Vienodo svorio metodika yra viena iš seniausių ir plačiausiai naudojamų išmaniųjų beta strategijų. Pasaulyje parduodamų fondų (ETF) pasaulyje didžiausias yra „Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF“ (RSP), valdantis beveik 14, 8 milijardo JAV dolerių turtą. Vienas iš RSP akcijų peržiūros būdų yra tas, kad investuotojams yra patogu taikyti vienodo svorio strategiją didelėms kapitalizacijos akcijoms. Vidutinė „S&P 500“ 505 komponentų rinkos kapitalizacija yra į šiaurę nuo 48 milijardų dolerių, esančių giliai didelių kapitalų teritorijoje, ir tai dar kartą patvirtina, kad patarėjai ir investuotojai priims dideles akcijas ir vienodą svorį.
Remiantis indeksu „S&P MidCap 400“ ir „S&P SmallCap 600“, istoriškai pralenkė didelio kapitalizmo „S&P 500“. Ši aplinkybė gali paskatinti kai kuriuos ETF vartotojus susimąstyti apie vienodo svorio strategijų veiksmingumą vidutinės ir mažos kapitalizacijos įmonėms. atsargos. „Guggenheim S&P MidCap 400 Equal Weight ETF“ (EWMC) ir „Guggenheim S&P SmallCap 600 Equal Weight ETF“ (EWSC) yra RSP pusbroliai iš vidutinės ir mažos kapitalizacijos. Vidutinio dydžio kapitalas EWMC ir mažų kapitalas EWSC valdo mažiau nei 146 mln. USD bendro turto, tai rodo, kad investuotojai dar nėra plačiai įgyvendinę vienodo svorio strategijų mažesnėms akcijoms, palyginti su didelėmis, akcijomis. Galbūt jie turėtų.
„Lygiai taip pat svertiniai indeksai turi mažesnę rinkos kapitalizaciją matematiškai, todėl ilgainiui jie pralenkė rinkos viršutinius svertinius indeksus“, - teigė „S&P Dow Jones“ indeksai. "Paprasčiausiai, S&P vienodai įvertinti jų dydžių indeksai naudoja atitinkamos rinkos viršutinės ribos visumą ir kiekvienai akcijai paskirsto 100% / (n atsargų) svorį, o paskui balansuoja kas ketvirtį. Pavyzdžiui, S&P 500 Equal Weight Index balansuoja kas ketvirtį. vienodam „S&P 500“ akcijų lygiui lygus 1/500 = 0, 02%. “
Istoriniai duomenys rodo, kad mažesnių akcijų vienodo svorio indeksai aplenkė konkurentus, kuriems nustatyta viršutinė riba. Per pastaruosius 10 metų „S&P MidCap 400 Equal Weight Index“ vidutinė metinė grąža buvo 10, 6%, palyginti su 9, 7% pagal ekvivalentą pagal viršutinę ribą. Remiantis „S&P“ duomenimis, „S&P SmallCap 600 Equal Weight Index“ vidutinė metinė grąža buvo 11, 2%, palyginti su 10, 5% jos konkurentų, kuriems nustatyta viršutinė riba.
Dabartinė aplinka galėtų būti palanki mažesnių atsargų strategijoms. „Aplinkoje, kurioje yra kylančios palūkanų normos, spartėjantis augimas, galbūt didėjanti infliacija ir mažėjantis doleris, tai gali padėti mažoms ir vidutinėms įmonėms, ypač energetikos, finansų, medžiagų ir informacinių technologijų srityse“, - teigė „S&P Dow Jones“ atstovas. "Vienodai svertiniai indeksai gali būti geras pasirinkimas mažesnės kapitalizacijos pozicijoms, nedarant atskiro mažų kapitalų paskirstymo." (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: „Mažų kapitalų atsargų įvadas“ .)
