Kas yra diskrecinis įsakymas?
Savarankiškas pavedimas yra sąlyginis pavedimas, pateikiamas su tam tikra laisve vykdyti. Kalbant plačiau, diskrecinis pavedimas yra toks, kai brokeris ar kitas finansų rinkų profesionalas gali pateikti ir vykdyti užsakymą be aiškaus kliento sutikimo. Savarankiški pavedimai padeda pagerinti pavedimų vykdymo galimybes, tuo pačiu leisdami investuotojui nustatyti tam tikrus sąlyginius suvaržymus.
Kaip veikia diskrecijos tvarka
Diskreciniai pavedimai gali išplėsti standartinių sąlyginių pavedimų tipų specifikacijas, kad pavedimas būtų didesnis įvykdymo tikimybė.
Standartiniai sąlyginių pavedimų tipai gali apimti papildomą nuolaidų komponentą. Paprastai pasirenkamas komponentas pridedamas siekiant apriboti pavedimus ir sustabdyti nuostolių pavedimus. Savarankiškas komponentas yra pagrindinė pavedimo nuostata, leidžianti investuotojui į savo pavedimą įtraukti diskrecijos sumą. Taigi, jei brokeris gauna ribotą pavedimą savo nuožiūra, jis gali pasirinkti pakeisti ribinę kainą, atsižvelgdamas į rinkos aktyvumą ir likvidumą, kai gauna užsakymą.
Savarankiškus pavedimus galima pateikti naudojantis elektroninėmis prekybos sistemomis arba pas brokerį. Bet kuriuo atveju investuotojas nurodo brokeriui-pardavėjui sąlyginį pavedimą su savo nuožiūra. Paprastai pasirenkama suma yra nurodoma centais ir suteikia pavedimui tam tikrą papildomą laisvę būti įvykdytam už standartinių sąlygų. Šie užsakymai yra laikomi specialiais tarpininkų, kurie stebi, kad jie būtų pateikiami, užsakymais. Brokeriai-prekiautojai sieks pateikti užsakymus pagal geriausią kainą klientui.
Pagal savo nuožiūra nustatytus užsakymus gali būti imamasi brokerių-prekybininkų leidimų. Jei jie siūlomi, juos paprastai galima pridėti prie visų rūšių užsakymų. Kai kuriais atvejais investuotojas gali pridėti savo nuožiūra nurodytą sumą prie vienos dienos pavedimo. Neprivalomos sumos taip pat gali būti pridedamos prie gerosios sumos, kol atšaukiami pavedimai netenka galios neribotą laiką, nebent investuotojas jų atšaukia.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Savarankiški pavedimai yra tie atvejai, kai brokeris turi tam tikrą laisvę vykdyti pavedimą kliento vardu, aiškiai nepripažindamas kiekvieno niuanso. Nusprendimas dažniausiai pridedamas prie sąlyginių pavedimų, tokių kaip ribinės kainos nustatymas atsižvelgiant į besikeičiančias rinkos sąlygas. taip pat yra pagrindinis diskrecinio investicijų valdymo komponentas, kai brokeris ar patarėjas prekiauja kliento vardu, negaudamas savo indėlio į kiekvieną veiksmą.
Neprivalomi užsakymo pavyzdžiai
Daugelis investuotojų pasirenka standartinių pirkimo ir pardavimo ribinių pavedimų sumą. Ribiniai pavedimai yra pati svarbiausia sąlyginio pavedimo rūšis, leidžianti investuotojui pasirinkti nurodytą kainą, už kurią jie nori pirkti ar parduoti vertybinį popierių. Pirkimo ribinių pavedimų kainos bus mažesnės už rinkos kainą, o pardavimo ribinių pavedimų kainos bus aukštesnės už rinkos kainą.
Savarankiškame pirkimo limito pavedime investuotojas nurodytų mažesnę nei rinkos kainą vykdymui. Šis investuotojas taip pat nurodytų savo nuožiūra pasirenkamą sumą per savo prekybos sistemą arba tiesiogiai pas savo tarpininką. Jei investuotojas pateikė 20 USD riboto pirkimo pavedimą akcijai, kurios kaina yra 22 USD su 10 centų nuožiūra, tada tai reiškia, kad jie siekia įsigyti vertybinį popierių už 20 USD, tačiau leistų nusipirkti pavedimo kainą nuo 20 USD iki 20, 10 USD. Jei kaina nukris iki 20, 10 USD, šis pavedimas bus pateiktas ir įvykdytas investuotojui.
Savo nuožiūra parduoto limito pavedime investuotojas nurodytų aukščiau nurodytą rinkos kainą vykdymui. Šis investuotojas taip pat nurodytų savo nuožiūra nurodytą sumą savo pavedime. Jei investuotojas pateikia pavedimą parduoti 24 USD, kai prekyba akcijomis yra 22 USD su 10 centų nuožiūra, pavedimas gali būti pateiktas ir įvykdytas už 23, 90 USD ar didesnę pardavimo kainą.
Savarankiškas investicijų valdymas
Savarankiškas investicijų valdymas yra tokia investicijų valdymo forma, kai pirkimo ir pardavimo sprendimus priima kliento sąskaitos portfelio valdytojas arba investicijų patarėjas. Sąvoka „savo nuožiūra“ reiškia, kad sprendimai dėl investavimo priimami portfelio valdytojo nuožiūra. Tai reiškia, kad klientas turi kuo labiau pasitikėti investicijų valdytojo galimybėmis. Savarankišką investicijų valdymą gali pasiūlyti tik tie asmenys, kurie turi didelę patirtį investavimo srityje ir pažengusį išsilavinimą. Savarankiškas investicijų valdymas paprastai siūlomas tik didelę grynąją vertę turintiems klientams, turintiems nemažą investuojamo turto lygį.
Klientai turės savo nuožiūra pasirinktą sąskaitą - investicinę sąskaitą, leidžiančią įgaliotam tarpininkui pirkti ir parduoti vertybinius popierius be kliento sutikimo kiekvienai prekybai. Kaip kliento sutikimo dokumentą klientas turi pasirašyti savo nuožiūra pateiktą informaciją su tarpininku. Neprivaloma sąskaita kartais vadinama valdomąja sąskaita; Daugeliui tarpininkavimo namų reikia minimalių klientų (tokių kaip 250 000 USD), kad būtų galima naudotis šia paslauga, ir paprastai jie moka nuo 1 iki 2 procentų per metus valdomo turto (AUM) mokesčių.
