Kas yra ekonominis darinys?
Ekonominė išvestinė priemonė yra ne biržos (OTC) sutartis, kai išmokėjimas grindžiamas būsima ekonominio rodiklio verte. Tai panaši į kitas išvestines priemones tuo, kad yra skirta paskirstyti riziką šalims, norinčioms prisiimti riziką, norint dalyvauti apdovanojimuose. Pagrindinis ekonominės išvestinės priemonės skiriamasis bruožas yra tas, kad ją sukėlęs įvykis yra susijęs su ekonominiu rodikliu.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Ekonominė išvestinė priemonė yra ne biržos (OTC) sutartis, pagal kurią išmokos apskaičiuojamos atsižvelgiant į būsimą ekonominio rodiklio vertę. Ekonominius rodiklius sudaro tokie dalykai kaip nacionalinis nedarbo lygis, ne žemės ūkio darbuotojų darbo užmokestis (NFP), bendrasis vidaus produktas (BVP) skaičiai, Pasiūlos valdymo instituto (ISM) Pirkimų vadybininkų indeksas (PMI) ir mažmeninės prekybos rodikliai. Ekonominės išvestinės finansinės priemonės patrauklios dėl jų sugebėjimo sušvelninti kai kurias rinkos ir bazines rizikas, aptinkamas standartinėse investavimo priemonėse.
Ekonominių išvestinių priemonių supratimas
Ekonominės išvestinės finansinės priemonės yra patrauklios dėl jų galimybės sušvelninti kai kurias rinkos ir bazinės rizikos rūšis, aptinkamas standartinėse investavimo priemonėse. Ekonominių rodiklių paskelbimas daro tiesioginį poveikį portfelio vertėms ir, nors šių išleidimų laikas yra gerai žinomas, norint sušvelninti portfelio riziką trumpalaikėje perspektyvoje, reikia dirbti per išleidimo įgaliotinius, tokius kaip obligacijos ar forex.
Galimi ekonominiai rodikliai apima tokius dalykus kaip nacionalinis nedarbo lygis, ne žemės ūkio darbuotojų darbo užmokesčio skaičiavimai (NFP), bendrojo vidaus produkto (BVP) skaičiai, Pasiūlos valdymo instituto (ISM) Pirkimų vadybininkų indeksas (PMI) ir mažmeninės prekybos duomenys. Dauguma šių ekonominių išvestinių priemonių yra dvejetainių arba „skaitmeninių“ opcionų formos, kai vieninteliai išmokėjimo būdai yra visiški išmokėjimai (pinigais) arba visai nieko (iš pinigų). Kitos sutarčių rūšys, kuriomis šiuo metu prekiaujama, apima ribotas „vanilės“ opcionus ir išankstinius sandorius.
Ekonominės išvestinės priemonės yra tiesioginis būdas apsaugoti portfelį nuo trumpalaikio neigiamo išleidimo padarinių. Be abejo, šios savybės prekybininkams suteikia galimybę spėlioti apie skelbiamus ekonominius duomenis, net jei tai neturės įtakos jų portfeliams. Jei spekuliantas nori įnešti pinigų pagal tai, ar tam tikras rodiklis didėja ar mažėja per ateinančius ketvirčio leidimus, jis gali.
Ekonominėmis išvestinėmis priemonėmis galima prekiauti biržoje. Mainai pateikia produkto specifikacijas; pavyzdžiui, ne žemės ūkio darbuotojų darbo užmokesčio sąrašų ekonominė išvestinė priemonė gali būti mėnesinis aukcionas. Jei fondo valdytojas mano, kad NFP skaičiai bus didesni, nei numatyta bendru sutarimu, jis gali nusipirkti dvejetainį opcioną, prekiaujantį NFP, kuris sumokėtų jo nominalią vertę, jei NFP vertė patektų į tam tikrą intervalą (ribų intervalą). Kai oficialus NFP leidimas yra išleidžiamas (panaudojimo data), skaitmeninė parinktis išmoka, jei joje yra pinigai, arba ji nebegalioja, jei jos nėra.
Trumpa ekonominių išvestinių priemonių istorija
Pirmą kartą ekonominėmis išvestinėmis priemonėmis buvo prekiaujama 2002 m. Juos rinkai pateikė „Deutsche Bank“ ir „Goldman Sachs“. 2005 m. Rinką perėmė Čikagos prekių birža (CME). Be apsidraudimo sandorių ir spekuliacijos priemonių teikimo instituciniams investuotojams, ekonominių išvestinių priemonių rinka ekonomistams suteikė ir turtingesnį, bet ir išsamesnį vaizdą apie sutarimus dėl intelektualių pinigų Wall Street. Deja, išvestinių finansinių priemonių paklausa nebuvo tokia didelė, kaip tikėtasi, ir CME 2007 m. Uždarė savo išvestinių finansinių priemonių aukcionus. Žinoma, jokia finansinė priemonė iš tikrųjų nemiršta. Ekonominės išvestinės priemonės vis dar gali būti sukurtos už prekystalio tarp norinčių šalių, ir gali būti, kad jos galėtų tapti svarbesne jėga tinkamoje rinkoje.
