Išvestinė finansinė priemonė, kuria prekiaujama biržoje, yra tik išvestinių finansinių priemonių sutartis, kurios vertė nustatoma iš pagrindinio turto, kuris yra įtrauktas į prekybos biržą ir garantuojamas nevykdant įsipareigojimų per kliringo namus. Dėl savo buvimo prekybos biržoje ETD skiriasi nuo nebiržinių išvestinių finansinių priemonių savo standartizuotumu, didesniu likvidumu ir galimybe prekiauti antrinėje rinkoje. ETD apima ateities, opcionų ir ateities sandorius. Nuo 2013 m. Pasaulinė biržų federacija pranešė, kad visame pasaulyje biržose buvo prekiaujama 22 milijardų JAV dolerių vertės išvestinių priemonių sutartimis (12 milijardų ateities sandorių ir 10 milijardų opcionų sutarčių) - pastebimas 685 milijonų sutarčių padidėjimas nuo 2012 m.
Žemiau pateikiamas 30 geriausių išvestinių finansinių priemonių biržų sąrašas:
Ateities sandoriai
Ateities sandoriai yra tik sutartis, nurodanti, kad pirkėjas arba pardavėjas parduoda pagrindinį turtą nurodytu kiekiu, kaina ir data ateityje. Ateities sandorius naudoja ir apsidraudėjai, ir spekuliantai, norėdami apsisaugoti nuo pagrindinio turto kainų svyravimų ateityje arba pasipelnyti iš jų.
Ateities sandorių biržoje galima prekiauti daugybe produktų - nuo žemės ūkio produktų, tokių kaip gyvuliai, grūdų, sojos pupelių, kavos ir pieno, iki miško, aukso, sidabro, vario ir energijos prekių, tokių kaip žalia nafta ir gamtinės dujos, iki žemės ūkio produktų, tokių kaip gyvuliai, grūdai, sojos pupelės, kava ir pieninė. akcijų indeksai ir kintamumo indeksai, tokie kaip S&P, Dow, Nasdaq ir VIX, taip pat iždo vekselių ir užsienio valiutų palūkanų normos įvairioms pagrindinėms besivystančioms rinkoms ir valiutų poroms. Yra net ateities, remiantis prognozuojamomis oro ir temperatūros sąlygomis. Atsižvelgiant į biržą, kiekvienoje sutartyje prekiaujama savo specifikacijomis, atsiskaitymo ir atskaitomybės taisyklėmis.
Parduodamų ateities sandorių sąrašą galite rasti CME grupės tinklalapyje.
Galimybės
Pasirinkimo sandoriai yra išvestinės priemonės, suteikiančios turėtojui teisę, bet ne pareigą, pirkti ar parduoti pagrindinį turtą iš anksto nustatytą datą ir kiekį. Opcionų rinka pastebimai išaugo nuo tada, kai 1973 m. Buvo parduota pirmoji standartizuota sutartis. Pavyzdžiui, „Opcionų kliringo korporacija“ pranešė, kad 2010 m. Įvykdė 3, 9 milijardo sutarčių, o 2014 m. - 4, 33 milijardo. pasaulyje, vidutinė dienos apyvarta 2014 m. buvo 5, 3 mln. sutarčių.
Biržoje parduodamų opcionų tipai
Nuosavybės vertybinių popierių pasirinkimo sandoriai yra pasirinkimo sandoriai, kuriuose pagrindinis turtas yra viešai parduodamos įmonės akcijos. Akcijų pasirinkimo sandoriai paprastai standartizuojami iki 100 akcijų kiekvienoje sutartyje, o priemoka kotiruojama už akcijas. Pavyzdžiui, „Apple Inc.“ (AAPL) 115 akcijų paketo pasirinkimo sandoris, galiojantis kovo 20 d., Yra parduodamas už 12, 15 USD už akciją arba 1215 USD už pasirinkimo sandorį.
Indekso pasirinkimo sandoriai yra pasirinkimo sandoriai, kuriuose pagrindinis turtas yra akcijų indeksas; „CBOE“ šiuo metu siūlo „S&P“, „Dow“, FTSE, „Russell“ ir „Nasdaq“ parinktis. Kiekvienos sutarties specifikacijos buvo skirtingos ir jos dydis gali svyruoti nuo apytikslės bazinio indekso vertės iki 1/10 dydžio. Šiuo metu CBOE planuoja siūlyti pasirinkimo sandorius MSCI Emerging Markets Index indekse nuo 2015 m. Balandžio mėn.
ETF pasirinkimo sandoriai yra pasirinkimo sandoriai, kuriuose pagrindinė finansinė priemonė yra biržoje prekiaujamas fondas.
„VIX“ pasirinkimo sandoriai yra unikalūs pasirinkimo variantai, kuriais grindžiamas pats „CBOE“ indeksas, kuris seka „S&P 500“ indekso pasirinkimo sandorių kainų nepastovumą. VIX galima prekiauti pasirinkimo sandoriais ir ateities sandoriais, taip pat per VIF stebinčių ETF pasirinkimo sandorius, tokius kaip „iPath S&P 500 VIX“ trumpalaikiai ateities sandoriai (VXX).
Obligacijų pasirinkimo sandoriai yra pasirinkimo sandoriai, kuriuose pagrindinis turtas yra obligacija. Skambučio pirkėjas tikisi, kad palūkanų normos kris / obligacijų kainos kils, o pirkėjas tikisi, kad palūkanų normos pakils / obligacijų kainos kris.
Palūkanų normos pasirinkimo sandoriai yra europinio stiliaus, grynaisiais atsiskaitantys pasirinkimo sandoriai, kuriuose pagrindinė palūkanų norma yra pagrįsta JAV iždo iždo neatidėliotinu pelnu. Siūlomos skirtingos vekselių, kurių galiojimo laikas pasibaigia skirtingu laiko periodu, pasirinkimo variantai, pvz., Skambučio pirkėjas tikisi, kad pajamingumas padidės, o pardavimo pirkėjas tikisi, kad pajamingumas mažės.
Valiutos parinktys - tai parinktys, kuriomis turėtojas gali ateityje pirkti ar parduoti valiutą. Privatūs asmenys ir pagrindiniai verslai naudojasi valiutos pasirinkimo galimybėmis apsidrausti nuo užsienio valiutos kurso rizikos, pavyzdžiui, jei Amerikos įmonė tikisi gauti mokėjimą eurais per šešis mėnesius ir baiminasi, kad sumažės EUR / USD, tarkime, nuo 1, 06 USD už eurą. iki 1, 03 USD už eurą, jie gali įsigyti EUR / USD kursą su 1, 05 USD už eurą įspėjimu, kad užtikrintų, jog gali parduoti savo eurus neatidėliotinų pinigų rinkoje už geresnę kainą.
Oro pasirinkimo sandoriai ir (ateities sandoriai) įmonėms naudojami kaip apsidraudimo priemonės, siekiant apsisaugoti nuo nepalankių orų pokyčių. Jie nėra tas pats, kas katastrofų obligacijos, mažinančios riziką, susijusią su uraganais, tornadais, žemės drebėjimais ir kt. Oro dariniai vietoj to orientuojasi į dienos ar sezoninius temperatūros svyravimus aplink iš anksto nustatytą temperatūros etaloną. Daugiau informacijos apie šias išvestines priemones galima rasti CME grupės tinklalapyje.
Ateities sandorių pasirinkimo sandoriai: Kaip jau buvo minėta anksčiau, yra sudaromi įvairiausio turto ateities sandoriai ir tokios biržos, kaip CME, siūlančios pasirinkimo sandorius minėtiems ateities sandoriams. Ateities sandorių turėtojas turi teisę pirkti arba parduoti pagrindinę ateities sandorių sutartį iš anksto nustatytą dieną, už dalelę pradinės ateities sutarties maržos reikalavimo.
Esmė
Išvestinės finansinės priemonės, kuriomis prekiaujama biržoje, pasiūlo daugiau likvidumo, skaidrumo ir mažesnę sandorio šalies riziką nei nebiržinės išvestinės finansinės priemonės, tinkančios sutarčiai pritaikyti. Į biržos išvestinių finansinių priemonių pasaulį įtraukiami ateities sandoriai, pasirinkimo sandoriai ir ateities sandorių pasirinkimo sandoriai.
