų grąžos vertinimas. „Sortino“ santykis yra „Sharpe“ santykis, kuris lemia tik mažesnę riziką.
„Sharpe“ santykis apskaičiuojamas atimant nerizikingos investicijos, tokios kaip JAV iždo vekselis, grąžos normą iš tikėtinos ar faktinės nuosavybės vertybinių popierių portfelio ar atskirų akcijų grąžos, padalijant tą skaičių iš standartinio akcijų ar portfelio nuokrypis. „Sharpe“ santykis parodo, kaip gerai investuojama į nuosavybę, palyginti su nerizikinga investicija, atsižvelgiant į papildomą rizikos lygį, susijusį su nuosavybės investavimu. Neigiamas „Sharpe“ koeficientas rodo, kad investuotojui būtų geriau pritaikyta rizika, atsižvelgiant į nerizikingą investiciją. Sharpe koeficientas, lygus 1 ar didesnis, paprastai laikomas gera rizika, pakoreguota pagal riziką.
„Sharino“ santykio „Sortino“ santykio kitimas lemia tik neigiamąjį neigiamą kintamumą arba neigiamą kintamumą, o ne bendrą nepastovumą, naudojamą apskaičiuojant „Sharpe“ santykį. „Sortino“ variacijos teorija yra tokia, kad aukščiausias nepastovumas yra pliusas investicijai, todėl jis neturėtų būti įtrauktas į rizikos apskaičiavimą. Todėl „Sortino“ santykis išstumia iš lygties didesnį nepastovumą ir skaičiuodamas naudoja tik žemiausią standartinį nuokrypį, o ne bendrą standartinį nuokrypį, kuris naudojamas apskaičiuojant „Sharpe“ santykį.
Analitikai dažniausiai renkasi „Sharpe“ koeficientą, kad įvertintų mažo kintamumo investicinius portfelius, ir „Sortino“ variantą, kad įvertintų didelio nepastovumo portfelius.
